Äskettäin: https:////open.spotify.com/episode/60dBtjuQr18euqRWhTGZoQ?si=aac69d98ac804a1d”target=”_blank”>Orange Pill Addicts-podcastin jaksossa, puhuin taloudellisen neuvonantajan kanssa ja kysyin:”Mitä näyttikö taloussuunnittelijan rooli ennen vuotta 1971? Markkinoiden historiaa, lainsäädäntöä ja taloudellista neuvontaa käyttäen tutkin tässä, kuinka hallitukset ovat aiheuttaneet rahapoliittisia häiriöitä viimeisen 100 vuoden aikana ja samalla luoneet markkinat rahoitussuunnittelijoille. Ehdotan myös, miltä taloussuunnittelijan rooli näyttää terveessä rahaympäristössä.
Jotta ymmärtää talousneuvonnan historiaa, meidän on aloitettava lyhyellä markkinoiden historialla sellaisina kuin ne tunnemme. Jotkut varhaiset markkinat ilmestyivät Euroopassa alkaen Antwerpenistä vuonna 1400-luku. Antwerpenin satama joutui turkiksilla ja rukiilla kauppaa käyneiden saksalaisten ja Kaukoidästä helmiä tuovien italialaisten väliin. Kaupungin majatalonpitäjät tarjoavat suojaa ja auttoivat samalla matkustajia vaihtamaan tavaroita keskenään. Ajan myötä he alkoivat luoda valuuttakursseja, ja 1500-luvulla he käyttivät kauppaa enemmän velkakirjoilla tavaroiden vaihdon sijaan. Sitten Amsterdamissa vuonna 1602 Dutch East Trading Companysta tuli ensimmäinen julkisesti noteerattu yritys tarjoamalla listautumisannin”kaikille näiden maiden asukkaille”kutsuen kaikkia hollantilaisia sijoittamaan.
Vuonna 1792 pörssivälittäjät tapasivat Wall Streetillä luodakseen Buttonwood-sopimus osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen myynnistä, josta tulee lopulta New Yorkin pörssi. Charles Dow loi Dow Jones Industrial Averagen vuonna 1896. Sitten vuonna 1923 Henry Barnum Poor julkaisi S&P:n esiversio (sitä tuli Standard & Poor’s fuusion jälkeen Standard Statisticsin kanssa vuonna 1941), jota seurasi MFS Massachusetts Investors Trust esittelee nykyaikaisen sijoitusrahaston perustamisen vuonna 1924. Samalla kun nämä Yhdysvaltojen markkinat kypsyivät, ne pysyivät lähes täysin sääntelemättöminä vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahdukseen saakka.
Jos henkilö halusi ostaa 1920-luvulla yrityksen osakkeita, hän meni henkilökohtaisesti pörssivälittäjälle ostoa varten. Se oli melko yksinkertaista, henkilö A haluaa ostaa osakkeita yrityksestä B, joten he menevät välittäjälle C toteuttamaan sen. Vaikka tieto kulki tuolloin paljon hitaammin, valitettavasti se kulki vielä hitaammin suurelle yleisölle. Ihmiset, jotka olivat lähempänä tietoa ja sanomalehden painokonetta, pystyivät toimimaan nopeammin edullisten uutisten suhteen. Ongelmana oli, että henkilö D sijoitti informaatioon, jonka henkilö A tunsi paljon aikaisemmin. Tämä sijoittamisen maisema muuttuisi dramaattisesti seuraavan vuosikymmenen aikana osakemarkkinoiden romahduksen seurauksena. Estääkseen uuden romahduksen kongressi hyväksyi arvopaperilain, jonka presidentti Franklin D. Roosevelt allekirjoitti vuonna 1933. Se oli ensimmäinen kerta, kun liittovaltion hallitus hyväksyi lain säätelemään maan osakemarkkinoita. Liittovaltion hallitus aikoi lain suojella sijoittajia, luoda yritysten ja niiden talouden avoimuutta sekä estää vääriä tietoja ja petoksia.
Securities Actin allekirjoittamisen jälkeen perustettaisiin SEC (Securities and Exchange Commission) NASD (National Association of Securities Dealers) ja jatkanut lainsäädäntöä tulevina vuosikymmeninä. Vuonna 1952 taloustieteilijä Harry Markowitz loisi“perustan nykyaikaiselle portfolioteorialle”tavoitteena on optimoida asiakkaan sijoitukset. Vuonna 1958 John Keeble ja Richard Felder perustivat Financial Services Corporationin.. Seuraavien 10 vuoden aikana he kasvattaisivat liiketoimintaansa noin 300 rahoitussuunnitelmaan kuukaudessa. Vuonna 1966 Keeble tajusi vakuutuksista ja sijoituksista, että asiakkaiden tarpeet ohjaavat myyntiä. Alle 50 vuoden kuluttua ensimmäisestä lainsäädännöstä Yhdysvallat näkisi komission, yritysten, yhdistysten, korkeakoulujen ja uusien sijoitusstrategioiden ja verokannustimien luomisen liittovaltion lakien suorana seurauksena. Uusien lakien, teorioiden ja strategioiden luominen loi puitteet suurelle yleisölle taloudellisen neuvonantajan tarpeelle.
19. kesäkuuta 1969 mies nimeltä Loren Dunton aloitti Talousneuvonnan etiikkayhdistys. Tämä yhteiskunta tunnusti henkilöt, jotka laillisesti ja eettisesti auttoivat yleisöä taloudellisilla neuvoilla. Kuusi kuukautta myöhemmin Dunton tapasi 12 muuta miestä Chicagossa 12. joulukuuta 1969. Osallistujaryhmällä oli pääasiassa sijoitusrahasto-ja vakuutustausta, ja he tapasivat keskellä huonoa taloutta. He etsivät myönteisiä ratkaisuja uuteen taloustilanteeseen navigoimiseksi. Tästä kokoontumisesta syntyi International Association of Financial Planning, joka loisi College for Financial Planningin (CFP). Neljän vuoden kuluessa korkeakoulu julkaisi viiden kurssin opetussuunnitelman ja valmistui ensimmäisestä luokkastaan CFP-nimikkeellä. Tämä sertifiointi jatkuu tänään Certified Financial Planner Board of Standards-lautakunnan kautta.”Chicago 13″-kokous saa nyt julkisen konsensuksen taloussuunnittelun aloittamisesta ammatillisena käytäntönä.
Kaiken tämän sanottuna 1970-luvulle asti taloussuunnittelun byrokratia oli jo mutaa paksumpaa ja itse ammatti vaati lisää ammattitaitoa. Voitko alkaa nähdä, mihin tämä kehitys johtaa? Tässä vaiheessa Yhdysvallat oli Vietnamin sodan huipulla ja käytti enemmän rahaa sodan rahoittamiseen kuin hallitus pystyi perustelemaan kultavarantojen perusteella. Sitten elokuussa 1971 presidentti Richard Nixon sai viimeisen iskun kultastandardiin päättämällä, ettei se enää sido Yhdysvaltain dollaria kultaan.
Rahoitussuunnitteluala oli nyt kilpailussa. Vuonna 1974 inflaatio oli 12,3 %, kun se vuonna 1969 oli 5,6 %. Yhdysvaltojen painokoneet painoivat rahaa nopeammin kuin koskaan, eikä Yhdysvaltain dollari ollut enää turvallinen väline varallisuuden säilyttämiseen. Mitä enemmän inflaatio raivosi, sitä enemmän tarvittiin taloudellisia neuvonantajia. Lisäksi lainsäädännön lisääntymisen myötä taloussuunnittelun työ muuttui monimutkaisemmaksi. Niinpä yleisö tarvitsi inflaation vuoksi taloussuunnittelijoita, ja koska ala oli monimuotoistunut, he eivät pystyneet tekemään työtä yksin. Hallitus loi tahallaan tai tahattomasti ongelman (inflaatio ja monimutkaiset markkinat) samalla kun loi toimialan (taloussuunnittelu).
Rahoitussuunnittelun alkuvaiheessa rooli näytti erilaiselta kuin nykyään. Sijoittajat keskittyivät vähemmän osakkeisiin ja enemmän kiinteistöihin, kommandiittiyhtiöihin ja annuiteetteihin. Tämän lisäksi taloussuunnittelijat tekivät enemmän verosuunnittelua kuin mikään muu. Inflaatio, verot ja korot olivat korkealla, joten nämä sijoitukset olivat paras helpotus. Osakemarkkinat menestyivät niin heikosti niin pitkän ajan, että sijoittajat eivät halunneet olla sen kanssa tekemisissä. Kun Yhdysvallat muuttui 1980-luvulle, kotitaloudet ymmärsivät tarvitsevansa rahoitussuunnittelijaa uusien verolakien, 401(k):n ja osakemarkkinoiden, jotka vihdoin alkoivat jälleen nousta.
Niin myös Bitcoin. Korjaa tämä? Vastaus on kyllä. Suurin syy siihen, että kulta epäonnistui rahana, on se, että sitä on vaikea säilyttää turvallisesti ja sitä on vaikea jakaa. Yleisin ratkaisu on käyttää pankkia kullan varastointiin ja sitten pankkivarmenteilla näyttää, kuinka paljon kultaa toinen osapuoli siirtää toiselle. Ajan myötä näistä todistuksista tuli se, mitä tunnemme nyt dollarin seteleinä. Joten kun Franklin D. Roosevelt allekirjoitti Executive Order 6102, jonka mukaan”kaikkien henkilöiden on toimitettava 1. toukokuuta 1933 tai sitä ennen kaikki heidän omistamansa kultakolikot, kultaharkot ja kultatodistukset Federal Reserve:lle Pankkiin, sivukonttoriin tai virastoon tai mihin tahansa Federal Reserve Systemin jäsenpankkiin”, Yhdysvaltain kansalaisten ainoa laillinen vaihtoehto oli käydä kauppaa dollareissa.
Tämä laki antoi hallitukselle mahdollisuuden tulostaa niin paljon rahaa kuin se halusi tuskin minkäänlaista vastuuta; Nixon Shock paljasti lopulta tämän ongelman. Bitcoin ratkaisee tämän kiinteällä tarjonnallaan, helpolla ja turvallisella omavaraisuudellaan ja mahdollisuudellaan lähettää suuria tai pieniä eriä kahden osapuolen välillä; se loistaa alueilla, joilla kulta epäonnistui. Bitcoinin avulla suuri yleisö voi jälleen käyttää valuuttaa arvon säilyttäjänä.
Pitäisikö rahoitussuunnittelijoiden olla huolissaan Bitcoinin lopettamisesta? Bitcoin-lehden artikkelissa”The Role Of A Financial Advisor In A Hyperbitcoinized World”Trent Dudenhoeffer käsitteli, että taloussuunnittelijat eivät lopu työstään, vaan että rahan kehitys määrittelee heidän vastuunsa uudelleen. Tämä muutos on suora seuraus kannustinmallin muutoksesta, koska Bitcoin korjaa rahat. Taloussuunnittelijoiden tarve vähenee, kun tarve nopeuttaa inflaatiota vähenee. Kun ihmiset tarvitsevat vähemmän aikaa talousneuvojan kanssa, kokouksesta tulee kattavampi strategiaistunto, joka järjestetään vain kahden tai kolmen vuoden välein.
Dudenhoefferin artikkelissa hän myös esittää, että talous Neuvonantajat ovat niitä, jotka ohjaavat suuren joukon ihmisiä Bitcoiniin tulevaisuudessa. Tämä vastaus johtuu pääasiassa siitä, että neuvonantaja on portinvartija suurimmalle osalle asiakkaan omaisuutta. Hän tuo esiin nämä erityiset tilanteet, joissa rahoitussuunnittelijat auttavat asiakkaita Bitcoin-aikakaudella: Onko asiakkaiden järkevää ottaa asuntolaina käyttämällä osa Bitcoinistaan vakuudeksi, tarvitseeko asiakas apua moniallekirjoitusten määrittämisessä, joka on mobiili-ja työpöytäkone Lompakot palvelevat paremmin asiakkaan tarpeita ja sitä, pitäisikö asiakkaiden osallistua vertaislainaprotokolliin saadakseen lisätuottoa. Onneksi tämän aikakauden aamunkoitto voi olla lähempänä kuin uskommekaan Watchdog Capitalin, Swan Bitcoinin”Swan Advisorin”ja monien muiden markkinoille tulevien uusien tuotteiden myötä.
Varmasti monet talousneuvojat ovat ovat jo alalla epäitsekkäistä syistä ja pyrkivät auttamaan niitä, jotka tulevat heidän luokseen ohjausta hakemaan. Valitettavasti byrokratia tai hallituksen tai heidän yrityksensä toimiston kielteiset kannustimet estävät usein kyseisiä CFP:itä palvelemasta asiakkaitaan hyvin. Näiden neuvonantajien toivona pitäisi olla, että he pystyvät tulevaisuudessa ottamaan vastaan vähemmän asiakkaita maksimoidakseen kullekin yksilölle antamansa huolenpidon ja huomion. Kuten viimeisten yli 50 vuoden taloussuunnitteluhistorian aikana on nähty, taloussuunnittelijat oppivat sopeutumaan markkinoiden vaatimuksiin ja asiakkaat tarvitsevat aina apua perustaloudellisissa vastuissa, kuten budjetointi, verot, terveydenhuolto ja pitkän aikavälin suunnittelu. Nykypäivän sijoittamisessa neuvonantajien on rakennettava salkkuja voittaakseen inflaation kustannukset tai he eivät suojaa sijoittajan ostovoimaa. Kuitenkin, kun asiakkaat pitävät hallussaan bitcoineja, he sijoittavat vain, jos se voi voittaa bitcoinin ostovoiman arvon. Bitcoin-standardi kääntää sijoitusstrategiat täysin päälaelleen. Taloussuunnittelun tulevaisuus on niiden käsissä, jotka mukautuvat tulevaan rahavallankumoukseen auttaakseen asiakkaitaan paremmin.
Tämä on Brianin vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin omia eivätkä välttämättä heijasta BTC Inc:n tai Bitcoin Magazinen mielipiteitä.