Microvast (NASDAQ:MVST) , produsen baterai pengisian cepat yang terintegrasi secara vertikal untuk kendaraan listrik dan aplikasi komersial lainnya, tiba-tiba menjadi fokus perhatian di antara investor ritel di balik kenaikan hampir 100 persen selama lima hari perdagangan terakhir.
Jadi, apa yang mendorong keuntungan besar ini? Seperti yang telah kami catat di post, kisah dimulai pada 3 Agustus ketika analis Morgan Stanley, Adam Jonas, memulai liputan di Microvast dengan target harga saham $6 berdasarkan”eksekusi yang ditingkatkan, kompetitif , dan risiko sumber.”Target harga saham yang begitu rendah untuk saham Microvast tidak cocok dengan pedagang eceran di forum WallStreetBets, yang kemudian memutuskan untuk memompa saham yang bertentangan langsung dengan saran Morgan Stanley.
Microvast kini telah menjadi saham yang paling banyak dibicarakan di forum WallStreetBets:
Ini membawa kita ke inti masalah. Pada saat penulisan, Microvast masih diberi harga diskon lebih dari 100 persen relatif terhadap QuantumScape, produsen baterai solid-state pra-pendapatan yang juga go public beberapa bulan lalu melalui rute SPAC. Ini menempatkan Microvast di zona Goldilocks pepatah untuk pemburu barang murah. Sebagai ilustrasi, QuantumScape saat ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $9,84 miliar, sementara kapitalisasi pasar Microvast berkisar sekitar $4,521 miliar saat ini.
Pertimbangkan fakta bahwa QuantumScape diperkirakan tidak akan menghasilkan pendapatan yang signifikan hingga tahun 2025. di sisi lain, Microvast diperkirakan akan memperoleh pendapatan $230 juta selama TA 2021. Selain itu, pada TA 2025, perusahaan mengharapkan metrik top-line membengkak menjadi $2,34 miliar:
Sebagai ilustrasi lain dari diskon ini, pertimbangkan fakta bahwa perusahaan saat ini dihargai hanya 9,83x perkiraan pendapatan TA 2022. Sebagai referensi, QuantumScape saat ini dihargai dengan kelipatan 35,78x proyeksi pendapatannya untuk TA 2026 (tahun pertama perusahaan dengan perkiraan garis atas material).
Bagi yang belum tahu, Microvast adalah produsen baterai terintegrasi vertikal, memproduksi katoda, anoda, elektrolit, dan pemisahnya sendiri. Sel Lithium Titanate Oxide (LTO) saat ini merupakan produk unggulan Microvast. Yang terpenting, sel-sel ini dapat terisi penuh dalam 10 menit dan memberikan kepadatan energi 180 Wh/l atau 95 Wh/kg. Yang terpenting, baterai LTO ini mempertahankan lebih dari 90 persen kapasitasnya bahkan setelah 10.300 siklus pengisian/pengosongan penuh, menurut laporan pengujian oleh WMG, departemen akademik di University of Warwick di Inggris.
Microvast adalah juga mengerjakan baterai solid-state dengan tujuan membuat sel dengan kepadatan energi lebih dari 1000 Wh/l. Selain itu, perusahaan mempertahankan keunggulan manufaktur yang jelas, dengan rencana untuk meningkatkan kapasitas produksi baterai tahunan menjadi 11 GWh pada tahun 2025.
