Estos cinco momentos dieron forma al análisis en cadena de Bitcoin. A continuación, encontrará un artículo básico 101 que repasa los conceptos básicos del oficio. Si tienes algún problema con la lista, la culpa es de David Puell. Es analista en cadena a tiempo completo y creador de MVRV y Puell Multiple. No incluyó las métricas que creó en la lista, lo que dice mucho.
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En el siguiente artículo, también hay algo para los expertos en análisis en cadena. Un juego paralelo llamado: ¿Tu momento favorito lo logró?
1. ByteCoin inventa el tiempo de monedas destruido en 2011, la primera métrica en cadena de la historia, que todavía se usa hoy en día, y la primera métrica para detectar el comportamiento de retención en cualquier activo financiero.
— David Puell (@kenoshaking) 17 de febrero de 2022
De todos modos, entremos en materia.
Momento de análisis en cadena n.º 1: ByteCoin inventa Coin Days Destroyed (CDD), también conocido como Coin Time Destroyed
Inventado en 2011, según Puell, CDD es”la primera métrica en cadena alguna vez, todavía se usa hoy en día, y la primera métrica para detectar el comportamiento de tenencia en cualquier activo financiero”. Sin embargo, ¿cómo detecta la métrica a los titulares? Según Glassnode Academy,”Coin Days Destroyed es una medida de la economía actividad que da más peso a las monedas que no se han gastado en mucho tiempo”.
Entonces, el primer momento eureka fue incluir la edad de la moneda en la ecuación. De esa manera, los titulares más importantes también ingresaron. Glassnode nuevamente:
“Se considera una alternativa importante para observar los volúmenes totales de transacciones, que pueden no representar con precisión la actividad económica si el valor no se almacenó durante un tiempo significativo. Por el contrario, las monedas almacenadas en frío como reserva de valor a largo plazo se consideran económicamente importantes cuando se gastan, ya que indican un cambio notable en el comportamiento del titular a largo plazo”.
Gráfico de precios de BTC para 02/17/2022 en Géminis | Fuente: BTC/USD en TradingView.com
2. Momento n.º 2: Willy Woo y Chris Burniske inventan el NVT Ratio
Este surgió en 2017 y, según Puell, es”donde on-chain comienza su Edad de Oro y se convierte claramente en un ecosistema de especialistas”. También es”la primera aplicación de conceptos económicos/financieros tradicionales a Bitcoin”. Pero, ¿qué es específicamente el NVT Ratio? Glassnode Academy responde:
“Network Value to Transactions (NVT) Ratio describe la relación entre la capitalización de mercado y el volumen de transferencia. Según Willy Woo, su creador, NVT puede considerarse análoga a la relación PE (precio a ganancias) utilizada en los mercados de valores”.
Otra forma de verlo es,”NVT es eso es el inverso de la velocidad monetaria, comparando dos de las principales propuestas de valor de Bitcoin”. Esas son reservas de valor vs. red de liquidación/pagos.
3. @nic__carter y @khannib inventó el tope realizado en 2018, la métrica individual más importante y sólida en el campo, y el primer descubrimiento verificable de la base de costos de cualquier activo.
— David Puell (@kenoshaking) 17 de febrero de 2022
Momento de análisis en cadena N.º 3: Nic Carter y Antoine Le Calvez inventan la capitalización realizada
Creada en 2018, Puell cree que la capitalización realizada es”la métrica más importante y robusta en el campo, y el primer descubrimiento verificable de la base de costos de cualquier activo”. ¿Pero que es exactamente? Según Glassnode Academy, Realized Capitalization también hace que el análisis en cadena analice la edad de las monedas.
“La capitalización realizada (límite realizado) es una variación de la capitalización de mercado que valora cada UTXO en función del precio cuando se movió por última vez, a diferencia de su valor actual. Como tal, representa el valor realizado de todas las monedas en la red, a diferencia de su valor de mercado”.
Ok,”el límite realizado reduce el impacto de las monedas perdidas y latentes durante mucho tiempo, y pesa las monedas según su presencia real en la economía de una cadena determinada”. Sin embargo, ¿cómo lo hace? Glassnode de nuevo:
“Cuando se gasta una moneda que se movió por última vez a precios significativamente más baratos, revaluará las monedas al precio actual y, por lo tanto, aumentará el límite realizado en la cantidad correspondiente. De manera similar, si una moneda se gasta a un precio más bajo que cuando se movió por última vez, se revalorizará a un precio más barato y tendrá una disminución correspondiente en el límite realizado”.
Momento # 4 – Dhruv Bansal inventa HODL Waves
Creado en 2018, HODL Waves es el”último manual importante en el análisis en cadena, la primera métrica para segregar el suministro en diferentes marcos conceptuales”. Según Purell, también es el”análisis de tiempo económico más completo sobre Bitcoin hasta la fecha”. Sorprendiendo a nadie, HODL Waves también analiza la edad de las monedas. Según Glassnode Academy:
“HODL Waves proporciona una vista macro de la edad de las monedas como proporción del suministro total de monedas. Esto proporciona un indicador del equilibrio entre las tenencias a corto y largo plazo. También puede indicar dónde ocurren los cambios en esta distribución de edad a medida que cambia el grosor de las bandas de onda HODL en respuesta a la maduración de monedas inactivas, o cuando se gastan monedas antiguas, restableciendo su edad en la categoría más joven”.
5. @ErgoBTC publica el análisis forense de PlusToken en 2019, el cisne gris que definió la estructura de mercado de Bitcoin para ese año y primer ataque relevante de un estado-nación contra el activo.
— David Puell (@kenoshaking) 17 de febrero de 2022
Momento de análisis en cadena n.º 5: Ergo publica el análisis forense de PlusToken
Este famoso caso ocurrió en 2019. Según Purell , es”el cisne gris que definió la estructura de mercado de Bitcoin para ese año y el primer ataque relevante del estado-nación al activo”. Para obtener un informe sobre la situación, tuvimos que consultar Crypto Briefing, que habló con:
“Ergo, el investigador principal del informe, le dijo a Crypto Briefing en un correo electrónico que la característica más llamativa de esta estafa era su tamaño. “Las estafas de miles de millones de dólares son muy raras”, dijeron.”No esperábamos que los volúmenes de 200 000 BTC informados anteriormente fueran precisos, pero lo fueron”.
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El equipo de Ergo también explicó por qué el lavado de los fondos no funcionó tan bien. Fue porque practicaron la”auto barajada”. ¿Qué es eso, preguntas? Crypto Briefing de nuevo:
“Se refiere a la “división y fusión repetida de UTXO en cientos de transacciones”, según el informe. Este método era fácil de rastrear y la forma más común en que se manejaban los fondos de PlusToken”.
Este caso no estaría completo sin la participación de una gran institución. Esta vez, el sospechoso es Huobi:
“Huobi también desempeñó un papel importante en la descarga de estos fondos, con casi 250 000 direcciones asociadas con los fondos de PlusToken. Estas direcciones se redujeron a dos grupos que se identificaron siguiendo los estándares de privacidad incompetentes”.
Por supuesto, esas son solo suposiciones. Cuando se trata del gigante Huobi, no se ha probado nada.
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