Pengurangan belanja konsumen, kenaikan suku bunga, dan kondisi kredit yang lebih rumit menimbulkan masalah bagi pemberi pinjaman Beli Sekarang Bayar Nanti, meningkatkan prospek konsolidasi di sektor ini.
Beli Sekarang Perusahaan Pay Later (BNPL) telah menciptakan salah satu segmen dengan pertumbuhan tercepat dalam pembiayaan konsumen, dengan volume transaksi mencapai $120 miliar pada tahun 2021 naik dari hanya $33 miliar pada tahun 2019, menurut GlobalData.
Model bisnis BNPL muncul dari lingkungan suku bunga yang sangat rendah yang memungkinkan perusahaan BNPL untuk mengumpulkan dana dengan biaya yang relatif rendah dan menawarkan pinjaman point-of-sale kepada pelanggan di situs belanja online.
Konsumen membayar pembelian mereka dengan mencicil selama satu jam. jangka waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan, biasanya bebas bunga, dan perusahaan BNPL membebankan biaya kepada pengecer online untuk setiap transaksi.
Model ini terbukti populer di kalangan konsumen muda selama pandemi COVID-19 karena volume e-niaga melonjak d, menurut GlobalData, transaksi Beli Sekarang Bayar Nanti berjumlah $2 dalam setiap $100 yang dihabiskan untuk e-commerce tahun lalu. berakhir, dengan konsumen memotong pengeluaran dan kenaikan suku bunga mendorong biaya pendanaan perusahaan BNPL, menekan margin mereka.
Ada lebih dari 100 perusahaan BNPL secara global, menurut Penelitian 451 S&P Global Market Intelligence.
Pengumuman Apple minggu ini bahwa mereka akan meluncurkan layanan pembayaran yang ditangguhkan sendiri akan semakin mengintensifkan persaingan dan secara singkat menjatuhkan harga saham pemain yang terdaftar seperti Affirm Holdings, perusahaan BNPL terbesar di Amerika Serikat, dan Zip Co dan Australia. Sezzle Inc.
Harga saham mereka sudah berada di bawah tekanan, dengan Affirm turun sekitar 75% tahun ini.
Saham perusahaan pembayaran Jack Dorsey, Block Inc, yang membeli penyedia BNPL Australia Afterpay di kesepakatan selesai pada bulan Januari, turun sekitar 48% pada tahun 2022.
“Saat ini ada lebih banyak kehati-hatian dan minat yang lebih rendah (pada perusahaan BNPL dari investor) karena risiko keuangan yang dapat terlihat di sini jika kita berada dalam perlambatan ekonomi atau potensi resesi ,”kata Bryan Keane, analis pembayaran senior di Deutsche Bank.
Perusahaan BNPL terkemuka Klarna, yang bernilai $46 miliar setelah putaran pendanaan tahun lalu, baru-baru ini memberhentikan 700 staf-10% dari tenaga kerjanya.
Perusahaan yang berbasis di Swedia mengutip pergeseran sentimen konsumen, inflasi dan perang di Ukraina sebagai alasan, dan mengatakan sedang dalam pembicaraan dengan investor untuk mengumpulkan lebih banyak uang.
Untuk pemain kecil , banyak dari mereka pemula, mengakses pendanaan untuk meminjamkan kepada pembeli akan menjadi lebih sulit.
“Kebanyakan penyedia Beli Sekarang Bayar Nanti tidak memiliki akses ke deposito, mereka umumnya bukan lembaga keuangan,”kata Jordan McKee, analis riset utama di 451 Research.”Tentu saja ada beberapa pengecualian untuk itu. Tetapi umumnya mereka perlu meminjam dana ini untuk dipinjamkan dan karena suku bunga yang terkait dengan peminjaman dana tersebut meningkat… mereka mengeluarkan lebih banyak uang untuk memberikan uang kepada konsumen dan itu memberi tekanan pada mereka. margin mereka.”
Perusahaan yang lebih terisolasi termasuk Klarna dan Block yang memiliki piagam bank dan dapat mendanai dengan deposito, kata para analis.
Sektor ini juga menghadapi peningkatan pengawasan dari regulator, karena konsumen berjuang dengan kenaikan biaya. Badan amal Inggris Citizens Advice mengatakan pada hari Selasa bahwa setengah dari 18-34 tahun di Inggris telah meminjam uang untuk melakukan pembayaran BNPL mereka.
Kementerian keuangan Inggris telah meluncurkan konsultasi tentang bagaimana perusahaan BNPL harus diatur. Menteri jasa keuangan Australia mengatakan pada hari Selasa bahwa pemerintah akan mendorong untuk mengatur pemberi pinjaman BNPL di bawah undang-undang kredit.
CEK TERJANGKAU
Pendatang baru tidak terpengaruh oleh penurunan: Perusahaan rintisan perbankan Inggris, Zopa , yang mencapai penilaian $ 1 miliar dalam putaran pendanaan pada bulan Oktober, mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka akan meluncurkan produk BNPL sebagai bagian dari penawarannya.
Tim Waterman, chief commercial officer Zopa, mengharapkan peraturan yang akan datang untuk memasukkan lebih banyak pemeriksaan ketat yang pelanggan mampu untuk melakukan pembayaran mereka, dan bahwa ketergantungan pada layanan harus dilaporkan ke agen referensi kredit.
“Pemeriksaan keterjangkauan akan menciptakan lebih banyak gesekan dalam pengalaman pelanggan dan berpotensi tip keseimbangan untuk pedagang,”katanya.”Saat ini BNPL sangat efisien dalam hal mendorong penjualan dan tingkat konversi dan itu mungkin sedikit berubah.”
Keane dari Deutsche Bank mengatakan bahwa pedagang dapat menanggung biaya yang lebih tinggi jika perusahaan BNPL membawa lebih banyak pelanggan ke situs web mereka, tetapi itu akan menguntungkan para pemain besar.
“Saya pikir beberapa pemain kecil mungkin akan gulung tikar atau mereka akan mencoba untuk terhubung ke beberapa pemain teknologi lain atau beberapa konsolidasi ke pemain yang lebih besar,”ucap Kean. Beberapa lembaga keuangan besar mungkin juga tertarik dengan peluang M&A di sektor ini, kata para analis.
Rob Galtman, direktur senior di Fitch Ratings mengatakan bahwa, meskipun setiap produk pinjaman berisiko mengalami tingkat default yang lebih tinggi selama penurunan ekonomi. siklus, perusahaan BNPL mungkin dilindungi oleh kemampuan mereka untuk mengontrol jenis jalur kredit apa yang mereka tawarkan berdasarkan perilaku pengguna, serta fakta bahwa mereka biasanya menawarkan pinjaman jangka pendek.
Entri Apple”menandakan validasi penawaran ini di pasar”, katanya.
Deutsche Bank memperkirakan bahwa pasar dapat mencapai $482 miliar pada tahun 2025, dan menyumbang 5,6% dari pengeluaran e-niaga termasuk pembayaran untuk perjalanan dan peristiwa.
“Apa yang Apple pindahkan kepada saya adalah bahwa semakin Beli Sekarang Bayar Nanti dilihat sebagai fitur, bukan bisnis yang berdiri sendiri,”kata McKee.
FacebookTwitterLinkedin
