Il crash di Terra (LUNA) passerà alla storia delle criptovalute come uno dei suoi eventi più catastrofici. Miliardi di persone hanno perso i risparmi e gli investimenti di una vita. Nel frattempo, un piccolo gruppo di addetti ai lavori ne ha beneficiato.
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Secondo un relazione dell’analista di Arcane Research Anders Helseth, l’ecosistema Terra (LUNA), ora noto come Terra Classic, ha operato come un”pump and dump”a lungo termine”.
L’analista ha esaminato l’attività sulla catena per supportare le sue affermazioni e ha trovato informazioni rivelatrici sulla distribuzione di LUNC e sui suoi flussi di valore, su come l’offerta di token si è spostata da un gruppo di indirizzi all’altro, da piattaforme di scambio dal 2020 a pochi giorni prima del crollo.
L’analista ha definito l’ecosistema Terra Classic la”liquidità di uscita perfetta”per i primi detentori di LUNA. Questo schema è stato supportato dall’elevata popolarità nell’Anchor Protocol, nell’UST (Terra Classic’s algoritmic stablecoin) e nel meccanismo di zecca LUNA, e dalla fornitura di questo token.
Come si vede di seguito, l’offerta LUNA era”altamente concentrata”da Terraform Labs (TFL), società in via di sviluppo di Terra Classic co-fondata da Do-Kwon. Escludendo le piattaforme di scambio, TFL controllava oltre 537 milioni di token LUNA al 3 ottobre 2020.
Fonte: Arcane Research
L’analista afferma che i portafogli non identificati fondati da Terraform Labs, il più grande detentore di LUNC, hanno spostato i loro fondi su”ponti e centrali centralizzate”. I fondi hanno iniziato a muoversi alla fine del 2020 e”spesso”hanno visto transazioni da TFL fino a 3.000 portafogli non identificati.
Sono stati registrati un totale di $ 6 miliardi di deflussi netti tra Terraform Labs verso questi portafogli verso ponti/scambi. Come mostrato di seguito, questi fondi sono stati successivamente trasferiti al gruppo di portafogli”altri”.
In altre parole, secondo la ricerca dell’analista, Terraform Labs sembrava aver spostato la propria fornitura LUNA negli scambi in cui erano stati acquistati da investitori al dettaglio. I portafogli”altri”hanno registrato afflussi netti di $ 6,5 miliardi.
Fonte: Arcane Research
Il crash di LUNA ha fatto guadagnare miliardi ai primi investitori?
In teoria, $ 6,5 miliardi è il profitto ottenuto da TFL e primi investitori LUNC, ma l’analista ritiene che il numero potrebbe essere molto più alto. Il rapporto afferma quanto segue:
Pertanto, abbiamo motivo di ritenere che il potenziale di creazione di profitti esterni fosse maggiore del flusso netto di $ 6 miliardi calcolato sulla base dell’ipotesi che parti dei depositi anticipati degli scambi LUNAto non sono stati venduti.
Quindi, il rapporto rivendica l’ecosistema Terra Classic, sfruttando la popolarità e la volatilità al rialzo del prezzo di LUNA (LUNC), creato”liquidità di uscita”per questi investitori. L’analista ha concluso quanto segue sul presunto meccanismo che ha consentito ai primi investitori LUNC di trasferire valore agli investitori al dettaglio:
Pompando il token LUNA, il meccanismo di masterizzazione/mint, e creando una domanda sostenuta per il Token UST tramite Anchor, è stata creata la liquidità di uscita perfetta per i grandi LUNA bag (…). Nella migliore delle ipotesi, i profitti possono essere descritti come vincite collaterali in un tentativo di bootstrap fallito.
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Al momento in cui scrivo, LUNA è scambiata a $ 9 con una perdita del 3% sul grafico a 4 ore.
LUNA tende al ribasso sul grafico a 4 ore. Fonte: LUNAUSDT Tradingview
