Rajaa ylittävillä innovaatioilla on taipumus synnyttää täysi kuhina ennen kuin ne omaksuvat laajempi DeFi-yhteisö. Pöytäkirja rahakauppapolitiikka on uusin horisontissa. Jotkut pitävät sitä jo likviditeetin louhinnan kehityksenä huolimatta siitä, että se on suhteellisen uutta avaruudessa.
Politiikan kannattajat sanovat, että se hyödyttää suuresti DeFi-ekosysteemiä, mutta kannattaa tutkia tarkasti, mitä pöytäkirjan rahakauppapolitiikka on , miten se verrataan perinteiseen DeFi-talouteen ja onko sillä todella potentiaalia mullistaa kryptotaloudellinen tila.
Mikä on pöytäkirjan rahakauppapolitiikka?
Päätösrahakauppapolitiikka ( PMTP) on joukko rahapolitiikkaa, joka käyttää kryptovaluuttaprotokollan vaikutusta valuuttakauppaan tai siirtoihin protokollan ja sen ydintokenien toimivuuden tukemiseksi. Teoriassa se voi lopulta poistaa inflaation tarpeen. Käytännön keksi Sifchainin kryptoekonomistiryhmä.
Yksi Protocol Monetary Trade Policies-ohjelman päätavoitteista on auttaa houkuttelemaan ulkoista likviditeettiä ja kasvattamaan kokonaisarvoa lukittuna (TVL). Se tekee tämän kannustamalla kryptovaluuttamerkkiä, kuten ROWAN, luoden houkuttelevan vaihtoehdon palkintojen ansaitsemiseen. Tämä puolestaan auttaa saamaan ulkoista kysyntää yhdistämään omaisuutta ja rohkaisemaan määritellyn tunnuksen ostamista ja panostamista/pitämistä.
“Sifchain näkee Protocol Monetary Trade Policy-ohjelman innovatiivisena työkalusarjana, joka voi tarjota joustavaa ja tehokasta hyödyllisyyttä muiden ominaisuuksien, kuten marginaalikaupan, ohella. Nämä käytännöt antaisivat DAO:n hallinnolle mahdollisuuden päättää, kuinka näitä erilaisia rahapoliittisia vipuja siirretään, mikä tarjoaisi valtavaa arvoa sekä kauppiaille että likviditeetin tarjoajille.
Tähän mennessä Sifchain on ottanut käyttöön yhden näistä käytännöistä pool Ratiossa. Vaihto. Tulevaisuudessa voidaan ottaa käyttöön muita, mutta lopulta protokollan tulevaisuus ja näiden eri vipujen käyttöönotto/poistaminen/käyttö on yhteisömme käsissä DAO-äänestysrakenteen kautta.”
Sanoo. Sifchainin liiketoiminnan kehitysjohtaja, Casey Arrington. Mutta miten pöytäkirjan mukainen rahakauppapolitiikka tarkalleen erottuu muista talousmalleista?
Miten pöytäkirjan mukainen rahakauppapolitiikka eroaa perinteisestä DeFi-taloudesta
Tyypillisessä hajautetussa pörssissä (DEX) on vähintään yksi likviditeettipooli, jonka avulla käyttäjät voivat vaihtaa kryptovaroja. Se käyttää automaattista markkinatakaaja (AMM)-algoritmia ylläpitämään käypää markkina-arvoa rahakeparien vaihdossa.
Otetaan likviditeettipooli, jossa on tokenit A ja B. Pooli alkaa 50-50:n arvosta. molemmat omaisuuserät. Tämä suhde on säilytettävä koko ajan. Siten kaupankäynnin tapahtuessa ja tokenien osuuden muuttuessa poolissa syntyy arbitraasimahdollisuuksia, jolloin kauppiaat voivat hyötyä hintaerosta.
Kun esimerkiksi useammat ihmiset vaihtavat omaisuuden A B:ksi, olla enemmän A:ta ja vähemmän B:tä. Tämä painaa A:n arvoa alas, mikä vähentää sen ostovoimaa suhteessa B:hen. Toisaalta B:n arvo nousee, mikä lisää sen ostovoimaa suhteessa A:han.
Pöytäkirja rahakauppapolitiikka käyttää todellisen maailman talouspolitiikan malleja tunnuksen protokollatasolla auttaakseen lieventämään poolin epätasapainoa, jota väistämättä syntyy, kun käyttäjät vaihtavat tokeneita. Näitä käytäntöjä voidaan käyttää työkaluina käyttäjien käyttäytymisen kannustamiseen ja kannustamiseen likviditeettipoolin terveyden ja hintatoiminnan suojelemiseksi.
Yksi yleinen käytäntö useimmissa DeFi-protokollissa on inflaation käyttö, jossa protokolla luo uusia tokeneita. antaa käyttäjille tiettyjen toimintojen perusteella. Poolisuhteen muuttamisen (ja muiden rahapoliittisten mekanismien) myötä protokollat tekevät uusien rahakkeiden lyömisen sijaan vaihtoehtoisia muutoksia muihin taloudellisiin parametreihin kannustaakseen tiettyjä käyttäytymismalleja.
DAO:n jäsenet päättävät säädöistä. Esimerkiksi hallinto seuraa useita mittareita, kuten ulkoista likviditeettiä, ennen kuin tekee päätöksiä. Jos ulkoinen likviditeetti on alhainen, he ehdottavat politiikkaa, jonka tavoitteena on saada ulkoista likviditeettiä. DAO äänestää sitten politiikan hyväksymisen puolesta. Kun ostovoiman säätö on otettu käyttöön, se astuu voimaan.
Käyttäen esimerkkinä ROWAN-(Sifchain’s Token) USDT-kaupankäyntiparia, jos pöytäkirjan rahakauppapolitiikasta siirtyvä poolisuhde on asetettu 2 %:n ostovoiman kasvuun päivässä:
Yksi ROWAN ostaa 1 USDT lohkosta 1 Yksi ROWAN ostaa 1,00005787037 USDT lohkosta 2 Yksi ROWAN ostaa 1,00011574074 USDT lohkossa 3
Tämä esimerkki osoittaa, kuinka rahakauppaprotokollan poolisuhteen siirtotyökalu tekee erittäin paljon hienovaraisia muutoksia rahakkeen ostovoimaan tietyn ajanjakson aikana. Koska voit käyttää vähemmän omaisuutta ostaaksesi enemmän, oikaistuista varoista tulee hyödyllisempiä kuin ne olisivat olleet ilman pöytäkirjan rahakauppapolitiikkaa.
Sifchain toteaa, että toisin kuin perinteiset likviditeettipoolit, joissa kryptovaluutat vaikuttavat rahapolitiikkaan ensisijaisesti Inflaatiopalkkioiden avulla pöytäkirjan rahakauppapolitiikka pyrkii vaikuttamaan siihen, kuinka monta mahdollisuutta rahakkeen haltijalla on käydä kauppaa olemassa olevalla määrällään tietyllä suhteella.
On tärkeää mainita, että pöytäkirjan rahakauppapolitiikka ei korjaa rahakkeen hinta tietyllä tasolla. Hinta muuttuu edelleen likviditeettipoolin saldon mukaan. Lisäksi näiden politiikkojen tavoitteena ei ole koskaan rajoittaa tokenin kauppaa; haltijat voivat vapaasti käydä kauppaa rahakkeella missä tahansa, missä tahansa pörssissä.
Mitä etuja se tarjoaa protokollille?
Yksi pöytäkirjan rahakauppapolitiikan suurimmista eduista on, että se tarjoaa auttaa vähentämään inflaatiota. Nostamalla rahakkeen arvoa pörssissä politiikka voi auttaa harvemmilla tokeneilla olemaan sama ostovoima.
Protokolli Valuuttakauppapolitiikka voi myös olla hyödyllinen työkalu likviditeetin houkuttelemiseen. Merkin ostovoiman hienovarainen lisäys tekee siitä arvokkaamman keräämisen. Lisäksi likviditeetin tarjoamisesta ja panostamisesta/delegaatiosta ansaitut palkkiot kasvavat. Tämä rohkaisee ihmisiä yhdistämään ulkoista likviditeettiä kyseisellä tunnuksella.
Koska yhteisön jäsenten on äänestettävä nämä DAO:n käytännöt ennen kuin ne voidaan ottaa käyttöön, käyttäjät voivat vaikuttaa suoraan tuottoonsa. Lisäksi he saavat mahdollisuuden olla osana mikrotalouden kehitystä. Siten uusilla käyttäjillä ja projekteilla on entistä enemmän syitä lisätä likviditeettinsä protokollaan.
Pöytäkirjan rahakauppapolitiikka voi myös käynnistää TVL:n lumipalloreaktion. Kun rahakkeen hinta nousee, sen TVL kasvaa, mikä nostaa edelleen hintaa, mikä lisää sitten TVL:ää ja niin edelleen. Tämä sykli houkuttelee likviditeetin tarjoajia luoden lisää likviditeettiä protokollaan.
Huomaa, että DEX:n tai DAO:n jäsenten ei tarvitse tehdä mitään hyötyäkseen pöytäkirjan rahakauppapolitiikasta, vaikka heitä kannustetaankin osallistumaan hallituksessa. Käytännöt ovat automaattisia. Joten niin kauan kuin sinulla on omaisuutta poolissa, voit silti nauttia eduista.
Sifchain-esimerkki
Sifchain sisällytti äskettäin poolisuhteen siirtotyökalun pöytäkirjan rahakauppapolitiikasta sen jälkeen, kun Heidän DAO-äänestyksensä läpäisi politiikan, mikä teki heistä ensimmäisen pöytäkirjan, joka nosti nämä todelliset rahapolitiikan työkalut protokollatasolle. Yhteisön jäsenet tekivät suuren vaikutuksen sen mahdollisista eduista, ja he olivat innoissaan saadessaan olla tämän uuden rahapolitiikan edelläkävijä.
Sifchain näki näkemyksen politiikasta, ja yksi SifDAO:n jäsen huomautti, että”Protocol Monetary Trade Policy”on kuin varhainen ydintutkimus. Se voi olla uskomattoman vahva; olemme vain hämmentyneitä laskeumasta. Mutta tämä asia voi ehdottomasti voittaa markkinat meille.”
Asiat eivät kuitenkaan menneet aivan odotusten mukaan. Rowanin arvonnousun ja Sifchainin likviditeetin suojaamiseksi Ratio Shifting oli tarkoitus yhdistää DEX Liquidity Protectioniin, joka on toinen PMTP:n keskeinen ominaisuus. Valitettavasti Sifchain ei odottanut suurta myyntiä tapahtuvan ennen DEX Liquidity Protectionin käyttöönottoa. Koettuaan ongelmia karhumarkkinoiden aikana, DAO:n jäsenet äänestivät paluuta alkuperäiseen tasapainotettuihin pooleihinsa.
Huomattiin myös, että nämä käytännöt voitaisiin parhaiten toteuttaa lisäosana muihin käytäntöihin. ominaisuudet. Esimerkiksi ostovoiman säätö voi olla erittäin mielenkiintoista yhdistettynä mahdollisuuteen ottaa marginaalipositioita. Marginaalikauppiaat, jotka etsivät kaikenlaisia signaaleja auttamaan asemaansa, ottaisivat todennäköisesti mielellään ostovoiman säädöt hyödyllisenä lisävivuna.
Sifchain uskoo kuitenkin, että nämä käytännöt voivat muuttaa DeFin taloutta parempaan suuntaan. Nämä käytännöt ovat erityisen tehokkaita, kun niitä tarkastellaan kokonaisvaltaisesti siten, että ne voivat täydentää toisiaan ja käsitellä kaikentyyppisiä markkinoita. Pienellä hienosäädöllä näistä politiikoista on siis todennäköisesti hyötyä tulevaisuudessa.
Kasvava liike
Päätöksen mukainen rahakauppapolitiikka on jännittävä innovaatio kryptotalouden alalla. Tällä hetkellä Sifchain viettää paljon aikaa yhteisön koulutushankkeisiin. Jotta kaikki onnistuisi, mukaan lukien rahapolitiikka, yhteisön on ymmärrettävä täysin sen voima ja rajoitukset. Sifchain on oppinut tämän edellisen pöytäkirjan rahakauppapolitiikan käynnistämisen yhteydessä. Tiimi varmistaa nyt, että tämä oppitunti viedään eteenpäin ydinominaisuuksilla, jotka ovat sen etenemissuunnitelman tärkeimpiä prioriteetteja, kuten marginaalikauppa ja Omni-EVM.
