Baru-baru ini di episode podcast “Orange Pill Addicts”, saya berbicara dengan penasihat keuangan dan mengajukan pertanyaan, “Apa apakah peran seorang perencana keuangan terlihat seperti sebelum tahun 1971?” Dengan menggunakan sejarah pasar, undang-undang dan nasihat keuangan, di sini saya memeriksa bagaimana selama 100 tahun terakhir, pemerintah menyebabkan kekacauan moneter sekaligus menciptakan pasar bagi perencana keuangan. Saya juga menyarankan seperti apa peran perencana keuangan dalam lingkungan keuangan yang sehat.
Untuk memahami sejarah pemberian nasihat keuangan, kita harus mulai dengan sejarah singkat pasar seperti yang kita kenal. Ada beberapa pasar awal yang muncul di Eropa dimulai dengan Antwerp di tahun 1400-an. Pelabuhan Antwerpen berada di antara orang Jerman, yang memperdagangkan bulu dan gandum hitam, dan orang Italia yang membawa permata dari Timur Jauh. Penginapan di kota akan menyediakan tempat berteduh, sementara juga membantu para pelancong bertukar barang satu sama lain. Seiring waktu, mereka mulai menciptakan nilai tukar dan pada abad ke-16, mereka lebih banyak memperdagangkan surat promes daripada menukar barang. Kemudian, di Amsterdam pada tahun 1602, The Dutch East Trading Company menjadi target perusahaan publik pertama dengan menawarkan IPO kepada”semua penduduk negeri ini”yang mengundang semua orang Belanda untuk berinvestasi.
Pada tahun 1792, para pialang saham bertemu di Wall Street untuk menciptakan Perjanjian Buttonwood untuk penjualan saham dan obligasi, yang pada akhirnya akan menjadi Bursa Saham New York. Charles Dow membuat Dow Jones Industrial Average pada tahun 1896. Kemudian pada tahun 1923, Henry Barnum Poor merilis pra-versi S&P (menjadi pasca-merger Standard & Poor dengan Statistik Standar pada tahun 1941), diikuti oleh MFS Massachusetts Investors Trust memperkenalkan awal reksa dana modern pada tahun 1924. Sementara pasar Amerika Serikat ini sedang jatuh tempo, mereka tetap hampir sepenuhnya tidak diatur sampai kehancuran pasar saham tahun 1929.
Pada tahun 1920-an, jika seseorang ingin membeli saham di sebuah perusahaan, mereka akan pergi sendiri ke pialang saham untuk membeli. Cukup sederhana, orang A ingin membeli saham di perusahaan B, jadi mereka pergi ke broker C untuk mewujudkannya. Sementara informasi berjalan jauh lebih lambat saat itu, sayangnya, perjalanannya bahkan lebih lambat ke masyarakat umum. Individu yang lebih dekat dengan informasi dan mesin cetak surat kabar mampu bertindak lebih cepat pada berita yang menguntungkan. Masalahnya adalah orang D berinvestasi dengan informasi yang diketahui orang A jauh sebelumnya. Lanskap investasi ini akan berubah secara drastis dalam dekade mendatang sebagai tanggapan terhadap jatuhnya pasar saham. Dalam upaya untuk mencegah crash lagi, Kongres mengesahkan Securities Act, yang ditandatangani oleh Presiden Franklin D. Roosevelt pada tahun 1933. Ini adalah pertama kalinya pemerintah federal mengesahkan undang-undang untuk mengatur pasar saham negara. Pemerintah federal bermaksud undang-undang untuk melindungi investor, menciptakan transparansi perusahaan dan keuangan mereka, dan mencegah misrepresentasi dan penipuan.
Setelah penandatanganan Securities Act akan dibentuk SEC (Securities and Exchange Commission ), NASD (National Association of Securities Dealers), dan legislasi lanjutan selama beberapa dekade mendatang. Pada tahun 1952, ekonom Harry Markowitz akan membuat “dasar teori portofolio modern” dengan tujuan mengoptimalkan investasi klien. Pada tahun 1958, John Keeble dan Richard Felder mendirikan Financial Services Corporation. Selama 10 tahun ke depan, mereka akan mengembangkan bisnis mereka untuk melakukan sekitar 300 rencana keuangan sebulan. Pada tahun 1966, Keeble menyadari bahwa dalam hal asuransi dan investasi, kebutuhan pelangganlah yang mendorong penjualan. Dalam waktu kurang dari 50 tahun setelah bagian pertama dari undang-undang, AS akan melihat penciptaan komisi, perusahaan, masyarakat, perguruan tinggi dan strategi investasi baru dan insentif pajak sebagai hasil langsung dari undang-undang federal. Penciptaan undang-undang, teori, dan strategi baru meletakkan kerangka kerja bagi kebutuhan masyarakat umum akan penasihat keuangan.
Pada 19 Juni 1969, seorang pria bernama Loren Dunton memulai Masyarakat untuk Etika Konseling Keuangan. Masyarakat ini mengakui individu yang secara hukum dan etis membantu masyarakat dengan penasihat keuangan. Enam bulan kemudian, Dunton bertemu dengan 12 pria lain di Chicago pada 12 Desember 1969. Kelompok peserta terutama memiliki latar belakang reksa dana dan asuransi dan bertemu di tengah ekonomi yang buruk. Mereka berusaha menemukan solusi positif untuk menavigasi situasi ekonomi baru. Dari pertemuan ini muncul International Association of Financial Planning, yang akan membentuk College for Financial Planning (CFP). Dalam empat tahun, perguruan tinggi merilis kurikulum lima kursus dan lulus kelas pertama mereka dengan penunjukan CFP. Sertifikasi ini berlanjut hingga hari ini melalui Certified Financial Planner Board of Standards. Pertemuan”Chicago 13″sekarang menerima konsensus publik tentang dimulainya perencanaan keuangan sebagai praktik profesional.
Bisa dikatakan, menuju tahun 1970-an birokrasi dalam perencanaan keuangan sudah lebih tebal dari lumpur dan profesi itu sendiri membutuhkan lebih banyak kemahiran. Bisakah Anda mulai melihat ke mana arah kemajuan ini? Pada titik ini, Amerika Serikat berada di puncak Perang Vietnam dan menghabiskan lebih banyak uang untuk mendanai perang daripada yang dapat dibenarkan oleh pemerintah dengan apa yang ada dalam cadangan emas. Kemudian, pada bulan Agustus 1971, Presiden Richard Nixon memberikan pukulan terakhir terhadap standar emas dengan memutuskan bahwa standar itu tidak akan lagi mematok dolar AS ke emas.
Industri perencanaan keuangan sekarang sedang berlomba. Pada tahun 1974, tingkat inflasi adalah 12,3%, naik dari 5,6% pada tahun 1969. Mesin cetak Amerika Serikat mencetak uang lebih cepat dari sebelumnya, dan dolar AS bukan lagi alat yang aman untuk menyimpan kekayaan seseorang. Semakin banyak inflasi yang mengamuk, semakin banyak kebutuhan akan penasihat keuangan. Terlebih lagi, semakin banyak undang-undang yang disahkan, semakin kompleks pekerjaan perencanaan keuangan. Jadi, karena inflasi, masyarakat membutuhkan perencana keuangan dan karena bidangnya menjadi lebih beragam, mereka tidak dapat melakukan pekerjaan sendiri. Entah sengaja atau tidak sengaja, pemerintah menciptakan masalah (inflasi dan pasar yang kompleks) sekaligus menciptakan industri (perencanaan keuangan).
Pada tahap awal perencanaan keuangan, perannya terlihat berbeda dengan saat ini. Investor kurang fokus pada saham dan lebih banyak pada real estat, kemitraan terbatas, dan anuitas. Di luar itu, perencana keuangan melakukan lebih banyak perencanaan pajak daripada apa pun. Inflasi, pajak, dan suku bunga tinggi, jadi investasi ini merupakan bantuan terbaik. Pasar saham berkinerja sangat buruk untuk jangka waktu yang lama sehingga investor tidak mau berurusan dengannya. Saat Amerika Serikat memasuki tahun 1980-an, rumah tangga menyadari kebutuhan mereka akan perencana keuangan karena undang-undang pajak baru, 401(k) dan pasar saham yang akhirnya mulai lepas landas lagi.
Begitu juga dengan Bitcoin. Perbaiki ini? Jawabannya iya. Alasan utama emas gagal sebagai uang adalah karena sulit untuk disimpan dengan aman dan sulit untuk dibagi. Solusi yang paling umum adalah menggunakan bank untuk menyimpan emas dan kemudian menggunakan sertifikat bank untuk menunjukkan berapa banyak emas yang ditransfer satu pihak ke pihak lain. Seiring waktu, sertifikat ini menjadi apa yang kita kenal sekarang sebagai uang dolar. Jadi ketika Franklin D. Roosevelt menandatangani Perintah Eksekutif 6102 bahwa, “semua orang diminta untuk menyerahkan pada atau sebelum 1 Mei 1933, semua koin emas, emas batangan, dan sertifikat emas yang sekarang dimiliki oleh mereka ke Federal Reserve Bank, cabang atau agen, atau bank anggota Federal Reserve System”, satu-satunya pilihan hukum bagi warga Amerika Serikat adalah bertransaksi dalam dolar.
Undang-undang ini memberi pemerintah kemampuan untuk mencetak sebagai uang sebanyak yang diinginkan dengan hampir tidak ada pertanggungjawaban; Nixon Shock akhirnya mengungkap masalah ini. Bitcoin memecahkan masalah ini dengan pasokan tetapnya, penyimpanan mandiri yang mudah dan aman, dan kemampuan untuk mengirim kenaikan besar atau kecil antara dua pihak; itu unggul di area di mana emas gagal. Dengan Bitcoin, masyarakat umum dapat menggunakan mata uang sebagai penyimpan nilai sekali lagi.
Haruskah para perencana keuangan khawatir tentang Bitcoin yang membuat mereka bangkrut? Dalam artikel Majalah Bitcoin, “The Role Of A Financial Advisor In A Hyperbitcoinized World,” Trent Dudenhoeffer membahas bahwa perencana keuangan tidak akan kehabisan pekerjaan mereka, tetapi evolusi uang akan mendefinisikan kembali tanggung jawab mereka. Perubahan ini akan menjadi akibat langsung dari perubahan model insentif karena Bitcoin akan memperbaiki uangnya. Kebutuhan akan perencana keuangan akan berkurang karena kebutuhan untuk mengatasi inflasi menurun. Ketika orang membutuhkan lebih sedikit waktu dengan penasihat keuangan, pertemuan tersebut menjadi sesi strategi yang lebih menyeluruh yang hanya akan berlangsung setiap dua atau tiga tahun.
Juga, dalam artikel Dudenhoeffer, ia menyatakan bahwa keuangan penasihat akan menjadi orang yang membawa banyak orang ke Bitcoin di masa depan. Tanggapan ini terutama karena penasihat adalah penjaga gerbang untuk sebagian besar aset klien. Dia mengemukakan situasi khusus ini bahwa perencana keuangan akan membantu klien di era Bitcoin: Apakah masuk akal bagi klien untuk mengambil hipotek menggunakan sebagian dari Bitcoin mereka sebagai jaminan, apakah klien memerlukan bantuan dengan pengaturan multisignature, yang seluler dan desktop dompet akan lebih baik melayani kebutuhan klien dan apakah klien harus berpartisipasi dalam protokol pinjaman peer-to-peer untuk mendapatkan hasil ekstra. Untungnya, awal zaman ini mungkin lebih dekat daripada yang kita pikirkan dengan produk baru di Watchdog Capital, “Swan Advisor” Swan Bitcoin, dan banyak lainnya yang akan datang ke pasar.
Tentu saja, banyak penasihat keuangan yang sudah dalam bisnis untuk alasan altruistik dan berusaha untuk membantu mereka yang datang kepada mereka untuk bimbingan. Sayangnya, birokrasi atau insentif negatif dari pemerintah atau kantor perusahaan mereka sering membuat CFP tersebut tidak dapat melayani klien mereka dengan baik. Harapan bagi para penasihat itu adalah bahwa di masa depan, mereka akan dapat menerima lebih sedikit klien untuk memaksimalkan perawatan dan perhatian yang mereka berikan kepada setiap individu. Seperti yang terlihat selama lebih dari 50 tahun terakhir dalam sejarah perencanaan keuangan, perencana keuangan belajar menyesuaikan diri dengan permintaan pasar dan klien akan selalu membutuhkan bantuan dengan tanggung jawab keuangan dasar seperti penganggaran, pajak, perawatan kesehatan, dan perencanaan jangka panjang. Dalam investasi hari ini, penasihat harus membangun portofolio untuk mengalahkan biaya inflasi atau mereka tidak melindungi daya beli investor. Namun, ketika klien memegang bitcoin, mereka hanya akan berinvestasi jika dapat mengalahkan apresiasi daya beli bitcoin. Standar Bitcoin akan sepenuhnya membalikkan strategi investasi di kepala mereka. Masa depan perencanaan keuangan berada di tangan mereka yang beradaptasi dengan revolusi moneter yang akan datang untuk membantu klien mereka dengan lebih baik.
Ini adalah kiriman tamu oleh Brian. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya milik mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC Inc. atau Majalah Bitcoin.
