Die Kryptoindustrie könnte vor einem großen Rückschlag stehen, da die Federal Reserve (FED) die Kontrolle über die Märkte zu verlieren scheint. Dieser neue Status quo könnte zu noch restriktiveren Maßnahmen führen, die sich auf die Märkte für traditionelle und Kryptowährungen auswirken.
Ein Bericht veröffentlicht über Januar 29 von Michael J. Kramer – Gründer von Mott Capital, schlägt vor, dass die FED „gegen den Markt vorgehen muss, bevor es zu spät ist“. Seit der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Dezember haben sich die finanziellen Bedingungen dramatisch entspannt.
Diese Lockerung der finanziellen Bedingungen hat zu einem Anstieg der Rohstoffpreise, einem Rückgang der Hypothekenzinsen, einem schwächelnden Dollar und einer Rallye bei Aktien und bedeutenden Krypto-Assets, einschließlich Bitcoin, Ethereum und anderen, geführt.
Laut Kramer wird die Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Februar von entscheidender Bedeutung sein, da die FED die derzeitige Lockerung der Finanzbedingungen zurücknehmen muss. Darüber hinaus glaubt der Gründer von Mott Capital, dass sich diese aktuellen Marktbedingungen auf dem gleichen Niveau befinden wie zu dem Zeitpunkt, als die FED begann, die Zinssätze zu erhöhen.
Für Kramer ist es vielleicht sogar noch komplexer und schwieriger, an diesem Punkt zurückzudrängen, als damals Fed-Vorsitzender Jerome Powell hielt seine Rede in Jackson Hole. Das Finanzinstitut steht vor der Herausforderung, die Preisstabilität durch „weichere“ Arbeitsbedingungen wiederherzustellen.
Infolgedessen hat die Fed die Zinssätze erhöht. Ihr Ziel ist es, die Inflation zu senken, was sie dazu veranlasst, „kraftvolle Instrumente einzusetzen, um Angebot und Nachfrage in ein besseres Gleichgewicht zu bringen“.
Darüber hinaus wissen Anleger laut Kramers Bericht, dass die FED näher am Ende ihres Zinserhöhungszyklus ist als am Anfang. Der Markt erwartet auch, dass die Inflation ihren Abwärtstrend fortsetzt. Daher könnte jede aggressive Maßnahme des Finanzinstituts den Legacy-und Kryptomarkt überraschen und größere Verluste als erwartet verursachen.
In seiner Analyse sagt Michael J. Kramer, dass die FED zwei Möglichkeiten hat: die Zinsen um 50 Basispunkte (bps) anzuheben, was eine große Überraschung für die Märkte sein könnte, oder zu signalisieren, dass sich die finanziellen Bedingungen ebenfalls entspannt haben viel, was den Zinsstraffungszyklus verlängern könnte.
Welche Karten hat die FED unter dem Ärmel gelassen?
Die Optionen der FED sind an dieser Stelle begrenzt. Kramer behauptet, der Markt glaube der FED nicht, wenn sie eine ausreichend restriktive Geldpolitik wünsche, und sei bereit, die aktuellen Marktbedingungen zu ertragen, um die noch bestehenden Inflationsimpulse zu töten.
Für Kramer kann die FED der kollektiven Überzeugung widersprechen, dass sie die Zinsen nur um 25 Basispunkte und stattdessen um 50 Basispunkte anheben wird. Powell könnte auch eine wichtigere Botschaft übermitteln als letztes Jahr in Jackson Hole.
Andernfalls muss die FED möglicherweise die Frage stellen, ob das Tempo der quantitativen Straffung und Bilanzsanierung möglicherweise erhöht werden könnte. Kurz gesagt, Kramer glaubt, dass alles andere als die oben genannten Optionen darauf hindeuten würde, dass die FED mit der derzeitigen Lockerung der Finanzbedingungen zufrieden ist und bereit ist, dem Markt die Kontrolle zu überlassen und die Geldpolitik voranzutreiben.
Wie wird die Crypto Market React?
Die Kryptoindustrie hat große Erwartungen an die Sitzung des Federal Market Committee in dieser Woche und Powells Rede. Digitale Assets sehen sich nach den Volatilitätsspitzen seit Anfang 2023 großen Widerstandslinien gegenüber.
Es scheint ein Wettlauf gegen die Zeit und staatliche Maßnahmen zu sein, um zu sehen, wie Investoren und Preise auf potenziell restriktivere Maßnahmen reagieren. Die Kapitalisierung des Kryptomarktes hat zugenommen, und die Straffungsmaßnahmen könnten zu einem weiteren Absturz der Kryptowährungen führen.
BTC bewegt sich auf dem Tages-Chart seitwärts. Quelle: BTCUSDT Tradingview
Die überwiegende Mehrheit der Kryptowährungen folgt der Preisbewegung von Bitcoin (BTC), und seit dem Wochenende hat Bitcoin eine leichte Korrektur erlitten. Zum Zeitpunkt der Drucklegung konnte Bitcoin kein höheres Terrain erobern, fiel in den letzten 24 Stunden um 1,6 % und wurde bei 23.140 $ versteigert, was einem Gewinn von 1,9 % in den letzten sieben Tagen entspricht.
