Inovasi yang mendorong batas cenderung menghasilkan buzz sebelum sepenuhnya diadopsi oleh komunitas DeFi yang lebih luas. Protokol Kebijakan Perdagangan Moneter adalah yang terbaru di cakrawala. Ini sudah dianggap oleh beberapa orang sebagai evolusi penambangan likuiditas, meskipun relatif baru di ruang angkasa. Pendukung kebijakan mengatakan itu akan sangat menguntungkan ekosistem DeFi, tetapi ada baiknya memeriksa dengan tepat apa itu Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol, bagaimana membandingkannya dengan ekonomi DeFi tradisional, dan apakah itu benar-benar memiliki potensi untuk merevolusi ruang ekonomi kripto. Apa itu Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol? Protocol Monetary Trade Policy (PMTP) adalah seperangkat kebijakan moneter yang menggunakan pengaruh protokol cryptocurrency atas perdagangan atau transfer mata uang untuk mendukung kesehatan protokol dan token intinya. Secara teori, pada akhirnya dapat menghilangkan kebutuhan akan inflasi. Kebijakan tersebut ditemukan oleh tim ekonom kripto di Sifchain. Salah satu tujuan utama dari Protocol Monetary Trade Policies adalah untuk membantu menarik likuiditas eksternal sekaligus meningkatkan total valuelocked (TVL). Ini dilakukan dengan memberi insentif pada token cryptocurrency seperti ROWAN, menciptakan opsi menarik untuk mendapatkan hadiah. Pada gilirannya, ini membantu mendorong permintaan eksternal untuk mengumpulkan aset dan mendorong pembelian dan mempertaruhkan/menahan token yang ditentukan. “Sifchain melihat Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol sebagai rangkaian alat inovatif yang dapat memberikan utilitas yang fleksibel & kuat di samping fitur lainnya, seperti perdagangan margin. Kebijakan ini akan memungkinkan tata kelola DAO untuk memutuskan bagaimana memindahkan berbagai pengungkit kebijakan moneter ini, yang akan memberikan nilai besar bagi pedagang dan penyedia likuiditas. Sejauh ini, Sifchain telah memperkenalkan salah satu kebijakan ini di Pool Ratio Shifting. Di masa depan, yang lain dapat diperkenalkan, tetapi pada akhirnya, masa depan protokol dan bagaimana berbagai tuas ini diaktifkan/dinonaktifkan/digunakan ada di tangan komunitas kami melalui struktur pemungutan suara DAO.” Kata Kepala Pengembangan Bisnis Sifchain, Casey Arrington. Tapi bagaimana sebenarnya Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol membedakan dirinya dari model ekonomi lainnya? Bagaimana Protokol Kebijakan Perdagangan Moneter berbeda dari ekonomi DeFi tradisional Pertukaran terdesentralisasi tipikal (DEX) memiliki setidaknya satu kumpulan likuiditas yang memungkinkan pengguna untuk menukar aset kripto. Ini menggunakan algoritma pembuat pasar otomatis (AMM) untuk mempertahankan nilai pasar yang adil untuk bertukar pasangan token. Mari kita ambil kumpulan likuiditas dengan token A dan B. Kumpulan dimulai dengan rasio nilai 50-50 untuk kedua aset. Rasio ini perlu dipertahankan setiap saat. Jadi, saat perdagangan terjadi dan proporsi token di kumpulan berubah, peluang arbitrase dibuat, memungkinkan pedagang memanfaatkan perbedaan harga. Misalnya, karena semakin banyak orang menukar aset A dengan B, akan ada lebih banyak A di kumpulan dan lebih sedikit B. Ini mendorong nilai A turun, mengurangi daya belinya relatif terhadap B. Di sisi lain, nilai B naik, meningkatkan daya belinya relatif terhadap A. Protokol Kebijakan Perdagangan Moneter menggunakan model kebijakan fiskal ekonomi dunia nyata pada tingkat protokol token untuk membantu mengurangi ketidakseimbangan kumpulan yang tak terhindarkan muncul saat pengguna menukar token. Kebijakan ini dapat digunakan sebagai alat untuk memberi insentif dan mendorong perilaku pengguna untuk membantu melindungi kesehatan dan tindakan harga dari kumpulan likuiditas. Salah satu kebijakan umum di sebagian besar protokol DeFi adalah menggunakan inflasi, di mana protokol mencetak token baru untuk diberikan kepada pengguna berdasarkan aktivitas tertentu. Dengan pergeseran rasio pool (dan mekanisme kebijakan moneter lainnya), alih-alih mencetak token baru, protokol membuat penyesuaian alternatif dalam parameter ekonomi lainnya untuk mendorong perilaku tertentu. Penyesuaian diputuskan oleh anggota DAO. Misalnya, tata kelola melacak beberapa metrik, seperti likuiditas eksternal, sebelum membuat keputusan apa pun. Jika likuiditas eksternal rendah, mereka akan mengajukan kebijakan dengan tujuan untuk menarik likuiditas eksternal. DAO kemudian memberikan suara untuk menyetujui kebijakan tersebut. Setelah diterapkan, penyesuaian daya beli mulai berlaku. Menggunakan pasangan perdagangan USDT ROWAN (token Sifchain) sebagai contoh, jika rasio kumpulan berubah dari Protokol Kebijakan Perdagangan Moneter ditetapkan untuk peningkatan daya beli 2% per hari: Satu ROWAN membeli 1 USDT di blok 1 Satu ROWAN membeli 1.00005787037 USDT di blok 2 Satu ROWAN membeli 1.00011574074 USDT di blok 3 Contoh ini menunjukkan bagaimana alat pemindah rasio pool dari Protokol Kebijakan Perdagangan Moneter membuat penyesuaian yang sangat halus terhadap daya beli token selama periode waktu tertentu. Karena Anda dapat menggunakan lebih sedikit aset untuk membeli lebih banyak, aset yang disesuaikan menjadi lebih berguna daripada tanpa Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol. Sifchain menyatakan bahwa, tidak seperti kumpulan likuiditas tradisional di mana cryptocurrency mempengaruhi kebijakan moneter terutama melalui imbalan inflasi, Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol bertujuan untuk mempengaruhi jumlah peluang yang dimiliki pemegang token untuk memperdagangkan kuantitas yang ada pada rasio tertentu. Penting untuk disebutkan bahwa Protokol Kebijakan Perdagangan Moneter tidak akan menetapkan harga token pada tingkat tertentu. Harga masih akan berubah tergantung pada keseimbangan kolam likuiditas. Selain itu, tujuan dari kebijakan ini bukanlah untuk membatasi perdagangan token; pemegang bebas untuk memperdagangkan token di mana saja, di bursa apa pun. Apa jenis keuntungan yang ditawarkan untuk protokol? Salah satu keuntungan terbesar dari Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol adalah membantu mengurangi inflasi. Dengan meningkatkan nilai token di bursa, kebijakan tersebut dapat membantu lebih sedikit token untuk memiliki daya beli yang sama. Protokol Kebijakan Perdagangan Moneter juga dapat menjadi alat yang berguna untuk menarik likuiditas. Peningkatan halus pada daya beli token membuatnya lebih berharga untuk diakumulasikan. Selanjutnya, ada peningkatan imbalan yang diperoleh dari penyediaan likuiditas dan staking/delegasi. Ini mendorong orang untuk mengumpulkan likuiditas eksternal dengan token tertentu. Karena kebijakan di DAO ini harus dipilih oleh anggota komunitas sebelum dapat diterapkan, pengguna dapat secara langsung memengaruhi pengembalian mereka. Plus, mereka mendapat kesempatan untuk menjadi bagian dari evolusi ekonomi mikro. Dengan demikian, pengguna dan proyek baru memiliki lebih banyak alasan untuk menambahkan likuiditas mereka ke protokol. Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol juga berpotensi memicu reaksi bola salju TVL. Saat harga token meningkat, TVL-nya meningkat, semakin meningkatkan harga, yang kemudian meningkatkan TVL, dan seterusnya. Siklus ini menarik penyedia likuiditas, menciptakan lebih banyak likuiditas dalam protokol. Perhatikan bahwa anggota DEX atau DAO tidak perlu melakukan apa pun untuk mendapatkan manfaat dari Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol, meskipun mereka didorong untuk berpartisipasi dalam tata kelola. Kebijakannya otomatis. Jadi, selama Anda memiliki aset di kolam, Anda masih akan menikmati manfaatnya. Contoh Sifchain Sifchain baru-baru ini memasukkan alat pengubah rasio kumpulan dari Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol setelah pemungutan suara DAO mereka meloloskan kebijakan, menjadikannya protokol pertama yang membawa alat kebijakan moneter dunia nyata ini ke tingkat protokol. Anggota masyarakat sangat terkesan dengan potensi manfaatnya dan bersemangat untuk menjadi pelopor kebijakan moneter baru ini. Sifchain melihat visi kebijakan tersebut dan salah satu anggota SifDAO mencatat bahwa, “Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol seperti penelitian nuklir awal. Itu bisa sangat kuat; kami hanya panik karena kejatuhannya. Tetapi hal ini benar-benar dapat memenangkan pasar bagi kami.” Namun, hal-hal tidak berjalan persis seperti yang diharapkan. Untuk melindungi perolehan nilai di Rowan dan likuiditas di Sifchain, Pergeseran Rasio dimaksudkan untuk dipasangkan dengan Perlindungan Likuiditas DEX, fitur utama lainnya di PMTP. Sayangnya, Sifchain tidak mengharapkan aksi jual besar-besaran terjadi sebelum Perlindungan Likuiditas DEX dikerahkan. Setelah mengalami beberapa masalah selama pasar beruang, anggota DAO memilih untuk kembali ke kebijakan awal mereka tentang kumpulan seimbang. Juga diperhatikan bahwa kebijakan ini paling baik diterapkan sebagai tambahan untuk fitur lainnya. Misalnya, penyesuaian daya beli bisa sangat menarik bila digabungkan dengan kemampuan untuk mengambil posisi margin. Pedagang margin yang mencari semua jenis sinyal untuk membantu dengan posisi mereka kemungkinan akan menyambut penyesuaian daya beli sebagai tuas tambahan yang bermanfaat. Namun, Sifchain percaya bahwa kebijakan ini berpotensi mengubah ekonomi DeFi menjadi lebih baik. Kebijakan-kebijakan ini sangat efektif jika dilihat secara holistik dengan cara yang dapat saling melengkapi dan menangani semua jenis pasar. Jadi dengan beberapa penyesuaian kecil, kebijakan ini kemungkinan akan bermanfaat di masa depan. Gerakan yang berkembang Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol adalah inovasi yang menarik di ruang ekonomi kripto. Saat ini, Sifchain menghabiskan banyak waktu untuk inisiatif pendidikan masyarakat. Agar apa pun berhasil, termasuk kebijakan moneter apa pun, komunitas perlu sepenuhnya memahami kekuatan dan keterbatasannya. Sifchain telah mempelajari hal ini dengan peluncuran Kebijakan Perdagangan Moneter Protokol sebelumnya. Tim sekarang memastikan bahwa pelajaran ini diteruskan dengan fitur-fitur inti yang menjadi prioritas utama untuk roadmap-nya, seperti perdagangan margin dan Omni-EVM. 82567062173 Berita Perusahaan
Categories: IT Info
