Ekosistem Bitcoin cenderung ruang yang sangat sensitif dengan keputusan, berita, peraturan dan pengumuman oleh institusi kewangan besar, kerajaan dan pembesar perniagaan yang menjadikan pasaran terdedah kepada turun naik harga yang liar.
Ledakan harga yang boleh menyerbu pasaran bitcoin dengan hebat impak kepada pelabur ialah cadangan dana dagangan bursa spot bitcoin (ETF). Pemfailan ETF ini agak menjanjikan memandangkan pengaruh prospektifnya dijangka. Memandangkan pihak berkepentingan dan peminat kripto sedang mencari kemajuan dalam mendapatkan kelulusan daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa A.S. (SEC).
Ketua Pegawai Eksekutif Grayscale Investments, Michael Sonnenshein, membuat langkah yang baik dengan mengadakan mesyuarat dengan pengawal selia kewangan A.S., dalam usaha untuk mendapatkan kelulusan untuk permintaan ETF tertunggak yang dimiliki syarikat dengan SEC. Permintaan itu bertujuan menukar Kepercayaan Bitcoin Skala Kelabu (GBTC) menjadi ETF: Cadangan besar-besaran yang boleh membuka kunci pulangan bernilai $8 bilion untuk pelabur, seperti yang dilaporkan oleh CNBC.
Apakah Telah Menangguhkan Kelulusan ETF Spot?
ETF spot bitcoin agak menjanjikan, tetapi terdapat tahap ketidakpastian yang bersembunyi di sekitar kelulusannya. Nampaknya, SEC memberi lampu hijau pada ETF niaga hadapan bitcoin tetapi telah menolak bidaan untuk ETF spot. Ini kelihatan lebih seperti diskriminasi, tetapi SEC mendakwa risiko berat dikaitkan dengan spot ETF disebabkan oleh potensi penipuan dan manipulasi dalam pasaran bitcoin serta turun naik dalam harga bitcoin.
Suruhanjaya telah menolak a beberapa tawaran kerana mereka mengatakan bahawa tidak ada peruntukan yang mencukupi oleh Grayscale untuk menangani risiko yang berkaitan dengan ETF tempat dagangan. Premis untuk SEC membimbangkan sebagai dilaporkan oleh CoinDesk ialah:
Wash trading Individu terkemuka yang mempengaruhi harga bitcoinPenggodaman dan kawalan jahat terhadap platform dagangan dan rangkaian BitcoinScam dan penipuan pada platform dagangan bitcoin dan manipulasi stablecoin Tether (USDT). Dagangan berdasarkan bukan awam maklumat, termasuk maklumat palsu dan mengelirukan
What Are The Estimated Grayscale Holdings?
Grayscale Bitcoin Trust dikenali sebagai dana bitcoin dagangan awam terbesar di dunia. Perkara yang menyakitkan akibat kemunduran kelulusan ialah GBTC memegang kira-kira 3.12% daripada BTC dunia.
Aset di bawah pengurusan (AUM) Grayscale ialah BTC bernilai kira-kira $14 bilion. Harga pasaran GBTC sesaham $19.05 dan pegangan sesaham $27.12 pada 26 Mei 2022, sebagai dinyatakan oleh Skala Kelabu. Oleh itu, akses yang lebih luas kepada bitcoin adalah sangat pasti kerana GBTC mempunyai sehingga 700,000 pelabur. Ini sangat besar!
Melihat sama ada SEC meluluskan ETF spot atau tidak bukanlah matlamat artikel ini, tetapi mari kita lihat jalan keluar yang mungkin, kerana tekanan terus datang dari hujung yang berbeza kepada SEC. Telah dilaporkan bahawa terdapat lebih 4,000 petisyen meminta kelulusan ETF spot bitcoin, dengan banyak lagi akan datang apabila tarikh akhir 6 Julai semakin hampir.
Memahami A Bitcoin Spot ETF
Bitcoin ETF membolehkan pelabur runcit dan purata mengakses atau melabur dalam bitcoin tanpa memiliki aset tersebut secara langsung.
Sebagai tindak balas kepada peningkatan permintaan untuk bitcoin oleh pelabur, bitcoin ETF direka bentuk untuk membolehkan orang ramai berdagang bitcoin seperti yang mereka lakukan dengan saham. Memandangkan bitcoin telah menjadi popular dan harganya meningkat melebihi puluhan ribu dolar, memberikan satu bitcoin bukanlah mudah untuk pelabur biasa. Oleh itu, syarikat pemegang dana bitcoin akan menawarkan ETF bitcoin sebagai pertukaran untuk pelabur berdagang.
ETF niaga hadapan bitcoin pertama yang pernah didagangkan ialah ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). SEC meluluskan BITO pada 19 Oktober 2021, dan ia didagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME). Ia tidak mengambil masa sama sekali sebelum membawa masuk pelaburan besar-besaran ke dalam bitcoin, berdagang sehingga $1 bilion dalam aset dalam masa beberapa hari.
Dalam perdagangan ETF niaga hadapan bitcoin, kontrak ditawarkan untuk menukar bitcoin untuk aset tertentu pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan yang dipersetujui. antara dua pihak. Jadi sama ada bitcoin meningkat atau menurun dalam harga, perdagangan akan dijalankan pada harga yang telah ditetapkan semasa kontrak dibuat.
Walau bagaimanapun, perbezaan antara ETF niaga hadapan dan ETF spot adalah untuk menawarkan pertukaran pada harga sebenar bitcoin pada masa pembelian/jualan, dengan menggunakan harga masa nyata bitcoin untuk berdagang dan menukar kontrak berbanding harga masa hadapan.
Headway On A Spot ETF
Baru-baru ini, terdapat sedikit kemajuan dengan kelulusan ETF spot kerana SEC meluluskan ETF masa depan Teucrium di bawah syarat yang sama sebagai asas untuk cadangan Grayscale:
“Paling penting, SEC telah membuka jalan untuk akhirnya meluluskan spot Bitcoin ETF seperti GBTC. Mula-mula kami melihat kelulusan ETF niaga hadapan Bitcoin pertama yang dikawal di bawah Akta’40. Kedua, kami melihat ETF niaga hadapan Bitcoin pertama yang dikawal selia di bawah Akta’34 Act dan’33 Act. Langkah semula jadi seterusnya ialah melihat ETF spot Bitcoin pertama dikawal di bawah Akta’34 Act dan’33 Act, seperti GBTC. Kami percaya bahawa melakukan sebaliknya akan menjadi’sewenang-wenangnya dan berubah-ubah’dan”diskriminasi tidak adil”yang melanggar APA dan’Akta 34. — Grayscale
SEC mendapati bahawa Teucrium ETF ialah disepadukan ke dalam protokol CME, oleh itu jika seseorang mengganggu Teucrium ETF, mereka perlu memanipulasi pasaran CME dalam proses itu. Oleh itu, satu pendekatan yang boleh meyakinkan SEC dan meredakan kebimbangan mereka adalah untuk Grayscale membina ETF spot bitcoin pada protokol blockchain khusus dan memastikan protokol disulitkan supaya ia hanya boleh diakses oleh broker yang diberi kuasa dan diluluskan SEC.
Mereka akan dapat mengawal selia semua bentuk transaksi yang dijalankan melalui protokol ini. Sebaik sahaja ia disimpan pada perintah selamat dalam bidang kuasa mereka, mereka akan dapat menghalang transaksi haram dan mengurangkan risiko yang berkaitan dengan spot ETF dengan mempunyai keselamatan yang ketat.
Kesimpulan
Apa yang berlaku sekali ETF spot diluluskan?
Orang ramai mahukan ETF spot, sebenarnya, tinjauan oleh Nasdaq menunjukkan bahawa 72% daripada 500 penasihat kewangan akan lebih selesa dengan berdagang pasaran crypto jika spot ETF diluluskan.
Penukaran Grayscale Bitcoin Trust kepada dana dagangan Bursa Saham New York (NYSE) akan menjadi peristiwa penting. Ia akan menjadi pintu terbuka untuk penggunaan aset digital yang lebih luas kerana pelabur dan ramai orang tetap akan mempunyai akses kepada bitcoin dalam corak yang serupa dengan perdagangan saham.
Bitcoin spot ETF akan bertolak ansur dengan yang bukan celik bitcoin. Iaitu, dengan ETF bitcoin, sesiapa sahaja boleh mendapat akses kepada bitcoin tanpa perlu mempelajari cara ia berfungsi, memahami pertukaran mata wang kripto, dan tanpa perlu berurusan dengan risiko memiliki bitcoin secara langsung. Selain itu, pasaran bitcoin mempunyai potensi untuk menjadi lebih besar dengan kelulusan spot ETF dan sentimen boleh menjadi agak yakin.
Mengimbau kembali apa yang berlaku apabila ProShares ETF diluluskan, pelaburan sebanyak $550 juta telah direkodkan pada hari pertama perdagangan ETF. Selain itu , bitcoin melonjak kepada harga yang memecahkan rekod $66,900.
Ini ialah siaran tetamu oleh Joseph Ayomide. Pendapat yang dinyatakan adalah milik mereka sepenuhnya dan tidak semestinya mencerminkan pendapat BTC Inc. atau Majalah Bitcoin.