Lucid Motors, que pasará a llamarse oficialmente Lucid Group tras su salida a bolsa, está ahora listo para consumar su acuerdo de fusión con SPAC Churchill Capital Corp. IV ( NYSE: CCIV ), allanando el camino para que las acciones de la empresa combinada coticen en la bolsa NASDAQ.
Como recordatorio, los accionistas de Churchill Capital IV lograron aprobar todas las propuestas presentadas en una reunión especial ayer con la excepción de la propuesta número 2 , que requería un umbral de votación de aprobación más alto. En consecuencia, a pesar de que la propuesta de aprobación del acuerdo de fusión con Lucid Motors fue aprobada ayer con una abrumadora mayoría, la aceptación por parte de los accionistas de la propuesta número 2 seguía siendo un requisito pendiente para cerrar el acuerdo de combinación de negocios y permitir que las acciones de la empresa fusionada cotizaran públicamente.
Entonces, ¿qué molestó exactamente a los inversores con respecto a la propuesta número 2? Como habíamos señalado en un post , la medida buscaba mejorar el número autorizado de acciones de CCIV de 501 millones a 15.01 mil millones. Tenga en cuenta que Churchill Capital IV tiene que emitir nuevas acciones a los inversores existentes de Lucid Motors. Además, los inversores de PIPE, que están aportando 2.500 millones de dólares en liquidez crucial, también necesitan emitir nuevas acciones, por una suma de 166,66 millones. Suponiendo que no haya reembolsos, se deberán emitir 1.595 millones de acciones ordinarias de Lucid Group en total al cierre del acuerdo de fusión. Sin embargo, el capital social autorizado es casi 10 veces mayor que este requisito de emisión inmediata, lo que genera temores de una dilución excesiva en los años venideros.
No obstante, como hemos subrayado repetidamente, el capital social autorizado es simplemente una habilitación medir y no necesita ser utilizado en su totalidad. En lugar de acudir repetidamente a los inversores para la emisión de nuevas acciones, Churchill Capital IV parece estar satisfaciendo todas sus necesidades previsibles de financiación de acciones de una sola vez. En consecuencia, si bien el tamaño de esta autorización en relación con la necesidad actual es de hecho un valor atípico, es poco probable que esta facilidad se utilice en su totalidad. Además, esta instalación también permitirá a Lucid Motors financiar sus agresivos planes de expansión sin problemas, creando así un valor sustancial para los accionistas en el proceso.
Esto nos lleva al meollo del asunto. Churchill Capital IV reconvocado una reunión especial de sus accionistas hoy con el fin de asegurar la aprobación de la propuesta número 2. Esa aprobación ahora se ha otorgado, despejando el camino para un cambio de ticker a LCID el lunes 26 de julio.
El Air EV de Lucid Motors se está sometiendo actualmente a pruebas de la EPA para validar el alcance declarado del vehículo de más de 500 millas con una sola carga. Combinado con el hecho de que la compañía ya ha construido docenas de compilaciones de validación de calidad como parte de su fase de prueba final en curso, se espera que las entregas del EV comiencen en cuestión de semanas.
Lucid Motors actualmente tiene más de 10.000 reservas para el Air EV y espera entregar al menos 20.000 unidades a los mercados de América del Norte y EMEA en 2022, y las entregas a China comenzarán solo en 2023. Además, el SUV Lucid Gravity ahora está programado para lanzarse en la segunda mitad de 2023. El La compañía también está priorizando $ 350 millones en CAPEX para 2021-2023 con el fin de agregar 2.7 millones de pies cuadrados de espacio de fabricación adicional en sus instalaciones de Arizona para aumentar la producción. En conjunto, Lucid tiene como objetivo vender 1,7 millones de unidades del Air EV y 1,5 millones de unidades de Lucid Gravity SUV durante esta década, asumiendo que el mercado general de vehículos eléctricos de lujo se expande a un ritmo anual de alrededor del 5 por ciento.
