Το παρακάτω είναι ένα απόσπασμα από μια πρόσφατη έκδοση του Bitcoin Magazine Pro, του ενημερωτικού δελτίου premium αγορών του περιοδικού Bitcoin. Για να είστε από τους πρώτους που θα λάβετε αυτές τις πληροφορίες και άλλες αναλύσεις αγοράς bitcoin στην αλυσίδα απευθείας στα εισερχόμενά σας, εγγραφείτε τώρα.
Τελευταίες εξελίξεις στον τομέα των ανθρακωρύχων
Μετά από γράψιμο σχετικά με την πιθανότητα συνθηκολόγησης των ανθρακωρύχων και κάλυψε την πιθανή διαδρομή πτώχευσης της Core Scientific, υπήρξε ένα κύμα ανακοινώσεων και εξελίξεων από ανθρακωρύχους που δείχνουν ότι οι κίνδυνοι σε ολόκληρο τον κλάδο αποκτούν μεγαλύτερη μορφή. Ο κύριος κίνδυνος είναι το συσσωρευμένο χρέος των ανθρακωρύχων και η έλλειψη ταμειακών ροών για να αντέξουν το επιτόκιο αυτού του χρέους καθώς τα περιθώρια κέρδους συμπιέζονται. Ο άλλος κίνδυνος είναι το ποσοστό κατακερματισμού (μηχανήματα εξόρυξης ASIC) που έχει χρησιμοποιηθεί ως εγγύηση για την εξασφάλιση αυτής της χρηματοδότησης χρέους.
Οι δημόσιοι εξορύκτες σε όλο τον κόσμο συνεχίζουν να έχουν πολύ χαμηλό επίπεδο απόδοσης στο bitcoin σε απόδοση από το έτος μέχρι την ημερομηνία. Αυτό δεν είναι μια νέα τάση, αλλά τώρα, καθώς οι ανθρακωρύχοι αρχίζουν να πέφτουν και οι επιζώντες εμφανίζονται, το χάσμα απόδοσης αρχίζει να διευρύνεται σε μεγάλο βαθμό. Οι ανθρακωρύχοι που βρίσκονται στο χείλος της πτώσης μειώνονται πάνω από 90%, ενώ οι επιλεγμένοι «ισχυρότεροι» ανθρακωρύχοι της αγοράς βρίσκονται περισσότερο στο εύρος απόσυρσης 60-70%.
Δημόσιες μετοχές εξόρυξης με τιμές σε bitcoin
Ξεκινώντας με το Core Scientific, υπάρχει μια λίστα πλυντηρίων εταιρειών που οφείλονται χρήματα, συμπεριλαμβανομένων των BlockFi, NYDIG και Anchor Labs. Συνολικά, οι πιστωτές οφείλονται περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια και ακόμη και η MassMutual Barings (μια επενδυτική εταιρεία που ανήκει στη Mutual Life Insurance Co.) βρίσκεται στη σύντομη λίστα.
Πηγή: Βασική επιστημονική τριμηνιαία αρχειοθέτηση μειώστε τις δανειακές τους υποχρεώσεις που υποστηρίζονται από BTC και από το Galaxy Digital.
Η Iris Energy επισημαίνεται σε μια συμφωνία αναδιάρθρωσης χρέους με το NYDIG, παρέχοντας έναν στόλο 26.200 ανθρακωρύχων σε αντάλλαγμα για την εξάλειψη χρέος 67,4 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Stronghold επέκτεινε επίσης μια άλλη δόση του χρέους που θα αποπληρωθεί σε 36 μήνες αντί για 13 για να αγοράσει περισσότερα μετρητά. Οι κινήσεις ήταν μια στρατηγική δράση για «ταχεία απομόχλευση του ισολογισμού μας και ενίσχυση της ρευστότητας».
Η CleanSpark, η οποία βρισκόταν σε ένα μέρος ανάπτυξης και ήταν σε θέση να αγοράσει ASIC σε χαμηλότερες τιμές πρόσφατα, κατέληξε να πουλήσει περισσότερα από τα bitcoin που κατείχε (εξόρυξε 532 BTC και ξόδεψε 836) τον περασμένο μήνα για να υποστηρίξει την ανάπτυξη και τις λειτουργίες. Αν και πολλοί μεγάλοι ανθρακωρύχοι εξακολουθούν να διατηρούν τις στρατηγικές τους HODL και τα υπόλοιπα bitcoin, οι ισχυροί εξορύκτες θα αξιοποιήσουν αυτές τις εκμεταλλεύσεις για ευκαιρίες ανάπτυξης ή χρηματοδότηση λειτουργιών όταν είναι απολύτως απαραίτητο.
Η TeraWulf, ένας άλλος εξορύκτης bitcoin με πτώση 92,38% από έτος σε έτος, έχει σχετικά υψηλό λόγο χρέους προς ίδια κεφάλαια σε σύγκριση με άλλους εξορύκτες (86%) και έχει 120 εκατομμύρια δολάρια σε χρέος για να αρχίσει η επιστροφή την άνοιξη του 2023. με επιτόκιο 1.
Καθώς οι μεγαλύτεροι ιδιωτικοί δανειστές όπως το BlockFi και το NYDIG δεν αποκαλύπτουν πόσο χρέος εξόρυξης είναι στους ισολογισμούς τους, είναι αδύνατο να γνωρίζουμε με βεβαιότητα πόσο εκτεθειμένοι είναι ορισμένοι από αυτούς τους δανειστές στον ευρύτερο κίνδυνο χρεοκοπίας της εξορυκτικής βιομηχανίας. ορίζοντας. Αυτά τα δάνεια μπορεί να αποτελούν ένα εύλογο μέρος ευρύτερων χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων και καλά εξοπλισμένα για να χειριστούν τον κίνδυνο αθέτησης, αλλά αξίζει να τονίσουμε και να κατανοήσουμε καλύτερα, καθώς περιμένουμε περισσότερους εξορύκτες να αντιμετωπίσουν την πίεση αθέτησης χρέους ή/και αναδιάρθρωσης τους επόμενους μήνες.
Μια γνώμη από τον διευθύνοντα σύμβουλο της Marathon Digital Holdings, Fred Thiel, δίνει τη δυνατότητα 20 περίπου δημόσιοι ανθρακωρύχοι θα μπορούσαν να κινδυνεύουν να χρεοκοπήσουν σε κάτι που θεωρεί τέλεια καταιγίδα για τον κλάδο. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι μεγαλύτεροι, καλύτερα τοποθετημένοι ανθρακωρύχοι αναζητούν πιθανές, ευνοϊκές συμφωνίες εξαγοράς που θα προκύψουν αρκετά σύντομα. Όπως κάθε άλλος κλάδος πριν από αυτόν, η σημαντική ενοποίηση του κλάδου είναι αναπόφευκτη και η δημόσια εξόρυξη bitcoin φαίνεται έτοιμο να περάσει από αυτήν την επόμενη φάση του κύκλου ζωής της. Είναι πιθανό να μετακομίσουμε σε έναν κόσμο όπου υπάρχουν μόνο μερικοί μεγάλοι γίγαντες εξόρυξης bitcoin με μια χούφτα πολύ μικρότερους εξορύκτες πίσω τους.
Ομοίως, είναι απολύτως πιθανό, καθώς αυτός ο κύκλος μετακινείται από το κάτω δεξιό τεταρτημόριο προς τα κάτω αριστερά, οι παραγωγοί ενέργειας πλούσιες σε μετρητά τόσο σε δημόσιο όσο και σε ιδιωτικό επίπεδο αρχίζουν να συλλέγουν ASIC για να αναπτύξουν προετοιμασίες για τον επόμενο ταύρο φάση.
Πηγή: Alkimiya
Τελική σημείωση
Ο μεγαλύτερος εγγενής κίνδυνος στην αγορά bitcoin σήμερα παραμένει οι αδύναμοι παίκτες που κρέμονται από μια κλωστή κάτω από την επιφάνεια. Η έλλειψη ουσιαστικής αστάθειας των τιμών σε αυτό το εύρος των 20.000 $ είναι σίγουρα ενθαρρυντική από τη σκοπιά των αγοραστών και των πωλητών που βρίσκουν μια προσωρινή ισορροπία. Όμως, καθώς η συχνότητα των προβλημάτων των ανθρακωρύχων συνεχίζει να αυξάνεται, μαζί με την πιθανότητα μεγαλύτερης μόχλευσης που βασίζεται σε αμοιβαία κεφάλαια ακόμα στην αγορά, ο μέγιστος πόνος είναι αναμφισβήτητα χαμηλότερος για τους συμμετέχοντες στον κλάδο. Το κύριο βάρος της πώλησης έγινε με το bitcoin τώρα στα 20.000 $, αλλά πρέπει να αναρωτηθεί κανείς εάν ο οριακός αγοραστής είναι επαρκούς μεγέθους για να ανακόψει την πιθανή πίεση πώλησης στον ορίζοντα.
Υποψιαζόμαστε ότι η πίεση αρχίζει να αυξάνεται στους δανειστές κρυπτογράφησης που επιβίωσαν από τη μετάδοση του καλοκαιριού, λόγω των αυξανόμενων αντίξοων ανέμων που αντιμετωπίζουν ορισμένοι ανθρακωρύχοι σε αυτό το περιβάλλον.
