Il fondo ARK Invest di Cathie Wood è il figlio del manifesto della mania post-pandemia intorno ai titoli tecnologici senza profitto. Tuttavia, con la Federal Reserve che ora sta prosciugando attivamente la liquidità in eccesso dal sistema finanziario e martellando le attività di rischio attraverso una traiettoria di aumento dei tassi di interesse da falco per reprimere l’effetto ricchezza che pervade l’economia americana, ponendo così le basi per un’eventuale moderazione nell’impulso inflazionistico in corso , il fondo ARK Invest sta naturalmente affrontando un devastante bagno di sangue.
Grafico dei prezzi dell’ETF ARKK
L’abbandono di Palantir di Cathie Wood (PLTR) potrebbe costituire un segnale di acquisto per una coorte crescente di contrarian Investitori
In altre parole, l’ETF di punta del fondo, l’ARK Innovation ETF (ARKK), è sceso del 57% finora nel solo 2022, oltre a una perdita del 24% nel 2021. Cumulativamente, il fondo è ora in calo dell’81% dalla fine del 2020. Nonostante queste perdite croniche, quest’anno il fondo ha attratto afflussi per circa 1,3 miliardi di dollari.
Fonte: https://cathiesark.com/ark-fondi-combined/complete-holdings
Il frammento di cui sopra dettagli som e delle maggiori partecipazioni di ARK Invest. Zoom (NASDAQ:ZM) è la seconda holding di ARK ed è sotto di oltre 50 per cento da inizio anno. Inoltre, Roku (NASDAQ:ROKU) è in calo di oltre il 64% nello stesso periodo. I nostri lettori ricorderanno la mania che seguì quando Coinbase (NASDAQ:COIN) divenne pubblico in una IPO di alto profilo. Bene, quel titolo è ora in calo di oltre il 70 percento nel 2022. Infatti, nei suoi ultimi guadagni, Coinbase ha rivelato di aver perso 2,2 milioni di utenti nel primo trimestre del 2022, non è certo una sorpresa dato il bagno di sangue in corso nella sfera delle criptovalute.
È interessante notare che durante la carneficina in corso , Cathie Wood è rimasta fermamente convinta che il suo stile di investimento, che prevede l’assunzione di posizioni fuori misura in società per lo più pre-ricavi con l’obiettivo di ottenere un raro jackpot, vedrà il fondo ARK Invest sovraperformare su un Orizzonte temporale di 5 anni.
Indipendentemente dall’esito finale, la lettura dell’inflazione statunitense di oggi è stata considerata un punto di svolta cruciale per ARK Invest e per il mercato più ampio, tra le aspettative di una moderazione dell’IPC.
Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha ora ha riportato una lettura annualizzata dell’IPC dell’8,3 percento per il mese di Aprile contro una stima di consenso dell’8,1%. Tieni presente che la lettura annualizzata dell’IPC dell’8,5 percento per il mese di marzo ha rappresentato un massimo di 41 anni. Approfondindo, il core CPI è aumentato a un tasso annualizzato del 6,2%. Questo è meno del 6% previsto dagli analisti.
No, il fondo ARK Invest di Cathie Wood non sta abbandonando Tesla (TSLA), nonostante i titoli sensazionali dei media
Il rapporto di oggi ha ha spazzato via l’ipotesi che il picco dell’inflazione negli Stati Uniti sia ormai alle nostre spalle, il che avrebbe dovuto preparare il terreno per un graduale emergere di un’inclinazione da colomba nella politica monetaria della Fed. La lettura di oggi, infatti, costituisce un ostacolo per i titoli tecnologici ad alto beta e ad alto tasso di crescita che costituiscono le partecipazioni dominanti nel fondo ARK Invest.
Ci sono i primi segnali che Cathie Wood potrebbe ripensare alla sua strategia di lancio tutto, compreso il proverbiale sprofondamento, in titoli tecnologici privi di profitto. Ad esempio, ARK Invest ha appena scaricato $ 12,7 milioni azioni Tesla (NASDAQ:TSLA) per una partecipazione General Motors (NYSE:GM). Aspettiamo con il fiato sospeso per vedere se questo costituisce un punto di svolta per lo stile di investimento di Wood.
Fonte: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=INDEX%3AS5TH
Sul fronte macro, potrebbe esserci un barlume di speranza per ARK Invest. Il grafico S5TH sopra indica la proporzione di azioni nell’indice S&P 500 che vengono scambiate al di sopra della loro media mobile a 200 giorni. Attualmente, il 71,04% di questi titoli viene scambiato al di sotto di questa metrica cruciale. Si noti che la lettura attuale non è molto lontana dai precedenti livelli di capitolazione. Naturalmente, un vero minimo di mercato si concretizzerà solo quando vedremo segni di una decelerazione prolungata nell’impulso inflazionistico in corso.
