Ovatko hedge-rahastot valmiita menemään all-in kryptovaluuttojen suhteen? Luultavasti ei, mutta jotkut heistä ovat ehdottomasti upottamassa varpaansa sisään. Asia on, että nuo varpaat ovat valtavat. Artikkelissa”Valtavirran hedge-rahastot valuttavat miljardeja dollareita Crypto”, Wall Street Journal sukeltaa syvälle ilmiöön. Ja saamme lähempää tarkastelua siitä, kuka tekee mitä ja kuka ei ole vielä paikalla.
Coinbasen lukujen mukaan”instituutiosijoittajat vaihtoivat kokonaisuudessaan 1,14 biljoonaa dollaria kryptovaluutoilla vuonna 2021, kun vuosivaihto oli 120 miljardia dollaria ennen ja yli kaksi kertaa yksittäisten sijoittajien 535 miljardiin dollariin verrattuna.”Nämä luvut ylittivät vain yhdeksän kuukautta sitten tehdyt ennusteet, jotka tietysti NewsBTC kattoi:
“Intertrustin mukaan tutkimuksen tulokset osoittavat, että hedge-rahastot suunnittelevat lisäävänsä kryptovarojaan seuraavien viiden vuoden aikana.
Vastauksiin perustuva keskimääräinen luku osoittaa, että vuoteen 2026 mennessä rahastot pyrkivät pitämään 313 miljardin dollarin digitaalisen omaisuuden, mikä on noin 7,2 % niiden kokonaisvarallisuudesta.
Miksi he sijoittavat niin paljon? Ja mitkä ovat ne rahastot, jotka pidättäytyvät ajattelemasta? Sitä olemme täällä selvittääksemme. Aloitetaan lainauksella Michael Botlolta, joka pyöritti Quantbotia:
“Kryptouniversumi on nyt nestemäinen ja tarpeeksi suuri ollakseen kaupankäynnin kohteena. Hedge-rahastot näkevät omien sijoittajiensa vaativan yritysten osallistumista.”
Mitkä hedge-rahastot ovat mukana ja mitä he tekevät?
Viimeisimmät uutiset viittaavat Brevaniin. Howard Asset Management ja Tudor Investment Corp., Paul Tudor Jonesin omaisuutta, joka muutama kuukausi sitten sanoi bitcoinin olevan 100 % varma. Mitä nämä hedge-rahastot tarkalleen ottaen tekevät? Lainataan WSJ:tä:
“Brevan Howard käynnisti kryptovaluuttojen hedge-rahaston tammikuussa, joka alkaa ottaa vastaan ulkopuolisia sijoittajia. Rahasto lyö vetoa bitcoinin, eetterin ja muiden kryptovaluuttojen hintojen suunnasta ja etsii samalla arbitraasia valuuttojen välillä.”Brevan Howardilla on syyskuussa uusi kryptoosasto, BH Digital, joka hallinnoi yli 250 miljoonaa dollaria ja jolla on 12 salkunhoitajaa.””Herra. Jones on ostanut kryptovaluuttoja yrittääkseen suojautua nousevalta inflaatiolta.
Ok, hienoa, mutta miksi nuo hedge-rahastot kulkevat sitä tietä? Galaxy Digital Holdingsin Robert Bogucki kertoo:”Yhä useammat rahastot näkevät krypton viidentenä omaisuusluokkana.”Ja sitten tuotto antaa meille todellista alfaa hedge-rahaston strategiaan:
“Yksi ero osakekaupankäyntiin: Useimmat hedge-rahastot välttävät kryptovaluuttojen oikosulkua”, Bogucki sanoo huolestuneena näiden valuuttojen johdosta. hinta saattaa nousta, mikä johtaa nopeisiin ja suuriin tappioihin. Useimmat rahastot ovat keskittyneet tokenien ostamiseen ja futuurien kauppaan sen sijaan, että pelaavat optiomarkkinoita, joilla voi olla vaikeampaa käydä kauppaa, vaikka optioiden aktiviteetti kasvaa.”
BTC-hintakaavio 3.9.2022 Bitstampissa | Lähde: BTC/USD osoitteessa TradingView.com
Miksi hedge-rahastot kulkevat tätä reittiä?
Syyt ovat arkaluonteisempia kuin luullaan. Esimerkki:
“Kryptomarkkinat ovat suhteellisen uudet, ja niissä on runsaasti”tehokkuutta”tai mahdollisuuksia suurille yrityksille, joilla on pääsy oikea-aikaiseen ja täsmälliseen voittoon.””Kryptomarkkinat ovat myös täynnä yksittäisiä ja kokemattomia kauppiaita, jotka menestyvät usein huonosti nopeasti liikkuvilla varoilla.””Wall Streetin yritykset eivät ole saavuttaneet määräävää asemaa, mikä luo mahdollisia mahdollisuuksia uusille pelaajille.””Perinteiset hedge-rahastokaupankäyntitekniikat toimivat usein kryptotekniikassa, erityisesti ne, jotka keskittyvät hinta-ja volyymitrendeihin.”
Entä The Naysayers?
Kaikissa hedge-rahastoissa ei ole kryptovaluuttoja. Artikkelissa mainitaan Elliott Management Corpin Paul Singer, joka”on ollut suorapuheinen skeptisisyydessään kryptovaluuttoja kohtaan”. Myös Citadelin Ken Griffin. On syytä huomata, että Ken Griffin löi bitcoinia neljä vuotta sitten, mutta äskettäin hän ilmoitti, että Citadel Securities tarjoaa kryptovaluuttapalveluita. Bitcoinistin raportoimana:
“In haastattelussa Bloomberg Wealthin David Rubensteinin kanssa, Griffin mainitsi, että nykyiset geopoliittiset konfliktit aiheuttavat huomattavia volatiliteetin laskuja markkinoiden kanssa..
Digitaalisen omaisuuden osalta Citadelin perustajan asenteessa oli käänne, kun hän paljasti yrityksensä suunnitelmat astua kryptomarkkinoille tänä vuonna.”
Ok. , mutta miksi nämä hedge-rahastot vastustavat kryptovaluuttasijoittamista? Artikkeli lainaa Squarepoint Capitalin Maxime Fortinin sanomaa, että”sääntelyllä on merkittäviä esteitä”. Myös Raposan Agustin Lebron, joka sanoo:
“Kryptokaupankäynti on monella tapaa analogista muiden kaupankäyntiomaisuuserien kanssa, mutta siihen liittyy erilaisia riskejä. Kun olet valmis painamaan nappia ja tekemään kauppaa tosissaan, kryptomaailma on saattanut siirtyä eteenpäin.”
Joten kryptoekosysteemi liikkuu liian nopeasti eikä sitä säädetä tarpeeksi jotkut hedge-rahastot. Ymmärrän, mutta entä ensikävijän etu? Eikö tilaisuus ole kokeilun arvoinen?
Suositeltu kuva, jonka tekijä on Hunters Race sivustolla Poista splash | Kaaviot: TradingView
