Innovasjoner som flytter grenser, har en tendens til å generere nytte før de bredere DeFi-fellesskap. Protokoll monetær handelspolitikk er den nyeste i horisonten. Det er allerede betraktet av noen som utviklingen av likviditetsutvinning, til tross for at det er relativt nytt i området.
Politikens talsmenn sier at det vil være til stor fordel for DeFi-økosystemet, men det er verdt å undersøke nøyaktig hva protokollen for monetær handelspolitikk er , hvordan det er sammenlignet med tradisjonell DeFi-økonomi, og om det virkelig har potensial til å revolusjonere det kryptoøkonomiske området.
Hva er protokoll monetær handelspolitikk?
Protokoll monetær handelspolitikk ( PMTP) er et sett med pengepolitikk som bruker en kryptovalutaprotokolls innflytelse over valutahandel eller overføringer for å støtte helsen til protokollen og dens kjernetoken(er). I teorien kan det til slutt eliminere behovet for inflasjon. Politikken ble oppfunnet av et team av kryptoøkonomer ved Sifchain.
Et av hovedmålene med Protocol Monetary Trade Policies er å bidra til å tiltrekke ekstern likviditet samtidig som den øker total value locked (TVL). Den gjør dette ved å stimulere til et kryptovaluta-token som ROWAN, og skape et attraktivt alternativ å tjene belønninger i. Dette bidrar i sin tur til å drive ekstern etterspørsel for å samle eiendeler og oppmuntre til kjøp og innsats/beholdning av det spesifiserte tokenet.
“Sifchain ser på protokollen for monetær handelspolitikk som en innovativ pakke med verktøy som kan tilby fleksibel og kraftig nytte sammen med andre funksjoner, som marginhandel. Disse retningslinjene vil tillate DAO-styring å bestemme hvordan de skal flytte disse ulike pengepolitiske spakene, noe som vil gi enorm verdi for både tradere og likviditetsleverandører.
Så langt har Sifchain introdusert en av disse retningslinjene i pool Ratio Skiftende. I fremtiden kan andre bli introdusert, men til syvende og sist er fremtiden til protokollen og hvordan disse ulike spakene aktiveres/deaktiveres/brukes i hendene på samfunnet vårt gjennom DAO-stemmestrukturen.»
Sier Sifchains leder for forretningsutvikling, Casey Arrington. Men hvordan skiller protokollen monetær handelspolitikk seg fra andre økonomiske modeller?
Hvordan skiller protokollen monetær handelspolitikk seg fra tradisjonell defi-økonomi
En typisk desentralisert børs (DEX) har minst én likviditetspool som lar brukere bytte kryptoaktiva. Den bruker en automatisert market maker (AMM) algoritme for å opprettholde rettferdig markedsverdi for utveksling av token-par.
La oss ta en likviditetspool med tokens A og B. Poolen starter med et 50-50-forhold i verdi for begge eiendeler. Dette forholdet må opprettholdes til enhver tid. Når det oppstår handel og andelen tokens i bassenget endres, skapes arbitrasjemuligheter, slik at handelsmenn kan kapitalisere på prisavviket.
For eksempel, ettersom flere mennesker bytter aktiva A mot B, vil det være mer av A i bassenget og mindre av B. Dette presser verdien av A ned, og reduserer kjøpekraften i forhold til B. På den annen side går verdien av B opp, og øker kjøpekraften i forhold til A.
Protokoll monetær handelspolitikk bruker virkelige økonomiske finanspolitiske modeller på protokollnivå av et token for å bidra til å dempe poolubalansene som uunngåelig oppstår når brukere bytter tokens. Disse retningslinjene kan brukes som verktøy for å stimulere og oppmuntre brukeratferd for å beskytte helse-og prishandlingene til en likviditetspool.
En vanlig policy i de fleste DeFi-protokoller er å bruke inflasjon, der protokollen lager nye tokens å gi til brukere basert på bestemte aktiviteter. Med pool ratio shifting (og andre pengepolitiske mekanismer), i stedet for å prege nye tokens, gjør protokoller en alternativ justering i andre økonomiske parametere for å oppmuntre til bestemt atferd.
Justeringene bestemmes av medlemmer av DAO. For eksempel sporer styring flere beregninger, som ekstern likviditet, før noen avgjørelser. Dersom ekstern likviditet er lav, vil de foreslå en policy med mål om å trekke inn ekstern likviditet. DAO stemmer deretter for å godkjenne politikken. Når den er implementert, trer kjøpekraftsjusteringen i kraft.
Ved å bruke et ROWAN (Sifchains token) USDT-handelspar som et eksempel, hvis poolforholdet skifter fra protokollen for pengehandelspolitikk er satt til en økning i kjøpekraft på 2 % per dag:
En ROWAN kjøper 1 USDT i blokk 1 En ROWAN kjøper 1,00005787037 USDT i blokk 2 En ROWAN kjøper 1,00011574074 USDT i blokk 3
Dette eksemplet viser hvordan verktøyet for å endre poolforholdet fra protokollen for monetær handelspolitikk gjør svært mye subtile justeringer av kjøpekraften til et token over en periode. Siden du kan bruke færre eiendeler til å kjøpe mer, blir de justerte eiendelene mer nyttige enn de ville ha vært uten protokollen om pengehandelspolitikk.
Sifchain sier at, i motsetning til tradisjonelle likviditetspooler hvor kryptovalutaene primært påvirker pengepolitikken. gjennom inflasjonsbelønninger har protokollens pengehandelspolitikk som mål å påvirke antall muligheter en tokeninnehaver har til å handle sin eksisterende mengde i et spesifisert forhold.
Det er viktig å nevne at protokollen for pengehandelspolitikk ikke vil fikse prisen på et token på et visst nivå. Prisen vil fortsatt endre seg avhengig av balansen i likviditetspoolen. I tillegg er målet med disse retningslinjene aldri å begrense handelen med et token; innehavere står fritt til å handle et token hvor som helst, på hvilken som helst børs.
Hva slags fordeler gir det til protokoller?
En av de største fordelene med protokollens monetære handelspolitikk er at den bidrar til å gjøre det mulig å redusere inflasjonen. Ved å øke verdien av et token på en børs, kan policyen hjelpe færre tokens til å ha samme kjøpekraft.
Protocol Monetary Trade Policy kan også være et nyttig verktøy for å tiltrekke likviditet. De subtile økningene i kjøpekraften til tokenet gjør det mer verdifullt å akkumulere. Videre er det en økning i belønningene opptjent ved å gi likviditet og innsats/delegering. Dette oppmuntrer folk til å samle ekstern likviditet med det aktuelle tokenet.
Fordi disse retningslinjene i DAO-er må stemmes inn av fellesskapsmedlemmer før de kan implementeres, kan brukere direkte påvirke avkastningen deres. I tillegg får de muligheten til å være en del av en utvikling innen mikroøkonomi. Dermed har nye brukere og prosjekter enda flere grunner til å legge sin likviditet til protokollen.
Protokollen Monetary Trade Policy har også potensial til å starte en TVL-snøballreaksjon. Etter hvert som prisen på et token øker, øker TVL, og øker prisen ytterligere, som deretter øker TVL, og så videre. Denne syklusen trekker likviditetstilbydere, og skaper mer likviditet i protokollen.
Merk at medlemmer av en DEX eller DAO ikke trenger å gjøre noe for å dra nytte av protokollen for monetær handelspolitikk, selv om de oppfordres til å delta i styresett. Retningslinjene er automatiske. Så så lenge du har eiendeler i bassenget, vil du fortsatt nyte fordelene.
Sifchain-eksempel
Sifchain inkorporerte nylig verktøyet for å endre poolforholdet fra Protocol Monetary Trade Policy etter deres DAO-stemme vedtok politikken, noe som gjorde dem til den første protokollen for å bringe disse virkelige pengepolitiske verktøyene til protokollnivå. Medlemmer av fellesskapet var sterkt imponert over dets potensielle fordeler og var glade for å være en pioner innen denne nye pengepolitikken.
Sifchain så visjonen til politikken og et SifDAO-medlem bemerket at”Protocol Monetary Trade Policy er som tidlig atomforskning. Den kan være utrolig sterk; vi skremmer bare over nedfallet. Men denne tingen kan absolutt vinne markedet for oss.»
Ting gikk imidlertid ikke helt som forventet. For å beskytte verdigevinster i Rowan og likviditeten på Sifchain, var Ratio Shifting ment å bli sammenkoblet med DEX Liquidity Protection, en annen nøkkelfunksjon i PMTP. Dessverre forventet ikke Sifchain et større salg før DEX Liquidity Protection ble distribuert. Etter å ha opplevd noen problemer under et bjørnemarked, stemte medlemmer av DAO for en tilbakevending til sin opprinnelige policy med balanserte bassenger.
Det ble også lagt merke til at disse retningslinjene best kunne implementeres som et tillegg til andre funksjoner. For eksempel kan kjøpekraftsjusteringer være ekstremt interessante når de kombineres med muligheten til å ta ut marginposisjoner. Marginhandlere som leter etter en hvilken som helst type signal for å hjelpe med posisjonene deres, vil sannsynligvis ønske kjøpekraftjusteringer velkommen som en ekstra nyttig spak.
Fortsatt mener Sifchain at disse retningslinjene har potensial til å endre DeFi-økonomien til det bedre. Disse retningslinjene er spesielt effektive når de ses helhetlig på en måte som kan utfylle hverandre og håndtere alle typer markeder. Så med noen mindre finjusteringer, vil disse retningslinjene sannsynligvis være fordelaktige i fremtiden.
En voksende bevegelse
Protokoll monetær handelspolitikk er en spennende innovasjon i det kryptoøkonomiske området. For tiden bruker Sifchain mye tid på samfunnsopplæringsinitiativer. For at noe skal lykkes, inkludert enhver pengepolitikk, må samfunnet fullt ut forstå sin makt og begrensninger. Sifchain har lært dette med den forrige lanseringen av Protocol Monetary Trade Policy. Teamet sørger nå for at denne leksjonen videreføres med kjernefunksjoner som er toppprioriteter for deres veikart, for eksempel marginhandel og Omni-EVM.
