downlet’ Yksinkertaisesti sanottuna pikalaina on nimensä mukaisesti laina, joka avataan ja suljetaan hyvin lyhyessä ajassa. Tarkemmin sanottuna se avataan ja suljetaan samassa tapahtumassa. Flash-lainoja käytetään ydinkauppojen toteuttamiseen, jotka joko hyödyntävät markkinoiden tehottomuutta tai tarjoavat lainanottajalle muita toimintoja. Atomic-kaupat ovat kauppoja, jotka voidaan viimeistellä yhdellä transaktiolla, ja melkein kaikki ketjun sisäiset arbitraasit kuuluvat tähän luokkaan. Tähän mennessä toivottavasti ymmärrät, kuinka tehokas tämä rahoitusväline voi olla. Mutta tämän voiman mukana tulee myös vastuu.
Vaikka White Whale on ensimmäinen, joka on myöntänyt pikalainoja Terra (ja koko Cosmos!), useat protokollat tarjoavat sen jo Ethereumissa. Flash-lainoihin liittyvä toisinaan huono konnotaatio johtuu useista Ethereumissa tapahtuneista hyväksikäytöistä, joissa hakkerit käyttivät tätä työkalua tehdäkseen niin sanottuja paluuhyökkäyksiä. Onneksi CosmWasm (Terran älykäs sopimuskieli) on suunniteltu välttämään tällaiset hyökkäykset. Verratessaan CosmWasmia Ethereumin älykkääseen sopimuskieleen kehittäjät toteavat:
“Suuri ero on se, että vältämme suunnittelulla kaikki paluuhyökkäykset. Tämä kohta ansaitsee artikkelin sinänsä, mutta lyhyesti sanottuna suuri joukko Ethereumin hyväksikäyttöjä perustuu tähän temppuun.”
Ja
“Cosmwasm välttää tämän kokonaan estämällä sopimusta soittamasta toiselle suoraan.”
Näiden varotoimien ansiosta White Whale voi tarjota tämän palvelun ilman, että hänen tarvitsee liikaa huolehtia muiden protokollien hyväksikäytöstä.
Ymmärtääksemme, kuinka tämä kaikki toimii. , katsotaan ja puretaan lyhyesti White Whale-lippulaivaholvia. UST-holvin avulla käyttäjät voivat tallettaa UST:n holviin yksinkertaisella, yksivaiheisella prosessilla. UST-holvin kokonaislikviditeetti toimii sitten yleiskäyttöisenä likviditeettipoolina, jossa on useita sisäisiä arbitraasistrategioita. Ensimmäinen niistä on kiinni pitäminen. Työssä on myös muita strategioita, kuten useiden pörssien hintatehokkuuden hyödyntäminen sekä automaattiset likvidaatiot Marsissa ja Levanassa. Kaikki nämä strategiat tekevät ekosysteemistä vakaamman ja tehokkaamman, ja ne kaikki käyttävät UST-holvin likviditeettiä.
Nämä strategiat tuovat meidät takaisin pikalainoihin: kun jokin roboteistamme havaitsee kannattavan arbitraasimahdollisuuden, tähän strategiaan liittyvä älykäs sopimus pyytää pikalainaa UST-holvilta. UST-holvi poistaa sitten UST:n Anchor-protokollasta (jossa se tuottaa mukavasti 19,5 % tyhjäkäynnillä) ja antaa sopimukselle lainattua rahaa arbitraasin suorittamiseksi. Arbitaasin jälkeen kaikki varat palautetaan holviin. Tällä tavalla aiomme tarjota Anchor+-tuottoa.
On herännyt kysymys, onko tämä – entä jos kauppa ei tuota voittoa? Tai entä jos lainanottaja ei vain maksa lainaa takaisin? On otettu käyttöön erilaisia mekanismeja, joilla varmistetaan, etteivät tallettajat joudu hankaliksi. Ensinnäkin, kun pikalainaa pyydetään, White Whale tallentaa holvin kokonaisarvon. Sitten varat lähetetään lainanottajalle (eli arb-botille), jotta tämä voi suorittaa kaupan. Se, mitä on lisätty, on ohjelman lopussa oleva takaisinsoitto, jota ei voi muuttaa, ja sen toteutuminen taataan.
Kun lainanottaja on tehnyt kaupan, se takaisinsoitto suoritetaan. Takaisinsoitto on pohjimmiltaan vaihe kaksi. Se laskee holvin arvon uudelleen ja vertaa sitä alkuperäiseen arvoon ennen lainaa. Jos tämä summa on pienempi kuin alkuperäinen summa, se antaa VIRHE-ilmoituksen ja palauttaa koko tapahtuman, eli pikalainan. Sitten kauppa epäonnistuu ja on kuin mitään ei olisi koskaan tapahtunut. Käytännössä tämä tarkoittaa, että pikalaina toteutuu vain, jos se määrittää etukäteen kannattavan tuloksen, muuten se peruuttaa itsensä.
Pitkällä aikavälillä yhteisö sallii prosessin rakentaakseen botteja. ketjun hallinnan kautta ja hyödyntää White Whale-pikalaina-arkkitehtuuria. Yhteisö voi päättää, mitkä robotit hyötyvät ja turvaavat ekosysteemin, ja äänestää niiden lisäämisestä sallittujen luetteloon. Tietysti peritään pieni maksu (lainan lainakustannus), joka jaetaan automaattisesti tallettajille.
Tämän monimutkaisen ja innovatiivisen arkkitehtuurin turvallisuuden takaamiseksi White Whale on jo ajoittanut useita auditointeja joidenkin alan arvostetuimpien tilintarkastajien kanssa. Perustus on jo rakennettu, ja nyt keskitytään siihen, että työkalut saadaan yhteisömme käsiin, jotta he voivat suojella tappia ja vakauttaa ekosysteemiä.
