Dies ist ein Meinungsleitartikel von Josef Tětek, dem Markenbotschafter von Trezor für SatoshiLabs.
FTX ist also doch rekt. Wie wir das ganze Jahr über gesehen haben, sind selbst die „seriösen“ Akteure der Branche im Grunde nur High Roller, die für einige Zeit Glück hatten – bis die Realität sie einholt.
Bitcoin ist ein unversöhnliches Phänomen. Die schiere Realität seiner 21-Millionen-Grenze und die intrinsische Unfähigkeit, mehr zu drucken, sollte das Ego aller stumm schalten; aber von Zeit zu Zeit gibt es Personen, die glauben, sie seien größer als Bitcoin. Zhu Su und Kyle Davies. Alex Maschinsky. Machen Sie Kwon. Sam Bankman-Fried. Der einzige Faktor, den sie gemeinsam hatten, heißt Leverage.
Leverage mag wie ein ausgeklügelter Finanzjargon klingen, aber es ist im Wesentlichen nur das Ausleihen von Geld, um finanzielle Vermögenswerte zu kaufen. Da Kreditgeber bei solchen Transaktionen ein Risiko eingehen – die erworbenen Vermögenswerte können an Wert verlieren und der Kreditnehmer möglicherweise nicht in der Lage sein, sie zurückzuzahlen – verlangen sie normalerweise eine Art von Sicherheit, eine Sicherheit. Und das ist der Kern des Problems: Die genannten Personen hatten sehr wenig eigene Sicherheiten, also scheint es, dass sie im Wesentlichen zwei Dinge taten: (a) eine Sache – ein „Token“ – erfanden und eine ausreichende Anzahl von Menschen überzeugten dass es einen echten Wert hat und als Sicherheit verwendet werden kann; und (b) wahrscheinlich die Einlagen ihrer Benutzer als Sicherheit verwendet haben.
Im Fall von FTX scheint das wahrscheinlichste Szenario zu sein, dass sie beides getan haben: Sie haben den kaum gehandelten FTT-Token gehebelt, um „Investitionen“, während Sie mit den Geldern der Nutzer eine Teilreserveoperation durchführen. Nachdem CZ von Binance die Blase mit einem einzigen Twitter-Thread zum Platzen brachte, scheinen sowohl die FTT-Inhaber als auch FTX Einleger werden ausgelöscht (abhängig von den Details der potenziellen Übernahme von FTX durch Binance). Auch die Aktieninvestoren, einschließlich Ontario’s Teachers Pension Fund, haben kein Geld mehr.
Quelle: @Crypto_crib_
Ausweichen vor dem Kreuzfeuer
Der spektakuläre Zusammenbruch von FTX hat sich auch auf die Bitcoin-Märkte ausgewirkt, was darauf hindeutet, dass nicht nur die direkt Beteiligten von diesen Spielen hart getroffen werden können. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hat Bitcoin über einen Zeitraum von sieben Tagen 14 % seines Wechselkurses verloren; Das mag ernsthafte langfristige HODLers nicht betreffen, aber es betrifft viele, die versuchen, den Handel zu nutzen oder auf kurzfristige Bewegungen zu spekulieren.
Das bedeutet, dass es mehrere Möglichkeiten gibt, wie die jüngsten Ereignisse einen erheblichen Verlust verursacht haben könnten:
Halten eines Austausch-Tokens. Dieser ist offensichtlich. Wer einen Token einer Börse hält, die untergeht, wird ernsthaft geschädigt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hat die FTT über einen Zeitraum von 24 Stunden über 80 % verloren.
Halten eines Devisenguthabens. FTX-Kontoinhaber haben gesehen, wie ihre Guthaben eingefroren und Abhebungen ausgesetzt wurden – dies betrifft offensichtlich Bestände jeglicher Art. Wer dachte, er besitze „Bitcoin“, während er nur ein Bitcoin-Konto bei FTX hat, weiß es jetzt besser. Ich verstehe: Manche Leute fühlen sich beim Kauf über eine Börse einfach wohler als in einer Peer-to-Peer-Umgebung; aber wenn Sie das tun, heben Sie zumindest Ihre Bitcoins direkt in Ihre Brieftasche ab!
Nutzen Sie den Bitcoin-Handel. Immer wenn eine große Börse/ein Krypto-Fonds/ein Kryptoprojekt untergeht, steigt die Volatilität von Bitcoin. Während sich die FTX-Ereignisse abspielten, bewegte sich der Wechselkurs von Bitcoin um +5 %, gefolgt von einem Rückgang um-13 %, und das alles innerhalb von mehreren Stunden. Das Halten einer gehebelten Position zu diesem Zeitpunkt hätte sehr wahrscheinlich zu einer Liquidation geführt.
Überexposition gegenüber Bitcoin. Das mag für manche Bitcoiner wie eine Häresie klingen, aber es gibt so etwas wie den Besitz von zu viel Bitcoin. Seien wir ehrlich: Bitcoin kann kurzfristig sehr volatil sein, und wenn Sie Ihr gesamtes Geld in der orangefarbenen Münze halten, könnten Sie auf Probleme stoßen, über die Runden zu kommen. Immer zahlungsfähig zu bleiben ist für das langfristige Halten genauso wichtig wie „Nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Münzen“!
Einfach ausgedrückt, die einzige Möglichkeit, den Folgen ähnlicher Explosionen zu entgehen, besteht darin, Bitcoin geduldig zu halten Ihre eigene Brieftasche (vorzugsweise von der Open-Source-Hardware-Variante) und einfach, um mit Ihrem Leben weiterzumachen: Haben Sie einen positiven Cashflow aus einem produktiven Job und stapeln Sie regelmäßig Sats. Neben den erheblichen finanziellen Vorteilen, die diese Strategie in den kommenden Jahren wahrscheinlich bringen wird, genießen Sie die Gewissheit, dass Ihr Bitcoin niemals eingefroren, gehebelt oder liquidiert werden kann und sein Wechselkurs nicht von der Entscheidung einer Einzelperson abhängt.
Bitcoin ist ein unversöhnliches Phänomen, und je länger man ihm ausgesetzt ist, desto bescheidener wird man. Manchmal fühlt sich Bitcoin fast wie ein lebender Organismus an, der entscheidet, wo er verweilt und wann er weitergeht. Zhu Su und Kyle Davies, Alex Mashinski, Do Kwon und jetzt Sam Bankman-Fried – sie alle dachten, sie dominierten Bitcoin, aber Bitcoin sah das anders. Sie waren zusammen mit ihren Anhängern nicht würdig.
Bist du?
Dies ist ein Gastbeitrag von Josef Tětek. Die geäußerten Meinungen sind ganz ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.