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Con envíos de iPhone más bajos de lo normal, Morgan Stanley está siguiendo el consenso para los resultados del primer trimestre de Apple para 2023.
Los analistas atribuyen la reformulación del trimestre a”envíos de productos mejores de lo esperado”para iPad y Mac, y un”desempeño levemente superior a los Servicios”.
Para el iPhone, la previsión de envíos de 75,5 millones es un 11 % inferior al año anterior, pero aunque las compilaciones apuntan a envíos totales 4 millones más que las estimaciones de los analistas, el momento de las compilaciones está”muy cargado de back-end”. dada la mejora de la producción del último trimestre en Zhengzhou”.
Completo con un ASP de iPhone estimado sin cambios de $ 916, Morgan Stanley asume ingresos de iPhone de $ 68.9B, 1% por debajo del consenso y 4% menos año tras año.
Para el iPad, la previsión de ingresos ahora es de un 9 % hasta los 8500 millones de dólares, un 18 % más que el año anterior, debido a mayores envíos a 20 millones en lugar de 18 millones. Los ingresos de Mac aumentaron un 12 % en su estimación a 9800 millones de dólares, con un aumento similar en el envío a 7,2 millones de unidades desde 5,5 millones.
El segmento de Wearables, Hogar y Accesorios estará”por debajo de las expectativas estacionales”ya que, a pesar del lanzamiento de los nuevos AirPods y Apple Watch,”creemos que los Wearables son más susceptibles al retroceso más amplio que estamos viendo en gasto en electrónica de consumo”.
Se prevé que los ingresos por servicios alcancen los 20 900 millones de USD, un 7 % más que el año anterior.
Para marzo, Morgan Stanley cree que se sentirán los vientos en contra de la demanda en el mercado de la electrónica de consumo, pero el desempeño de Apple muestra que”la empresa es más inmune a estos desafíos”. Si bien hay una reducción en los ingresos del trimestre de marzo y EPS para dar cuenta de las versiones más bajas de iPad y”alguna reducción de existencias del canal Mac”, se ve algo impulsado por los mayores ingresos esperados del iPhone.
El trimestre de marzo se estima ahora en 97.500 millones de dólares frente a la previsión de 98.000 millones de dólares de Wall Street.
A pesar de estar a la baja en el trimestre, el precio objetivo sigue siendo de $175, y la acción sigue siendo una”Mejor elección”.
Apple llevará a cabo su llamada de inversionistas el jueves 2 de febrero a las 2:00 p. m. hora del Pacífico, 5:00 p. m. hora del este.
