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Ein kleiner Fragebogen, der an eine Handvoll Apple-Investoren verschickt wurde, deutet laut JP Morgan darauf hin, dass es keinen Konsens darüber gibt, ob der Technologieriese aus Cupertino sein Wachstum bis 2022 aufrechterhalten kann.
In einer AppleInsider vorliegenden Mitteilung an Investoren analysierte Samik Chatterjee, Analyst bei JP Morgan, die Antworten aus einer Umfrage auf der Käuferseite, die nach den Ergebnissen des ersten Quartals von Apple durchgeführt wurde. Die Umfrage hatte nur 15 Antworten, aber Chatterjee sagt, die Daten könnten „helfen, wo der Bull and Bear-Fall für Apple in Bezug auf die Leistung im Geschäftsjahr 22 liegt“.
Der Bull Case würde beispielsweise dazu führen, dass Apple im Jahr 2022 ein zweistelliges Umsatzwachstum beibehält, angeführt von ausführungsbedingten Aufwärtsbewegungen bis hin zu impliziten Prognosen für das kommende Märzquartal. Ein Bull Case erwartet 2022 ein Umsatzwachstum von 10 % bis 15 % im Jahresvergleich.
In der Umfrage glaubt die Mehrheit der 15 Befragten, dass das iPhone-Umsatzwachstum wahrscheinlich nicht in dieser Höhe gehalten werden kann Apple sah in Q2. JP Morgan ist jedoch der Ansicht, dass ein stärker als erwarteter Mix sowie eine bessere Nachfrage nach iPhone 13-und iPhone SE-Modellen seine aktuellen Wachstumsschätzungen nach oben treiben.
Trotz der Tatsache, dass Investoren glauben, dass sich das iPhone-Wachstum in den kommenden Quartalen verlangsamen wird, stellt Chatterjee fest, dass die Nachfrage nach Apple-Handys die Erwartungen der Investoren durchweg übertroffen hat. Das stützt die Erwartungen für das iPhone-Volumen nach oben.
Beim Wachstum von Services sind die Erwartungen höher. Die Mehrheit der Befragten in der kleinen Umfrage von JP Morgan gibt an, dass sie glauben, dass Apple im Jahresvergleich ein Wachstum von 15 % bis 20 % verzeichnen wird.
Die meisten Befragten sind auch mit einem 20-fachen bis 25-fachen Bereich „zufrieden“, was darauf hindeutet, dass Apple eine strukturelle Neubewertung gegenüber einigen Jahren zuvor erreicht hat. Apple-Aktien werden derzeit mit dem 26-fachen Gewinn gehandelt, was einen Bullenfall mit einem Vielfachen über dem 25-fachen impliziert.
„Die Umfrageergebnisse zeigen, dass die Stimmung bezüglich der Apple-Aktie und die Wahrscheinlichkeit einer Outperformance in diesem Jahr im Vergleich zu anderen Big-Tech-Aktien ausgewogen bleibt, wobei etwa die Hälfte der Befragten erwartet, dass die Apple-Aktie andere Big-Tech-Aktien übertreffen wird “, schreibt Chatterjee.
Der Analyst hält an seinem 12-monatigen Apple-Kursziel von 210 $ fest, basierend auf einem 30-fachen Kurs-Gewinn-Multiplikator seiner Gewinnschätzung für 2023 von 7,02 $.