Le innovazioni che superano i limiti tendono a generare interesse prima di essere completamente adottate dal comunità DeFi più ampia. Il Protocollo di politica commerciale monetaria è l’ultimo all’orizzonte. È già considerato da alcuni come l’evoluzione del mining di liquidità, nonostante sia relativamente nuovo nello spazio.
I sostenitori della politica affermano che apporterà grandi benefici all’ecosistema DeFi, ma vale la pena esaminare esattamente cos’è il Protocollo Monetary Trade Policy , come si confronta con l’economia DeFi tradizionale e se ha davvero il potenziale per rivoluzionare lo spazio cripto-economico.
Cos’è la politica commerciale monetaria del protocollo?
La politica commerciale monetaria del protocollo ( PMTP) è un insieme di politiche monetarie che utilizzano l’influenza di un protocollo di criptovaluta sul commercio o sui trasferimenti di valuta per supportare lo stato di salute del protocollo e dei suoi token principali. In teoria, potrebbe eventualmente eliminare la necessità di inflazione. La politica è stata inventata da un team di economisti crittografici di Sifchain.
Uno degli obiettivi principali di Protocol Monetary Trade Policies è quello di aiutare ad attrarre liquidità esterna aumentando al contempo il valore totale bloccato (TVL). Lo fa incentivando un token di criptovaluta come ROWAN, creando un’opzione interessante per guadagnare premi. A sua volta, questo aiuta a guidare la domanda esterna per mettere in comune le risorse e incoraggiare l’acquisto e lo staking/detentore del token specificato.
“Sifchain vede Protocollo Monetary Trade Policy come una suite innovativa di strumenti in grado di fornire un’utilità flessibile e potente insieme ad altre funzionalità, come il margin trading. Queste politiche consentirebbero alla governance di DAO di decidere come muovere queste varie leve di politica monetaria, il che fornirebbe un valore immenso sia ai trader che ai fornitori di liquidità.
Finora, Sifchain ha introdotto una di queste politiche nel pool Ratio Mutevole. In futuro se ne possono introdurre altri, ma alla fine il futuro del protocollo e il modo in cui queste varie leve vengono abilitate/disabilitate/utilizzate è nelle mani della nostra comunità attraverso la struttura di voto DAO.”
Dice Il capo dello sviluppo aziendale di Sifchain, Casey Arrington. Ma come si differenzia esattamente la politica commerciale monetaria del protocollo da altri modelli economici?
In che modo la politica commerciale monetaria del protocollo differisce dall’economia DeFi tradizionale
Un tipico scambio decentralizzato (DEX) ne ha almeno uno pool di liquidità che consente agli utenti di scambiare asset crittografici. Utilizza un algoritmo AMM (Automatic Market Maker) per mantenere un valore di mercato equo per lo scambio di coppie di token.
Prendiamo un pool di liquidità con i token A e B. Il pool inizia con un rapporto di 50-50 in valore per entrambi i beni. Questo rapporto deve essere mantenuto in ogni momento. Pertanto, quando si verifica il trading e la proporzione di token nel pool cambia, vengono create opportunità di arbitraggio, consentendo ai trader di trarre vantaggio dalla discrepanza di prezzo.
Ad esempio, poiché più persone scambiano l’asset A con B, ci saranno essere più di A nel pool e meno di B. Questo spinge il valore di A verso il basso, riducendo il suo potere d’acquisto rispetto a B. D’altra parte, il valore di B sale, aumentando il suo potere d’acquisto rispetto ad A.
La politica commerciale monetaria del protocollo utilizza modelli di politica fiscale economica del mondo reale a livello di protocollo di un token per aiutare a mitigare gli squilibri del pool che inevitabilmente sorgono quando gli utenti si scambiano i token. Queste politiche possono essere utilizzate come strumenti per incentivare e incoraggiare il comportamento degli utenti per aiutare a proteggere la salute e l’azione sui prezzi di un pool di liquidità.
Una politica comune nella maggior parte dei protocolli DeFi è l’utilizzo dell’inflazione, in cui il protocollo conia nuovi token da dare agli utenti in base a determinate attività. Con lo spostamento del pool ratio (e altri meccanismi di politica monetaria), invece di coniare nuovi token, i protocolli apportano un aggiustamento alternativo ad altri parametri economici per incoraggiare determinati comportamenti.
Gli aggiustamenti sono decisi dai membri del DAO. Ad esempio, la governance tiene traccia di più parametri, come la liquidità esterna, prima di prendere qualsiasi decisione. Se la liquidità esterna è bassa, proporranno una politica con l’obiettivo di attirare liquidità esterna. Il DAO vota quindi per approvare la politica. Una volta implementato, l’adeguamento del potere d’acquisto entra in vigore.
Utilizzando una coppia di trading USDT ROWAN (Sifchain’s token) come esempio, se il rapporto del pool che si sposta dalla politica commerciale monetaria del protocollo è impostato per un aumento del potere d’acquisto del 2% al giorno:
Una ROWAN acquista 1 USDT nel blocco 1 Una ROWAN acquista 1.00005787037 USDT nel blocco 2 Una ROWAN acquista 1.00011574074 USDT nel blocco 3
Questo esempio mostra come lo strumento di spostamento del rapporto pool di Protocol Monetary Trade Policy renda molto sottili aggiustamenti al potere d’acquisto di un token in un periodo di tempo. Dal momento che puoi utilizzare meno risorse per acquistarne di più, le risorse rettificate diventano più utili di quanto non sarebbero state senza il protocollo Politica commerciale monetaria.
Sifchain afferma che, a differenza dei tradizionali pool di liquidità in cui le criptovalute influenzano principalmente la politica monetaria attraverso ricompense inflazionistiche, la politica commerciale monetaria del protocollo mira a influenzare il numero di opportunità che un detentore di token ha di scambiare la propria quantità esistente a un rapporto specifico.
È importante ricordare che la politica commerciale monetaria del protocollo non risolverà il prezzo di un token a un certo livello. Il prezzo cambierà comunque a seconda del saldo del pool di liquidità. Inoltre, lo scopo di queste politiche non è mai limitare il commercio di un token; i possessori sono liberi di scambiare un token ovunque, su qualsiasi borsa.
Che tipo di vantaggi offre ai protocolli?
Uno dei maggiori vantaggi delle politiche commerciali monetarie del protocollo è che contribuisce a ridurre l’inflazione. Aumentando il valore di un token su una borsa valori, la politica può aiutare un minor numero di token ad avere lo stesso potere d’acquisto.
La politica commerciale monetaria del protocollo può anche essere uno strumento utile per attirare liquidità. I sottili incrementi del potere d’acquisto del token lo rendono più prezioso da accumulare. Inoltre, c’è un aumento dei premi guadagnati dalla fornitura di liquidità e staking/delega. Questo incoraggia le persone a mettere in comune la liquidità esterna con quel particolare token.
Poiché queste politiche nei DAO devono essere approvate dai membri della comunità prima di poter essere implementate, gli utenti possono influenzare direttamente i loro rendimenti. Inoltre, hanno l’opportunità di far parte di un’evoluzione della microeconomia. Pertanto, i nuovi utenti e progetti hanno ancora più motivi per aggiungere la loro liquidità al protocollo.
La politica commerciale monetaria del protocollo ha anche il potenziale per avviare una reazione a valanga di TVL. All’aumentare del prezzo di un token, il suo TVL aumenta, aumentando ulteriormente il prezzo, che quindi aumenta il TVL e così via. Questo ciclo attira i fornitori di liquidità, creando più liquidità nel protocollo.
Si noti che i membri di un DEX o DAO non devono fare nulla per beneficiare della politica commerciale monetaria del protocollo, anche se sono incoraggiati a partecipare nella governance. Le politiche sono automatiche. Quindi, finché avrai risorse nel pool, potrai comunque godere dei vantaggi.
Esempio di Sifchain
Sifchain ha recentemente incorporato lo strumento di spostamento del rapporto del pool da Protocollo Monetary Trade Policy dopo il loro voto DAO ha approvato la politica, rendendoli il primo protocollo a portare questi strumenti di politica monetaria del mondo reale al livello del protocollo. I membri della comunità sono rimasti molto colpiti dai suoi potenziali vantaggi ed erano entusiasti di essere un pioniere di questa nuova politica monetaria.
Sifchain ha visto la visione della politica e un membro di SifDAO ha osservato che,”Protocollo Politica commerciale monetaria è come la prima ricerca nucleare. Può essere incredibilmente forte; stiamo solo andando fuori di testa per le ricadute. Ma questa cosa può assolutamente conquistare il mercato per noi.”
Tuttavia, le cose non sono andate esattamente come previsto. Per proteggere i guadagni di valore in Rowan e la liquidità su Sifchain, Ratio Shifting doveva essere eventualmente abbinato a DEX Liquidity Protection, un’altra caratteristica chiave in PMTP. Sfortunatamente, Sifchain non si aspettava che si verificasse un grande sell-off prima dell’implementazione di DEX Liquidity Protection. Dopo aver riscontrato alcuni problemi durante un mercato ribassista, i membri della DAO hanno votato per il ritorno alla loro politica originale di pool bilanciati.
È stato anche notato che queste politiche potrebbero essere implementate al meglio come aggiunta ad altre caratteristiche. Ad esempio, gli aggiustamenti del potere d’acquisto possono essere estremamente interessanti se abbinati alla possibilità di prendere posizioni a margine. I trader con margini che cercano qualsiasi tipo di segnale per aiutare con le loro posizioni probabilmente accoglierebbero con favore gli aggiustamenti del potere d’acquisto come ulteriore leva utile.
Tuttavia, Sifchain ritiene che queste politiche abbiano il potenziale per cambiare in meglio l’economia della DeFi. Queste politiche sono particolarmente efficaci se considerate in modo olistico in un modo che può completarsi a vicenda e gestire qualsiasi tipo di mercato. Quindi, con qualche piccola messa a punto, queste politiche potrebbero essere utili in futuro.
Un movimento in crescita
La politica commerciale monetaria del protocollo è un’innovazione entusiasmante nello spazio cripto-economico. Attualmente, Sifchain sta dedicando molto tempo alle iniziative di educazione della comunità. Affinché qualsiasi cosa abbia successo, inclusa qualsiasi politica monetaria, la comunità deve comprendere appieno il proprio potere e i propri limiti. Sifchain lo ha appreso con il precedente lancio del Protocollo di politica commerciale monetaria. Il team sta ora assicurando che questa lezione venga portata avanti con le funzionalità principali che sono le massime priorità per la sua roadmap, come il trading con margine e Omni-EVM.
