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Im heutigen Daily Dive werden wir uns mit einer neuen Metrik zum Timing von Bitcoin-Tiefs beschäftigen. Diese Metrik verwendet den realisierten Preis von zwei separaten Kohorten von Bitcoin-Investoren; langfristige Inhaber und kurzfristige Inhaber.
Bevor wir uns mit der Metrik befassen, definieren wir zunächst einige der Begriffe:
Realisierter Preis: Der realisierte Preis ist der durchschnittliche Preis jeder Münze (technisch: UTXO) wurde im Netzwerk verschoben. Für manche ist die realisierte Marktkapitalisierung eine leichter zu verstehende Kennzahl. Die realisierte Marktkapitalisierung, die fast eine identische Kennzahl wie der realisierte Preis ist, nimmt die Summe aller Bitcoins im Netzwerk zu dem Preis an, der zuletzt bewegt wurde. Der realisierte Preis beträgt derzeit 21.100 USD, während die realisierte Kapitalisierung 397,4 Milliarden USD beträgt. Der realisierte Preis kann ansonsten als Kostenbasis für alle im Netzwerk im Durchschnitt angesehen werden.
Quelle: Glassnode
Langfristiger Inhaber: Ein langfristiger Inhaber ist definiert als jemand, dessen Bitcoin innerhalb von 155 Tagen keine Wallet-Adressen verschoben hat. Obwohl 155 Tage wie ein willkürlicher Schwellenwert erscheinen mögen, wurde die Zeit gewählt, da die statistische Wahrscheinlichkeit, dass ein UTXO ausgegeben wird, abnimmt, je länger es gehalten wird. Die folgende Grafik zeigt die Wahrscheinlichkeit, dass ein UTXO innerhalb der angegebenen Zeit in Tagen in Abhängigkeit von seinem Münzalter ausgegeben wird.
Quelle: Quantifizierung des Bitcoin-Angebots für kurzfristige und langfristige Inhaber-Glassnode
Mit der Definition von langfristigen Inhabern wird jeder, dessen Coin weniger als 155 Tage ruht, als kurzfristig eingestuft Halter.
Mit der Datensuite von Glassnode können wir einen realisierten Preis sowohl für langfristige als auch für kurzfristige Inhaber ermitteln. Obwohl Glassnode den realisierten Preis für diese beiden Investorengruppen nicht liefert, lässt er sich anhand der bereitgestellten Daten leicht berechnen. Unter Verwendung des Marktwert-zu-realisierten-Wert-Verhältnisses (MVRV) für die beiden separaten Gruppen teilen Sie einfach den Preis durch das MVRV-Verhältnis der beiden Gruppen, um den realisierten Preis rückwärts zu berechnen.
Unten ist die Geschichte des MVRV für Langzeitinhaber (LTHs) und Kurzzeitinhaber (STHs):
*Beachten Sie, dass der LTH MVRV im logarithmischen Maßstab liegt, während der STH MVRV ist in linearer Skala.*
Berechnen des LTH-und STH-realisierten Preises
Quelle: Glassnode
Quelle: Glassnode
Also, wie kann der realisierte Preis Reis von LTHs und STHs uns helfen, Bitcoin-Bottoms zu identifizieren, und *potenziell* helfen, Bitcoin-Tops zu identifizieren? Tauchen wir ein.
