Toto je názorový editoriál od Josefa Těteka, ambasádora značky Trezor pre SatoshiLabs.
Takže FTX je predsa len rekt. Ako sme boli svedkami počas celého roka, dokonca aj „renomovaní“ herci v tomto odvetví sú v podstate len špičkoví hráči, ktorí mali nejaký čas šťastie – kým ich nedostihne realita.
Bitcoin je nemilosrdný fenomén. Čistá realita 21 miliónového limitu a vnútorná neschopnosť tlačiť viac by mali utlmiť ego každého; ale z času na čas prídu jednotlivci, ktorí si myslia, že sú väčší ako bitcoin. Zhu Su a Kyle Davies. Alex Mashinsky. Do Kwon. Sam Bankman-Fried. Jeden faktor, ktorý mali spoločný, sa nazýva pákový efekt.
Pákový efekt môže znieť ako sofistikovaný finančný žargón, ale v podstate ide len o požičiavanie peňazí na nákup finančných aktív. Keďže veritelia pri takýchto transakciách podstupujú riziko – nakúpené aktíva môžu klesnúť na hodnote a dlžník nemusí byť schopný splácať – zvyčajne požadujú nejakú formu podpory, kolaterálu. A toto je jadro problému: menovaní jednotlivci mali veľmi málo vlastného kolaterálu, takže sa zdá, že v podstate urobili dve veci: (a) vymysleli vec – „token“ – a presvedčili dostatočné množstvo ľudí že má skutočnú hodnotu a môže sa použiť ako kolaterál; a b) pravdepodobne použili vklady svojich užívateľov ako kolaterál.
V prípade FTX sa zdá byť najpravdepodobnejší scenár, že urobili oboje: využili slabo obchodovaný token FTT, aby podstúpili „investície, pričom prevádzkuje operáciu s čiastočnými rezervami s prostriedkami používateľov. Po tom, čo CZ Binance vytvorila bublinu pomocou jediného vlákna na Twitteri, zdá sa, že držitelia FTT aj FTX vkladatelia sú vyhladení (v závislosti od podrobností o potenciálnej akvizícii FTX spoločnosťou Binance). Bez peňazí sú aj akcioví investori vrátane Ontario’s Teachers Pension Fund.
Zdroj: @Crypto_crib_
Evading The Crossfire
Veľkolepý kolaps FTX ovplyvnil aj bitcoinové trhy, čo naznačuje, že tieto hry môžu tvrdo zasiahnuť nielen tých, ktorých sa to priamo týka. V čase písania tohto článku stratil bitcoin 14 % hodnoty výmenného kurzu v priebehu siedmich dní; to nemusí mať vplyv na vážnych dlhodobých HODLerov, ale ovplyvňuje to mnohých, ktorí sa snažia využiť obchod alebo špekulovať na krátkodobé pohyby.
To znamená, že existuje viacero spôsobov, ako mohli nedávne udalosti spôsobiť značnú stratu:
Držanie tokenu výmeny. Tento je zrejmý. Ktokoľvek je držiteľom tokenu burzy, ktorá sa rúti do záhuby, bude vážne poškodený. V čase písania tohto článku stratila FTT za 24 hodín viac ako 80 %.
Držanie výmenného zostatku. Majitelia účtov FTX boli svedkami zmrazenia svojich zostatkov a pozastavených výberov – to samozrejme ovplyvňuje držbu akéhokoľvek druhu. Ten, kto si myslel, že „vlastní bitcoiny“, pričom má iba bitcoinový účet s FTX, teraz vie lepšie. Chápem to: niektorí ľudia sa jednoducho cítia pohodlnejšie pri nákupe cez burzu ako v prostredí peer-to-peer; ale ak to urobíte, aspoň si stiahnite svoje bitcoiny priamo do svojej peňaženky!
Využite obchodovanie s bitcoinmi. Vždy, keď sa rozbehne veľká burza/kryptofond/kryptoprojekt, volatilita bitcoinu sa zvýši. Zatiaľ čo sa udalosti FTX vyvíjali, výmenný kurz bitcoinu sa posunul o +5 %, po čom nasledoval pokles o-13 %, to všetko v priebehu niekoľkých hodín. Držanie pákovej pozície v tom čase by veľmi pravdepodobne viedlo k likvidácii.
Nadmerné vystavenie sa bitcoinom. Niektorým bitcoinerom to môže znieť ako kacírstvo, ale existuje taká vec, ako vlastniť príliš veľa bitcoinov. Priznajme si to: bitcoin môže byť v krátkodobom horizonte veľmi volatilný a ak držíte všetky svoje prostriedky v oranžovej minci, môžete sa stretnúť s problémami vyžiť. Vždy zostať solventný je pre dlhodobé držanie rovnako dôležité ako „Nie vaše kľúče, nie vaše mince“!
Jednoducho povedané, jediný spôsob, ako sa vyhnúť následkom podobných výbuchov, je trpezlivo držať bitcoiny svoju vlastnú peňaženku (najlepšie s hardvérom s otvoreným zdrojovým kódom) a jednoducho, aby ste mohli pokračovať vo svojom živote: majte pozitívny peňažný tok z produktívnej práce a pravidelne nakupujte. Okrem významných finančných výhod, ktoré táto stratégia pravdepodobne prinesie v nadchádzajúcich rokoch, si užijete pokoj s vedomím, že váš bitcoin nemožno nikdy zmraziť, využiť ani zlikvidovať a jeho výmenný kurz nezávisí od rozhodnutia žiadneho jednotlivca.
Bitcoin je neúprosný fenomén a čím dlhšie je mu človek vystavený, tým je pokornejší. Občas sa bitcoin cíti takmer ako živý organizmus, ktorý si vyberá, kde sa zdrží a kedy sa pohne ďalej. Zhu Su a Kyle Davies, Alex Mashinski, Do Kwon a teraz Sam Bankman-Fried – všetci si mysleli, že dominujú v bitcoine, ale bitcoin si myslel opak. Oni, spolu so svojimi nasledovníkmi, neboli hodní.
Ste?
Toto je príspevok hosťa od Josefa Těteka. Vyjadrené názory sú úplne ich vlastné a nemusia nevyhnutne odrážať názory BTC Inc alebo Bitcoin Magazine.
