Natalie Smolenski este consilier senior al Institutului de politici Bitcoin și director executiv al Texas Bitcoin Foundation, iar Dan Held este educator Bitcoin și consilier de marketing la Trust Machines.
Acest articol este un extras din cartea albă Bitcoin Policy Institute „De ce SUA ar trebui să respingă monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC)” scris de Natalie Smolenski cu Dan Held.
CBDC-urile sunt numerar digital. Spre deosebire de numerarul tradițional (fizic), care poate fi tranzacționat anonim, numerarul digital este complet programabil. Aceasta înseamnă că CBDC-urile permit băncilor centrale să aibă o perspectivă directă asupra identităților părților care fac tranzacții și pot bloca sau cenzura orice tranzacție. Central băncile susțin că au nevoie de această putere pentru a combate spălarea banilor, frauda, finanțarea terorismului și alte activități criminale. Dar, după cum vom vedea mai jos, capacitatea guvernelor de a combate în mod semnificativ infracțiunile financiare utilizând anti-spălarea banilor existente și de a cunoaște legile clienților dvs. („AML/KYC”) s-a dovedit a fi necorespunzătoare, în cel mai bun caz, eliminând în același timp în mod eficient confidențialitatea financiară pentru miliarde de oameni.
Abilitatea de a bloca și cenzura tranzacții implică și contrariul său; capacitatea de a solicita sau de a stimula tranzacții. Un CBDC ar putea fi programat să poată fi cheltuit doar la anumiți comercianți cu amănuntul sau furnizori de servicii, la anumite momente, de către anumite persoane. Guvernul ar putea menține liste de „furnizori preferați” pentru a încuraja cheltuielile cu anumite companii față de altele și „furnizorii descurajați” pentru a pedepsi cheltuielile cu altele. Cu alte cuvinte, cu un CBDC, numerarul devine efectiv un simbol emis de stat, precum un timbru alimentar, care poate fi cheltuit numai în condiții predefinite. Testarea mijloacelor ar putea fi inclusă în fiecare tranzacție.
Dar cenzura, descurajarea și stimularea tranzacțiilor nu sunt singurele puteri disponibile băncilor centrale cu numerar programabil. Băncile pot, de asemenea, să descurajeze economisirea-deținând numerar digital-prin plafonarea soldurilor de numerar (după cum este Bahamas au făcut deja pentru CBDC) sau până la impunerea „penalizării” (negative) rate ale dobânzii la solduri peste o anumită sumă. Acest lucru poate fi folosit pentru a împiedica consumatorii să convertească prea mult din soldurile lor bancare M1 sau M2 – bani de credit eliberați de băncile comerciale – în numerar (M0). La urma urmei, dacă prea mulți oameni se grăbesc să ceară numerar (bani grei) simultan, băncile comerciale vor fi private de finanțare și își pot reduce dramatic creditarea dacă nu pot găsi alte surse de capital. Băncile centrale doresc, în mod înțeles, să prevină aceste „scăderi de credit”, care adesea duc la recesiuni sau depresiuni economice. Cu toate acestea, intervențiile lor politice privează, de asemenea, oamenii de accesul la moneda M0 – cea mai grea și cea mai sigură formă de bani în cadrul unui regim de monedă fiat – lăsând miliarde de oameni, în special pe cei mai săraci, fără recurs în cazul crizelor monetare.
Desigur, ratele dobânzilor negative poate fi impus de băncile centrale tuturor deținerii de numerar, nu numai soldurilor peste o anumită sumă. În timp ce obiectivul impunerii dobânzilor negative este, din nou, prevenirea recesiunilor prin stimularea cheltuielilor de consum pe termen scurt, acest obiectiv este atins cu prețul accelerării distrugerii averii private. Putem lua ca exemplu situația economică actuală a lumii. Băncile centrale au intervenit în timpul pandemiei de COVID-19 pentru a preveni recesiunea prin monetizarea nivelurilor în creștere ale datoriei suverane, care au inundat piețele cu bani fiat. Acest lucru a dus la mai mulți bani urmărind mai puține active, o rețetă fiabilă pentru inflație. Prin urmare, lumea înregistrează cele mai ridicate rate globale susținute ale inflației din ultimii 20 de ani, unele țări înregistrând rate mult mai mare decât media globală. Inflația stimulează deja cheltuielile, pentru că oamenii înțeleg că banii lor valorează mai mult astăzi decât vor fi mâine. Prin implementarea ratelor negative ale dobânzilor, băncile centrale erodează și mai mult valoarea economiilor oamenilor, creând un stimulent pervers pentru ca aceștia să-și cheltuie și mai repede resursele deja în scădere. Acest cerc vicios nu se încheie cu prosperitate economică, ci cu un colaps al monedei.
În timp ce penalizarea și ratele dobânzilor negative generalizate sunt ambele metode pe care băncile centrale le pot folosi pentru a confisca treptat bani de la persoane fizice și organizații private, acestea nu sunt singurele metode disponibile pentru ei. Odată ce CBDC-urile sunt implementate, nimic nu împiedică din punct de vedere tehnic sau legal băncile centrale să impună reduceri directe sau reposedări ale deținerii de numerar ale oricui, oriunde în lume. Băncile centrale ar putea confisca direct numerar digital privat pentru a-și plăti datoria suverană, pentru a descuraja utilizarea numerarului digital, pentru a reduce masa monetară sau din orice alt motiv. Deși această posibilitate nu a fost discutată în mod deschis, este încorporată în arhitecturile politice și tehnice ale CBDC-urilor.
În sfârșit, băncile centrale pot solicita în mod programatic plăți de taxe pentru fiecare tranzacție CBDC. Unii economiști au susținut că această măsură este necesară pentru recuperarea veniturilor fiscale, care uneori sunt evitate atunci când se utilizează numerar fizic, iar apoi observă mai degrabă cu optimism că guvernele ar putea profita de veniturile fiscale recuperate pentru a reduce ratele efective de impozitare.76 Cu toate acestea, nu există nicio indicație că guvernele au fost deja stimulate să recolteze veniturile private. bogăția ar lua orice măsuri pentru a reduce impozitele. În schimb, CBDC-urile vor fi, cel mai probabil, folosite pentru a genera venituri fiscale suplimentare pentru stat la un cost ridicat pentru persoane fizice.
Imaginați-vă: cu impozitarea obligatorie pentru fiecare tranzacție CBDC, veți fi impozitat pentru că ați oferit vecinului dvs. 20 USD sau oferindu-le copiilor o alocație sau pentru fiecare articol pe care îl vindeți la o vânzare de curte. O persoană care îi plătește prietenului său 50 de dolari pentru a schimba o anvelopă sau 100 de dolari pentru a-și îngriji casa în timp ce este plecat ar fi impozitată pentru aceste activități. Această economie „informală” nu este doar un mod necesar de relaționare interpersonală intima, ci și un aliment pentru milioane de oameni care se bazează pe ea pentru a supraviețui zi de zi. Este de neînțeles din punct de vedere moral să ne imaginăm o persoană fără adăpost care vinde flori pe stradă fiind taxată pentru fiecare tranzacție.
Rezumat
CBD-urile de vânzare cu amănuntul sunt numerar programabil. Numerar programabil oferă băncilor centrale relații directe cu consumatorii. Relații directe între băncile centrale și consumatori, permite băncilor centrale să: Supravegheze toate tranzacțiile financiare. Semnalează, blochează sau inversează orice tranzacție în orice moment. Stabilește câți numerar poate deține și cu care poate tranzacționa cineva. Stabiliți ce produse și servicii poate fi utilizat numerarul pentru a cumpăra și de către cine. Implementează direct politica monetară (cum ar fi ratele dobânzilor negative) la nivelul deținărilor private de numerar. Confiscă numerarul privat. Implementează colectarea taxelor pentru fiecare tranzacție în numerar, indiferent cât de mică.
Pentru a citi întreaga carte albă, care continuă pentru mai multe detalii despre modul în care Bitcoin se referă la CBDC, faceți clic pe
