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Einer Analystin zufolge dürfte eine Überarbeitung der App Store-Richtlinien von Apple in Bezug auf alternative Zahlungen sowie eine weitere potenzielle Änderung kein ernsthaftes Risiko für Apples Endergebnis darstellen.
In einer von AppleInsider eingesehenen Mitteilung an Investoren äußert sich Samik Chatterjee, Analyst bei JP Morgan, zu einer kürzlich erfolgten Überarbeitung der App Store-Richtlinien sowie zu einem Vorschlag von Apple, der eine ähnliche Änderung der Richtlinien vorsehen könnte. In beiden Fällen hat eine Kartellbehörde Apples Verbot alternativer Zahlungsmethoden als wettbewerbswidrig eingestuft.
Am 30. März hat Apple eine Richtlinie überarbeitet, um „Reader“-Apps – oder Inhaltsplattformen wie Spotify und Netflix – zu erlauben, einen In-App-Link zu Mitgliederseiten anzubieten, auf denen Benutzer sich für Konten anmelden oder Konten verwalten können.
Die Änderung wurde vorgenommen, um eine Untersuchung der japanischen Fair Trade Commission zu Apples Anti-Steering-Richtlinien und anderen App Store-Regeln einzustellen.
Laut Chatterjee machen die Top-10-Reader-Apps im App Store weniger als 8 % des Gesamtumsatzes in diesem Segment aus. Auf die Top 20 entfallen etwa 10 % und auf die Top 50 13 %. Aus diesem Grund dürften die langfristigen Auswirkungen minimal sein.
“Dies deutet darauf hin, dass in einem Worst-Case-Szenario, in dem alle Leser-App-Nutzer die App-Store-Zahlungen insgesamt umgehen, was wir für höchst unwahrscheinlich halten, die Auswirkungen auf 1-2 % des EPS begrenzt wären”, so der Analyst schreibt.
Die zweite Änderung im App Store von Apple konzentriert sich auf Zahlungssysteme von Drittanbietern innerhalb von Dating-Apps in den Niederlanden. Die niederländische Kartellbehörde war der Ansicht, dass Apple gegen die Kartellregeln im Land verstoßen hat, indem es Dating-Apps nicht erlaubte, Zahlungsalternativen zu In-App-Käufen anzubieten.
Der neueste Vorschlag des Unternehmens würde alternative In-App-Zahlungen innerhalb von Dating-Apps in den Niederlanden ermöglichen. Der Vorschlag enthält jedoch eine Bestimmung, dass Apple immer noch einen Anteil von 27 % an diesen Käufen erhalten würde.
Obwohl der Vorschlag noch genehmigt werden muss, glaubt Chatterjee nicht, dass er große Auswirkungen haben wird, wenn er grünes Licht erhält und in Kraft tritt.
“Infolgedessen glauben wir nicht, dass Investoren die Schlagzeilen im App Store dieser Woche als einen seismischen Strategiewechsel für Apple betrachten sollten, noch erwarten wir, dass sie einen wesentlichen Einfluss auf die Einnahme im App Store haben werden Raten”, schreibt Chatterjee.
Chatterjee hält an seinem 12-Monats-Kursziel von Apple von 210 US-Dollar fest, das auf einem Gewinn-Gewinn-Multiple von 30x und einer Gewinnschätzung für das Kalenderjahr von 6,90 US-Dollar basiert.
