A következő cikk egy véleménycikk, és nem célja, hogy pénzügyi tanácsot adjon.
„Kérdezd meg magadtól: A bitcoin minden alkalommal 3%-nál nagyobb mértékben emelkedik év? Akkor hiba nem maximalizálni a kitettséget a jelenlegi infláció mellett. Bármilyen kölcsön, amelyet ésszerű időre előre tud nyújtani, jó. Egy 10-15 éves futamidejű jelzáloghitellel felvett kölcsön az ingatlanja ellen semmi gond.” — Michael Saylor
A bitcoin a legjobb biztosítás az infláció ellen. A központi bankok folyamatos pénzkibocsátása leépíti a fiat valutákat, tönkretéve vásárlóerejüket. Több mint öt dollárból egy 2020-ban és 2021-ben hozták létre.
A Federal Reserve adatai azt mutatják, hogy az M2 néven ismert dollárállomány széles mérőszáma a 2020 elején mért 15,4 billió dollárról 2021 decemberére 21,18 billió dollárra nőtt. Az M2 a pénzkínálat mérőszáma, amely magában foglalja a készpénzt, a csekkeket és a megtakarítási betétek és könnyen átváltható pénzközeli, például kincstárjegyek és pénzpiaci alapok. Az 5,78 billió dolláros növekedés a teljes dollárkínálat 37,53%-ának felel meg.
(Forrás)
A korlátozott kínálatú bitcoin ára emelkedik, mivel a piaci szereplők jó értéktárat keresnek, hogy megvédjék pénzüket az inflációtól és a kormány elkobzásától. Ezt szemlélteti a rubel/bitcoin kereskedési pár közelmúltbeli kiugrása, a volumen növekedésével, mivel az oroszok igyekeztek megkerülni a nemzetközi közösség által az ukrajnai orosz invázió miatt 2022. február 24-én, csütörtökön bevezetett szankciókat.
A Bitcoin az elmúlt évtizedben felülmúlta a legtöbb eszközt az örökölt rendszerben, és nagy valószínűséggel továbbra is ez lesz. A bitcoin az egészséges pénz tulajdonságait – szűkösségét, tartósságát, oszthatóságát, hordozhatóságát és helyettesíthetőségét – mutatja, mint a történelemben egyetlen más monetáris eszköz sem. A bitcoin legfőbb jellemzői folyamatosan növelik annak valószínűségét, hogy továbbra is felülmúlja az aranyat és a fiat valutákat a Lindy-effektus révén, amely elmélet szerint minél tovább marad fenn egy romlandó dolog, annál valószínűbb, hogy a jövőben fennmarad. Feltételezhetjük, hogy a bitcoin ára középtávon évente 60%-ról 70%-ra emelkedik.
Minden perc, óra, nap és év, amikor a bitcoin túléli, növeli annak esélyét, hogy a jövőben is fennmaradjon, mivel nagyobb bizalmat gyűjt és több sokkot él át. Azt is érdemes megjegyezni, hogy ez kéz a kézben jár a törékenységmentesség, amikor valami robusztusabbá vagy erősebbé válik minden egyes támadással, vagy amikor a rendszer valamilyen stressz alatt van. A bitcoin sajátosságai miatt minden értelmes piaci szereplő maximálisra növeli bitcoinnak való kitettségét. idővel.
A legkézenfekvőbb dolog a bitcoin vásárlása. Ez a stratégia azonban a rendelkezésre álló likviditásra korlátozódik. Ezen túlmenően a meglevő likviditás leköthető felelősségekbe. Például egy ingatlanbefektetőnek likvidnek kell lennie a fiatban, hogy elegendő készpénzzel rendelkezzen pénzügyi kötelezettségeinek, például ingatlanfenntartási vagy banki kötelezettségeinek teljesítéséhez. Következésképpen a feladat a bitcoin vásárlására rendelkezésre álló tőke növelése anélkül, hogy kiszolgáltatott helyzetbe kerülne. Ha vagyont halmozott fel a meglévő örökölt rendszerben, fedezetként használhatja eszközeit fiat-alapú adósság felhalmozására. Vásároljon bitcoint, és fizesse ki az adósságát az eszközeiből származó készpénzáramlással vagy a bitcoin árfolyamának felértékelődésével.
Egyesek számára – valószínűleg sokak számára – kockázatosnak tűnik adósságot felvállalni bitcoin vásárlása érdekében, amikor az ellenkezője igaz. A fiat denominált adósság kölcsönzése bitcoin vásárlására életünk egyik legnagyobb üzleti lehetősége. A fiatban denominált adósság, amelyet ma vállal, a jövőben veszít értékéből, miközben a bitcoin ára emelkedik. Ráadásul a kamatlábak jelenleg alacsonyak.
A Bitcoin vonzereje abból fakad, hogy monetáris politikája megvesztegethetetlen és megváltoztathatatlan. Soha nem lesz több 21 000 000 bitcoinnál. Ez azt jelenti, hogy azok az emberek, akik önként döntenek úgy, hogy infláló devizában vállalnak adósságot egy dezinflációs és szilárd deviza javára, aránytalan mértékben képesek hosszú távú tőkét felhalmozni, mint azok, akik nem.
USD/SAT történelmi teljesítmény. A sat (satoshi) a bitcoin legkisebb címlete, ami a bitcoin 100 milliomod részének felel meg (Forrás).
Michael Saylor, a MicroStrategy szoftverintelligencia-cég vezérigazgatója zseniálisan elkészítette a fiat adósság bitcoin vásárlására használható technikáinak tervrajzát.
2020 augusztusában Saylor híresen bejelentette a MicroStrategy első bitcoinvásárlását, amely szerint a vállalat 250 dolláros készpénzből millióra váltotta át. mint 21 000 bitcoin. Ugyanezen év szeptember végére Saylor további 175 millió dollárt bitcoinná, hatékonyan konvertálva a MicroStrategy készpénzpozíciójának 100%-át bitcoinná.
MicroStrategy bejelentette a 2028-ig esedékes, magas rangú fedezett kötvények „kötvénykínálatának” lezárását azzal a szándékkal, hogy a bevételt bitcoin vásárlására fordítsa. 2021. június 14-én. A kibocsátás során eladott kötvények teljes tőkeösszege 500 millió dollár volt, és a kötvények éves kamata 6,125%. A kötvényeket zártkörű ajánlattétel keretében értékesítették minősített intézményi vevőknek.
A kötvényekre a MicroStrategy Services Corporation egyetemlegesen teljes és feltétel nélküli garanciát vállal elsőbbségi biztosíték alapján. A kötvényeket és a kapcsolódó garanciákat kiemelt biztosítéki alapon a MicroStrategy jelenlegi és jövőbeni elsőbbségi tartozásával biztosítják a MicroStrategy és a kezesek lényegében az összes vagyonára vonatkozó biztonsági érdek. Ebbe beletartoznak a kínálat lezárásakor vagy azt követően beszerzett bitcoinok vagy egyéb digitális eszközök, de a MicroStrategy meglévő bitcoinjai, valamint a meglévő bitcoinból származó bevételekből beszerzett bitcoinok és digitális eszközök kivételével.
Ezzel párhuzamosan a MicroStrategy bejelentette. 1 milliárd dolláros részvénykibocsátás. A társaság az A osztályú törzsrészvényei eladásából származó bevételt még több bitcoin beszerzésére fordította. A MicroStrategy összesen 17 bitcoin vásárlást hajtott végre. A cikk írásakor a cég 125 051 bitcoint tart, amelyért összesen 3,78 milliárd dollárt fizetett, a bitcoinonkénti átlagos vételár pedig körülbelül 30 200 dollár volt. A MicroStrategy meglévő bitcoinját egy újonnan alapított leányvállalat, a MacroStrategy LLC tartja kezében.
Bár Michael Saylor későn vásárolt bitcoint, nagyon jól ismeri a bitcoin értékét. Ez a digitális korszak digitális aranya. Ez egy célra épített pénz a digitális kor számára – engedély nélküli, nyílt forráskódú, hangos és globális. A Bitcoint könnyű vásárolni, tárolni és eladni. Magas likviditású és a hét minden napján, 24 órában kereskedhető.
A bitcoin egyedi értékajánlattal rendelkezik. A Bitcoin, mint az értékcsere protokollja, lehetővé teszi, hogy egy részét közvetlenül birtokolja. A Bitcoin hálózat egy tranzakciófeldolgozó rendszer. A tranzakciófeldolgozásból adódik a pénzváltás lehetősége, amely a bitcoin az eszköz, a mögöttes rendszer értékét képviselő pénznem. Ez egyszerre fizetési hálózat és eszköz, amelyet a világ legrugalmasabb számítógépes hálózata támogat. Ha birtokolhatná az internet egy részét, nemet mondana?
(Forrás)
A A bitcoin volatilitása természetes az áruk számára. Hasonló ármintákat figyelünk meg az arany és az olaj esetében is. A Bitcoin volatilitása szélsőségesebb, mivel ez az első globálisan kereskedett eszköz, de ahogy piaci kapitalizációja nő, a volatilitása csökken.
A volatilitás napról napra erős, de öt éven keresztül senki sem, aki tartotta az egész időszakot, valaha is vesztett pénzt, még azok is, akik a piac tetején vásároltak. Mindenesetre a volatilitás nagyszerű belépési pontokat tesz lehetővé. Sokkal fontosabb a bitcoin likviditása és hozzáférhetősége. Saylor mondta: „Próbáljon 100 millió dollár értékű aranyat eladni szombaton iPhone-ján … Fogadok, hogy ez nem fog működni.”
Emellett a volatilitás felfelé mutató. Egy deflációs eszköz volatilitása előnyösebb, mint egy inflációs eszköz alacsonyabb volatilitása.
Eszközeinek tőkeáttétele
Ha megérti a bitcoin értékajánlatát, megteheti, amit Saylor tett. Tekintse meg eszközeit az örökölt rendszerben, és hasznosítsa ezeknek az eszközöknek a hosszú távú értékét bitcoinba. Van vállalkozásod? Pénzt kölcsönözhet a cégnél, a kamatot pedig a cég bevételéből fizetheti. Van ingatlanod? Használja fedezetként az ingatlant, hogy pénzt vegyen fel, és fizesse vissza a kölcsönt a bérleti díjból származó bevétellel együtt. A legjobb, ha közvetlenül egy Bitcoin-barát bankkal beszélsz, mert nem kell megmagyaráznod a bitcoin értékajánlatát. A bank azonban nem feltétlenül akarja tudni a hitel célját, ha az azt biztosító fedezet jó pénzforgalmú, például egy jó bérleti bevétellel rendelkező ingatlan. Továbbra is fontosnak tartom, hogy átlátható legyen, amikor a bank kéri. Ezt eseti alapon kell értékelni.
Mivel a bitcoin nagyon ingatag, óvatosnak kell lennie. A bitcoinban rendszeresen 40–60%-os áresés történik. Ne tegye magát sebezhetővé az áringadozásokkal szemben. Kezelnie kell a volatilitást, ezért tartsa alacsonyan a hitel-érték arányt (LTV). 10-25%-os hitel/érték arányt javaslok. Ezen túlmenően, hitelt csak akkor szabad felvenni, ha a bitcoin árfolyama jelentős mértékben csökken, mivel jelentősen csökken a bitcoin árfolyamának további esésének kockázata. A kölcsön minimális futamidejének legalább öt évnek kell lennie, ideális esetben 10 vagy 15 évnek, mivel a bitcoin-bear piacok történelmileg akár három évig is kitarthatnak. Ez a stratégia magánszemélyekre és cégekre egyaránt vonatkozik.
Egy közepes méretű ingatlanfejlesztő cég tulajdonában lévő ingatlan példáján mutatom be, hogy ez a stratégia mennyire hatékony:
A vállalat 68 lakásos bérházat épít és birtokol. Az ingatlan 750 000 dollár éves bérleti bevételt hoz. A bank általában az éves bérleti díjból származó bevétel 20-szorosa, azaz 15 000 000 dollár alapján értékeli az ingatlant. Egy ilyen ingatlan felépítését jellemzően bank finanszírozta. Az A cég további 2 000 000 dollár kölcsönt igényelhetett 10 éves futamidővel és 5%-os kamattal, azaz 100 000 dollárral, az ingatlan fedezete mellett az ingatlan építését finanszírozó banktól. A kölcsön a fedezet körülbelül 13,3%-ának felelne meg.
Az „A” vállalat az ingatlan bérleti díjából származó bevételét az éves kamatdíj fedezésére fordítja.
Ez több mint elegendő bérleti díj bevételt hagy a meglévő kötelezettségek teljesítésére, beleértve az induló építési hitel kamatait és az esetlegesen felmerülő költségek céltartalékát anélkül, hogy szükségtelen további kockázatokat jelentene.
>A bérleti díjból származó bevétel (750 000 USD) mínusz 5%-os éves kamatköltség (100 000 USD) 650 000 USD.
Feltételezve, hogy a bitcoin éves megtérülési rátával 60%-os növekedést mutat, 10 év elteltével a kölcsönnel megszerzett bitcoin értéke a következő lesz:
A 2 dollár lehetséges értéke millió dolláros bitcoint vásároljon, ha az ár 60%-os éves hozam mellett emelkedik.
Ez azonban azt jelentené, hogy a bitcoin értéke, amely jelenleg körülbelül 42 000 dollár, 10 év múlva 2 600 000 dollár fölé emelkedik. Számomra, mint Bitcoinerre ez az ár valószínű, főleg, ha figyelembe vesszük, hogy nagyjából 10 évvel ezelőtt a bitcoin záróára 2012. december 31-én 13,45 dollár volt. De nem hiszem, hogy a bitcoin olyan gyorsan fejlődne, mert egyszerűen nagyobb összegekről van szó, hogy ekkora növekedést tapasztaljunk, amihez számos nemzetállamnak szüksége lenne arra, hogy a bitcoint tartalékvalutaként alkalmazza, ami valószínűleg több időt vesz igénybe. 2030-ig 1 000 000 dollárban kell korlátoznunk a bitcoin árát. Ezek a feltételezések a ARK Invest.
(Forrás)
Feltételezve, hogy a cikk írásakor a bitcoin ára 38 000 dollár volt, az A vállalat 52 63157894 bitcoint vásárolhat 2 000 000 dollárral (2 000 000 dollár osztva 38 000 dollárral). Feltéve, hogy a bitcoin ára 2030-ra és utána 1 000 000 dollárra nő, a kölcsönnel vásárolt bitcoin 10 év után körülbelül 52 631 579 dollár lesz.
Senki sem tudja megjósolni a jövőt, de nyugodtan feltételezhetjük, hogy az elfogadás a bitcoin elérte azt a pontot, ahonnan nincs visszatérés. Ezt megerősítette az is, hogy El Salvadorban elfogadták a bitcoint törvényes fizetőeszközként, és számos, a Nasdaq-on jegyzett társaságok, például a Tesla és MicroStrategy.
Digitális értéktárolóként való felhasználása azt jelenti, hogy a folyamatos alkalmazás folyamatos áremelkedéssel jár. Egyszerűen nincs jobb technológia, mint a Bitcoin, amely betölti a digitális értéktároló szerepét. Ahogyan az emberiség soha nem tért vissza a lovakhoz az autók fejlesztése után, úgy mi sem hagyjuk fel a bitcoin használatát, és nem térünk vissza egy alacsonyabb rendű pénznemhez, mint az amerikai dollár, az arany vagy az amerikai kincstárak értéktárolójaként.
Megtehetjük. , ezért arra a következtetésre jutottak, hogy az alacsony, 13,3% körüli hitelfedezetű és szükségtelen kockázatot nem jelentő kamatteher A cég a fiat-alapú adósság átvállalásával és bitcoin vásárlásával az átlagon felüli befektetést hajthat végre.
Egy jövőbeni cikkben megmutatom, hogyan tudja az A vállalat a bitcoin megszerzésének eredményeként a birtokában lévő bitcoint hasznosítani, ahogyan a fent látható.
További forrásokért keresse fel:
Pomp Podcast #385: „Michael Saylor a Bitcoin vásárlásáról a mérlegével”
Bitcoin stratégia Michael Saylorral, a MicroStrategy vezérigazgatójával
(Forrás)
Ez Leon A. Wankum vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben a saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC Inc. vagy a Bitcoin Magazine véleményét.
