Bitcoinin hinta hyppäsi eilen yli ratkaisevan 27 800 dollarin vastuksen vastauksena First Republic Bankia koskeviin uutisiin ja jatkaa rallia yli 29 000 dollarin tänään. Kuten Silicon Valley Bankin ja Silvergaten romahtamisen jälkeen, uutiset pankin romahtamisesta toimivat laukaisijana Bitcoinin nousuun. Ja on syytä uskoa, että syyt eivät katoa pian.
Eilen First Republic Bankia (FRC) koskevat uutiset tulivat yllätyksenä: sen asiakkaat nostivat rahaa suurella tavalla. Pankki ilmoitti maanantaina, että talletukset putosivat 41 % ensimmäisellä neljänneksellä.
Vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä talletukset olivat edelleen 176 miljardia dollaria. Maaliskuun lopussa talletukset laskivat 104 miljardiin dollariin huolimatta siitä, että 16. maaliskuuta muut suuret pankit infusoivat 30 miljardia dollaria FRC:hen. Näin ollen ilman tätä infuusiota talletukset olisivat 74 miljardia dollaria (58 %:n tappio). FOX:n mukaan sääntelyviranomaisten odotetaan takavarikoivan FRC:n.
Pörssireaktio seurasi tiistaina, kun Yhdysvaltojen 14. suurimman pankin osakkeet putosivat valtavasti.”Sillä välin Fed/FDIC väittävät edelleen, että pankkijärjestelmä on”vahva”. Tässä näyttää olevan valtava katkos”, huomioi The Kobeissi Letterin analyytikot.
Maaliskuun 1. päivästä lähtien First Republicin osakkeet, FRC-$ on pysäytetty yli 90 kertaa.
Pankki ilmoitti, että yli 100 miljardin dollarin talletuksia menetettiin vuonna Q1 2023.
Sillä välin Fed/FDIC väittävät edelleen, että pankkijärjestelmä on”vahva”.
Tässä näyttää olevan valtava katkos.
— Kobeissi-kirje (@KobeissiLetter) 25. huhtikuuta 2023
Yhdysvaltain pankkikriisi uhkaa M2:n sukeltaessa syvälle
Ja on muitakin merkkejä, jotka ennustavat vielä suurempia ongelmia Yhdysvaltain pankkijärjestelmässä. M2:n rahan tarjonta laski maaliskuussa-1,2 % m/m, mikä on jyrkin lasku 90 vuoteen. Vaikka absoluuttinen taso on edelleen huomattavasti korkeampi kuin ennen COVIDia, rahan määrän supistuminen on historiallisesti räjähdysmäistä, kuten Nick Gerli huomautti Twitterissä säie.
Reventure Consultingin toimitusjohtaja ja perustaja varoittaa, että ainoita muita kertoja vastaavanlaista supistumista seurasivat lamat ja suuret pankkikriisit. Muita rahatalouden supistumisen aikoja ovat vuoden 1929 suuri lama, 1921 lama, 1893 paniikki ja 1870-luvun pankkikriisi. Kaikissa tapauksissa oli valtavia pankkien kaatumisia.
“Minusta on hämmästyttävää, että KUKAAN EI kiinnitä tähän huomiota. Fed imee rahaa järjestelmästä QT:n kautta. Juuri kun pankit ovat luottolaman alussa. Ja osake-/kiinteistösijoittajat ovat edelleen”riskissä”. Hullua”, kirjoittaa Gerli, joka jakoi alla olevan kaavion.
M2-rahan tarjonnan kasvu | Lähde: Twitter @nickgerli1
Tämän rahan supistumisen ongelmana on, että inflaatiota ei ole vielä voitu ja yritykset tarvitsevat kipeästi rahaa juuri nyt. Kuten Gerli huomauttaa, tämä on resepti joukkokonkursseihin ja irtisanomisiin, erityisesti yritysten massiivisen velkakuplan vuoksi – 20 biljoonaa dollaria yritysten velkaa vuoden 2022 loppuun mennessä, mikä on kaksinkertainen määrä vuonna 2008 verrattuna.
Latuma. on siksi vain ajan kysymys Gerlille, joka on erittäin kriittinen Federal Reserve-rahastoa kohtaan:
Fed:n tietämättömyys näistä todellisuuksista on järkyttävää. He harvoin, jos ollenkaan, keskustelevat rahan tarjonnasta. Vain korot. Mutta epäilen, että se muuttuu seuraavan 3-6 kuukauden aikana. Sillä jos rahan tarjonta supistuu jatkuvasti, tulee suuria ongelmia.
Historia tukee asiantuntijan väitteitä, joka näkee vain yhden toivon: pankit ovat jälleen aggressiivisia luotonannossa vuonna 2023, jolloin Fed kääntyy odotettua nopeammin, mikä pelastaa päivän.
Mitä tämä tarkoittaa Bitcoinille?
Pitkän aikavälin ennusteet ovat vaikeita, koska Bitcoin ei ole koskaan käydään kauppaa taantumassa. Bitcoinin nykyinen reaktio kuitenkin vahvistaa massiivisesti”digitaalisen kullan”narratiivia. Tunnettu analyytikko Ted (@tedtalksmacro) kirjoittaa:
Joukkovelkakirjat/kulta/dollari tarjous samalla kun osakkeita tarjotaan-> osoitus lento turvallisuudesta TradFissä. Bitcoinia tarjottaisiin yleensä sellaisessa ympäristössä, mutta sen sijaan se meni tarjouskilpailuun… Vuoden 2023 tapahtumat tähän mennessä (pankkikriisi + keskuspankin reaktio) ovat tehneet ihmeitä BTC:n digitaaliselle kulta-/arvokaupan narratiiville.
Analyytikko James Choi näkee toisen syyn Bitcoinin nykyiselle hinnalle nousu, likviditeetti:
FRC:n johtama aluepankkien toinen aalto saa FED:n lisäämään järjestelmään yhä enemmän likviditeettiä. Market on likviditeettihullu ja hinnoittelee tämän jo sisään. Bitcoin on palannut yli 28k. Hyödykkeet, kuten kupari, raakaöljy, maakaasu ja hopea nousivat kaikki yli 1 %.
Lehdistöhetkellä Bitcoinin hinta oli 29 006 dollaria.
BTC-hinta, 4 tuntia kaavio | Lähde: BTCUSD osoitteessa TradingView.com
Suositeltu kuva iStockista, kaavio TradingView.comista