Die aktuelle Kryptowährungslandschaft, obwohl schnell-wächst, ist immer noch merklich weit davon entfernt, die unbeabsichtigte Wahl im Finanzbereich für die durchschnittliche Jane und Joe zu sein.
Unter den wenigen Eintrittsbarrieren, die im Krypto-Raum für Neulinge bestehen, ist die Preisschwankung (Volatilität) ein Schlüssel Hürde zu überwinden. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Kryptowährungen können im Preis um mehr als 16% an einem einzigen Tag!
Was wäre, wenn es eine Form von Geld gäbe, die genauso stabil wäre wie normale Fiat-Währung, aber kann noch als Kryptowährung verwendet werden? Dies würde mehrere Herausforderungen lösen, wie z. B. nicht alle Bestände auf Ihrem Bankkonto liquidieren zu müssen und möglicherweise eine höhere kurzfristige Gewinnsteuer zahlen zu müssen.
Aus diesen und weiteren Gründen sind „Stablecoins“ entstanden.
Was sind Stablecoins?
Stablecoin ist einer normalen Kryptowährung sehr ähnlich, hat aber einen stabilen Wert. Das heißt, während ein Stablecoin auf einer Blockchain lebt, dezentralisiert werden kann und in einem Peer-to-Peer-Ökosystem funktioniert, ist sein Preis theoretisch resistent gegen die Volatilität des Kryptomarktes. Aus diesem Grund ist die kollektive Marktkapitalisierung aller Stablecoins schnell auf satte 180 Milliarden USD angewachsen.
Nun kann ein Stablecoin seine Preisstabilität mit verschiedenen Ansätzen ableiten. Einige von ihnen sind an einen Korb aus Fiat-Währungen und Rohstoffen wie dem US-Dollar und Gold gekoppelt, während andere an eine Mischung aus Krypto, Fiat und Rohstoffen gekoppelt sind. Diese Stablecoins werden zusammen als besicherte Stablecoins bezeichnet.
Darüber hinaus gibt es Stablecoins, die sich ausschließlich auf einen automatisierten Smart Contract verlassen, um ihre Preisstabilität aufrechtzuerhalten, und sie werden als algorithmische Stablecoins bezeichnet.
Jedoch, der Stablecoin-Markt wird hauptsächlich von besicherten Stablecoins wie USDT, BUSD und USDC dominiert.
Die Grenze von besicherten Stablecoins
Besicherte Stablecoins waren die erste Form von Stablecoins und sind der letzte Schrei hauptsächlich. Diese Stablecoins, wie USDT und USDC, sind in der Lage, ein nahezu konstantes Verhältnis von 1:1 zum US-Dollar mit ihrem Protokoll aufrechtzuerhalten, das „behauptet“, physisch einen US-Dollar für jeden Token im Umlauf zu halten.
Dieses Fiat-unterstützte Modell von Stablecoins hat schnell das Vertrauen von Investoren und Regierungen gewonnen. Während die Anleger aufgrund ihrer Abhängigkeit von Fiat-Währungen mehr Vertrauen in diese Coins haben, haben die Regierungen das Konzept unterstützt, da es Kryptos fördert, ohne eine Bedrohung für die von der Regierung unterstützten Währungen darzustellen.
Obwohl es keinen Zweifel gibt, dass das Konzept so ist Neuartig und in vielerlei Hinsicht bahnbrechend, hat es auch einige erhebliche Mängel. Eine große Einschränkung ist unter anderem die Unfähigkeit von Stablecoins, diese zu skalieren, um die schnell wachsende Nachfrage zu befriedigen.
Stablecoin-Emittenten waren bisher in der Lage, die erforderlichen Fiat-Währungssicherheiten zu hinterlegen, um mehr Coins zu prägen und die schnell wachsende Nachfrage zu befriedigen. Aber es stellt sich die Frage, wie lange sie noch mehr Fiat-Währungen sperren können, um stabilere Kryptowährungen zu prägen? Es ist offensichtlich, dass es eine Obergrenze geben muss, und dies wird die Skalierbarkeit dieses ansonsten außerordentlich nützlichen digitalen Vermögenswerts einschränken.
Während Regulierungsbehörden und Investoren voll besicherte Stablecoins vor allem anderen nachdrücklich unterstützen, sind diese Einschränkungen Faktoren, die wir müssen die Priorität berücksichtigen.
Um die offensichtliche Skalierbarkeitsbeschränkung zu überwinden und einen wirklich „funktionierenden“ Stablecoin zu entwickeln, entsteht eine neue Generation von Stablecoins. Geben Sie Beanstalk ein.
Beanstalk: Ein kreditbasiertes Stablecoin-Protokoll
Beanstalk löst die Herausforderung des Treffens dynamische Anforderungen durch einen einzigartigen Brenn-und Prägemechanismus. Grob gesagt ist der native Token von Beanstalk, $BEAN, in der Lage, den Preis von 1,00 USD konstant zu halten, indem er dynamisch angepasst wird Token-Angebot je nach Nachfrage.
Wenn beispielsweise der Preis des Tokens unter 1,00 USD fällt, ist dies ein Indikator für eine geringe Nachfrage. Um dem entgegenzuwirken, erhalten Inhaber Anreize in Form eines höheren Zinssatzes, um $BEAN an das Protokoll zurückzuleihen – und einige $BEAN-Token werden dabei verbrannt. Wenn der Preis des Tokens über 1,00 USD steigt, deutet dies auf eine höhere Marktnachfrage hin und das Protokoll prägt mehr $BEAN.
Erfahrenere DeFi-Benutzer haben möglicherweise die katastrophalen Folgen eines Scheiterns aus erster Hand erlebt unbesicherte Stablecoins in der Vergangenheit. Sobald ein De-Pegging-Ereignis eintritt und der Stablecoin-Wert fällt, riskieren viele Anleger, ihre Ersparnisse für immer zu verlieren. Beanstalk hingegen zeigt weiterhin mit gutem Beispiel, dass sein kreditbasiertes Protokoll funktioniert: Es ist bisher 4.700 Mal zu seiner Bindung von 1,00 USD zurückgekehrt, und dies immer häufiger.
Als die Der globale Kryptowährungsmarkt wächst weiter, der Stablecoin-Markt wird sicherlich folgen. Um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden, müssen unbedingt mehr innovative Tools zur Verfügung stehen. Um ihr Stabilitätsversprechen einzulösen, haben viele Stablecoin-Projekte auf die entscheidende Rolle der Sicherheit verzichtet und dabei die ungedeckte Nachfrage ignoriert. Das Protokoll von Beanstalk zeigt jedoch, dass Stabilität nicht die Skalierbarkeit untergraben muss und umgekehrt. Als solches ist das Protokoll ein willkommener Schritt in Richtung einer stärker dezentralisierten Zukunft mit weniger Volatilität und mehr Nutzen in der Welt der Stablecoins.
