隨著經濟分析局今天發布個人消費支出 (PCE) 價格指數，比特幣市場剛剛經歷了本週最重要的宏觀事件。在 5 月 2 日至 3 日美聯儲 (Fed) 聯邦公開市場委員會 (FOMC) 召開之前，今天所有的目光都集中在 PCE 上。
後者被稱為美聯儲最喜歡的通脹指標。 （相對於 CPI）。它衡量消費者為購買國內商品和服務而支付的價格，不包括食品和能源。
基線如下:2 月份的核心 PCE 指數按月增長 0.3%，低於 + 的預測0.4%。對於 3 月份，分析師預計增長 +0.3%。按年率計算，預計增長 4.5%，比上月的 4.6% 略有下降。
比特幣市場達到預期或任何“積極”意外都被認為是看漲的。知名分析師 Ted (@tedtalksmacro) 表示前面:“多頭希望繼續看到它向南走！ ”並補充說，出人意料的可能性很大:“本月早些時候的 CPI + PPI 數據表明，阻力最小的路徑是較低的通脹數據。”
PCE 輕微影響比特幣價格
這些預期沒有達到。正如經濟分析局報告的那樣，核心個人消費支出按月增長 0.3%，符合預期。按年計算，核心 PCE 下降至 4.6%，也符合預期。
突發:美國 PCE 數據已出爐！
標題 y/y 4.2% 對比4.1% 預期
標題 m/m 0.1% vs 0.1% 預期
核心 y/y 4.6% vs 4.58% 預期
核心 m/m 0.3%對比 0.3% 的預期
— 市場與混亂 (@Mayhem4Markets) 2023 年 4 月 28 日
比特幣價格符合預期。在撰寫本文時，BTC 維持在 29,300 美元左右的價格水平。
然而，最大的問題是美聯儲主席杰羅姆鮑威爾在抗擊通脹方面取得的進展是否足夠。鮑威爾昨天在與假烏克蘭總統澤倫斯基的電話惡作劇中承認，至少還會有兩次加息，隨後是長期的高利率，對美國經濟和美國勞動力市場產生重大負面影響。
鮑威爾還表示，美國很可能陷入衰退。 “這就是降低通脹所需要的。通過冷卻經濟和冷卻勞動力市場通脹下降。我們不知道有什麼無痛的方法可以降低通貨膨脹。”
在與假 Zelenskyy Jerome Powell 的惡作劇電話中，美聯儲主席承認至少還有 2 個即將到來的興趣加息之後是長期的高利率，對美國經濟和美國勞動力市場產生重大負面影響。 https://t.co/vDb19Ed5ux
— Kim Dotcom (@KimDotcom) 2023 年 4 月 27 日
美聯儲將如何處理這些數據?
在最新的宏觀數據公佈後，聯邦基金期貨交易員預計下週三加息 25 個基點 (bps) 的可能性超過 80%。根據 CME FedWatch 工具，PCE 發布前的概率為 88%，此後一直保持在這一水平。
儘管如此，市場仍認為鮑威爾是在虛張聲勢。 SoFi 投資策略主管 Liz Young 分享了下圖，並在 PCE 發布前聲明:
市場定價暗示下週加息的可能性為 88%，高於本月早些時候。一些交易員也開始押注 6 月加息，但這不太確定。無論哪種方式，市場仍然認為我們將在 2023 年晚些時候和 2024 年初多次降息。
市場暗示的加息/降息 |來源:Twitter @LizYoungStrat
今天的發布預計不會改變這一點。另一方面，美國正在醞釀第二波銀行倒閉潮。更高的利率可能會將更多地區性銀行推向極限。比特幣可能再次成為受益者，因為美聯儲無法像他們希望的那樣加息。
截至發稿時，比特幣價格為 29,314 美元。
BTC價格，4小時圖|來源: TradingView.com 上的 BTCUSD
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