.fb-comments,.fb-comments span,.fb-comments span iframe[style]{min-width:100%!important;width:100%!important}
Is particulier geld lenen de op één na beste manier om te investeren? Voor de alledaagse huisbaas, huisflipper of occasionele belegger lijktonderhandse leningen volkomen vreemd. Waarom zou je geld lenen als je het in je deals kunt stoppen? En zelfs als je het zou willen, zou het dan niet miljoenen kosten, of op zijn minst een paar honderdduizend dollar om te beginnen? Verrassend genoeg is particuliere geldleningen voor meer mensen beschikbaar dan u denkt, en het zou uw volgende manier kunnen zijn om een echt passief inkomen te verdienen.
Alex Breshears en Beth Johnson waren noch miljonairs noch actieve investeerders toen ze begonnen met het uitlenen van privégeld. Na verloop van tijd realiseerden ze zich dat ze relaties hadden opgebouwd met actieve vastgoedinvesteerders, van wie velen altijd financiering nodig hadden voor de volgende deal. Hoewel het zwaaien met hamers en het schilderen van plinten misschien leuk klinkt voor actieve BRRRRers of flippers, voor Alex en Beth, was het passieve inkomen dat binnenkwam uit particuliere geldleningen nog beter.
Ze’zijn nu zo ingeburgerd in de wereld van particuliere geldleningen dat ze het nieuwste BiggerPockets-boek hebben geschreven, Lend to Live, waar ze praten over hoe ze een “zorgeloos passief inkomen” kunnen opbouwen door privé geld te lenen. In deze aflevering bespreken ze hoe een nieuwe belegger kan beginnen met lenen, waar je op moet letten bij een kredietverstrekker als je geld nodig hebt voor deals, en hoe ook jij met een paar duizend dollar echt kunt beginnen met bouwen passief inkomen streams.
David:
Dit is de BiggerPockets Podcast show 642.
Beth:
Ik denk dat veel mensen zeggen dat ze een specifieke gestructureerde mentaliteit moeten hebben, en dat ze echt doelgericht moeten zijn en in het universum moeten brengen wat ze willen. Vaak zijn ze voor sommige mensen zo overontwikkeld in het stellen van hun doelen, dat ze misschien niet… Ze hebben misschien oog voor wat voor soort kansen er zijn. Ik denk dat zowel Alex als ik onze verhalen hebben gedeeld over hoe we zojuist particuliere leningen hebben verstrekt, en elk aspect van beleggen in onroerend goed omvat een toevallige ontmoeting met iemand met enkele kansen.
David:
Wat is er aan de hand aan, iedereen? Dit is David Greene, uw gastheer van de BiggerPockets Real Estate-podcast hier vandaag met mijn goede vriend en geweldige co-host Rob Abasolo, waar we twee van de auteurs van BiggerPockets’nieuwste boek genaamd Lend2Live interviewen. We gaan aan de slag met Alex en Beth, de auteurs van het boek over particulier geld lenen, veel dingen waarvan u waarschijnlijk geen idee had dat ze achter de schermen plaatsvinden, hoe u een particuliere geldschieter kunt doorlichten om er zeker van te zijn dat zij de de juiste keuze voor jou, waar je op moet letten, welke vragen je moet stellen en hoe dit hele ding werkt, zodat je je bedrijf kunt schalen of een boost kunt geven.
Rob, wat vond je van de show van vandaag?
Rob:
Dit was een… De wielen draaien heel vaak voor mij op BiggerPockets, maar vandaag was een heel speciale, omdat ik weet dat dit niet… De bedoeling van de video van vandaag is om echt te praten over de wereld van particuliere geldleningen en hoe u uw particuliere geldschieters kunt controleren. Dat is eerlijk gezegd het grootste deel van deze aflevering, maar ik was super geïnteresseerd om daadwerkelijk een particuliere geldschieter te worden. Ik denk dat dit een heel coole manier is om in te diversifiëren, en daarom vind ik het erg leuk om veel van de mechanica daarvan te leren.
David:
Ik zal je geld uitgeven. Daar betaal je graag rente over. Laat het me weten, mijn man.
Rob:
Hé, een stevige 20% voor jou, mijn vriend, en je hebt het.
David:
Oke. De podcast van vandaag wordt u aangeboden door de snor van Rob en Rob. Laten we eens kijken wie van ons de beste particuliere geldschieter wordt. Voordat we de gasten binnenhalen, gaan we naar de snelle duik van vandaag, namelijk het kopen van het boek waar we het vandaag over hebben. Je zou het kunnen krijgen op largepockets.com/store. Het heet Lend2Live. Het idee is om passief te investeren, zodat u actief kunt leven, en de gasten van vandaag kunnen heel goed in detail beschrijven hoe u hetzelfde voor uzelf kunt bereiken. Biggerpockets.com/lend2live, twee als in de nummer twee, leen nummer twee live.
Rob:
Nou, ik heb eigenlijk een… Ik heb een tweede snelle tip voor vandaag. Dit is ook echt belangrijk. Dit gaat veel vastgoedreizen veranderen door alleen maar naar deze tip te luisteren. Het is om een herinnering op je telefoon in te stellen om je eraan te herinneren je afval elke week buiten te zetten, want ik zal je vertellen wat, David, ik ben vorige week vergeten mijn afval buiten te zetten, en ik betaal er duur voor met een prullenbak vol van maden. Het heeft wat verdeeldheid veroorzaakt in mijn huishouden. Ik zal eerlijk zijn. Het was geen mooie week voor ons, omdat we geen plek hebben om ons afval te deponeren.
David:
Het is grappig dat je dat zegt, want twee weken geleden, om welke reden dan ook, mijn verdienste kaart stopte met de automatische betaling aan de stad waar ik woon voor zowel de waterrekening als het afval. Trash-jongens hebben blijkbaar een kaart of iets dat hen vertelt:”Pak het afval van deze persoon niet op, omdat ze hun rekening niet hebben betaald.”Ik was mijn afval aan het buiten zetten. De eerste keer dacht ik:”Oh, ze hebben het gewoon gemist.”Dan volgende week, het wordt behoorlijk vol. Ze slaan het weer over omdat ik nu niet betaal. Pas toen ik zag dat er een brief was gestuurd waarin stond:”We gaan je water afsluiten.”
Ik heb zoiets van,”Oh, ik weet niet waarom mijn creditcard het doet dat af en toe”, maar betaalde het. Nu nemen ze de prullenbak, maar het is een beetje stressvol als je probeert erachter te komen. Het loopt verrassend snel vol met maden.
Rob:
Ik liep zo verslagen naar binnen. Mijn vrouw zegt:”Wat is er aan de hand?”Ik had zoiets van:”Ik ben gisteren vergeten de vuilnis buiten te zetten. Schat, dit is de eerste keer dat dit gebeurt, maar er zitten maden in.’Ze had zoiets van:”Oh mijn.”De hele snor is mijn verlossingsverhaal voor haar, want ze zegt:”Snor of je slaapt vannacht in het hondenhok”, dus hier zijn we dan. Hier zijn we dan.
David:
Heel vindingrijk van je. Oké, laten we Alex en Beth erbij halen. Alex en Beth, welkom bij de BiggerPockets Podcast. Ik begrijp dat jullie twee de nieuwste auteurs zijn in de stal van BiggerPockets publishing, dus gefeliciteerd en welkom bij de familie. Alex, kun je ons iets vertellen over het boek dat jullie twee hebben geschreven?
Alex:
Ja, absoluut. Het boek was echt een… Het begon een beetje als een passieproject, omdat we steeds de vraag kregen:”Wat is een goed boek om te lezen? Wat zijn enkele bronnen?’Er was gewoon echt niets solide daarbuiten. Ik denk dat we net een keer te vaak zijn gevraagd, en we hadden zoiets van:”Weet je, we gaan het gewoon doen. We gaan iets maken.”Omdat we met zoveel nieuwe particuliere geldschieters of nieuwe mensen hadden gesproken die privégeld wilden gebruiken, dachten we:”We hebben een goed idee van wat de veelvoorkomende vragen zijn.”
Wat zijn de veelvoorkomende valkuilen? Wat weten ze niet? Waar stellen ze vragen over? Dan zetten we dat allemaal als actiepunten in het boek.
David:
Oké. Dan, Beth, voor wie is dit boek volgens jou het meest geschikt?
Beth:
Ik denk dat dit boek het meest geschikt is voor iedereen die meer wil weten over het lenen van privégeld, of je nu een lener die gewoon echt meer betrokken wil raken en je inzicht wil opbouwen rond privégeld zodat je beter kapitaal kunt aantrekken, proberen te begrijpen hoe je over privégeld kunt leren vanuit het oogpunt van de geldschieter, maar het is ook voor mensen die wil gewoon niet echt een actieve belegger zijn. Misschien houden ze niet van flippen of groothandel, en dus kiezen ze een meer passieve manier om wat cashflow te creëren door de bank te worden.
David:
Ik ben benieuwd voordat we er te diep op in gaan dit, aangezien de markt aan het verschuiven is, hoe ziet u de behoefte aan film voor privéleningen? Denk je dat we meer mensen zullen zien die zeggen:”Weet je wat, ik wil het onroerend goed niet bezitten. Dit is een beetje enger nu de waarden echt weer dalen’, of denk je dat mensen zullen zeggen:’Hé, ik moet geld lenen. Wie gaat me geld geven’, of een combinatie van beide?
Beth:
Ik denk dat het nu meer dan ooit aan het licht komt. Ik denk dat we dit in 2020 ook zagen gebeuren, waar veel investeerders die misschien een beetje meer bearish zijn, pauzeren bij hun projecten en afwachten wat er gaat gebeuren. We zien echt begrijpen waar uw kapitaalbron belangrijker wordt, omdat de volatiliteit in tarieven, de acceptatievereisten, verschuivingen, het begrijpen waar u heel snel en gemakkelijk aan kapitaal kunt komen, waardoor particuliere geldschieters op dit moment steeds belangrijker worden.
Alex:
Ik denk dat het op dit moment waarschijnlijk alleen maar de vraag naar particuliere leningen zal doen toenemen, omdat die mensen nergens heen kunnen. Ik kwam letterlijk in particuliere leningen terecht omdat een vriend van mij, zijn geldschieter, hem belde op het moment dat de wereld op slot ging met COVID. De geldschieter zei:”Sorry, kerel, je hebt pech. We financieren geen deals meer.” Gelukkig kenden we elkaar net en zeiden we:”Oké, laten we het proberen.”
Dat gebeurt nu in een steeds sneller tempo, omdat sommige van deze geldschieters niet per se hun deuren sluiten voor pauze. Ze sluiten hun deuren voorgoed.
Rob:
Oh ja. Ik wilde hier eigenlijk een basislijn vaststellen, omdat we het gaan hebben over particuliere geldschieters, particulier geld in het algemeen. Kunnen we beginnen met een eenvoudige definitie van wat privégeld is en hoe het verschilt van traditioneel geld?
Alex:
Ik denk dat je daar net een beladen vraag hebt gesteld, Rob.
Rob:
Geweldig. We hebben een uur, dus speel het op mij.
Alex:
De manier waarop we privégeld definiëren, is kapitaal waar iemand direct controle over heeft. Er zijn geen verplichtingen aan verbonden. Het is de gemakkelijkste manier om erover na te denken. Ik heb een pool van kapitaal die mogelijk op een bankrekening staat, een pensioenrekening, en ik ben de beslisser. Ik onderschrijf de deals, en dan verplaats ik die deals naar voren met clear to close. Wat er momenteel in onze branche gebeurt, is dat geldschieters van hard geld zichzelf nu proberen te veranderen in particuliere geldschieters, directe correspondentgeldschieters.
Ze hebben al deze uitdrukkingen waarin het woord particuliere geldschieter voorkomt. Ik wil niet klinken alsof ik iets slechts maak van geldschieters met hard geld. Ze zijn gewoon anders, omdat hun bron van kapitaal verbonden is. Ofwel zijn ze een schuldfonds, en er zijn wettelijke verplichtingen aan hun passieve belegger die zegt:”We zullen dit niet doen. We zullen dit doen. We zullen dit doen’, of misschien hebben ze ergens een magazijnkrediet bij een bank. Dus nogmaals, ze hebben de bank op basis van dit bedrijfsmodel verkocht en zeiden:”We gaan al deze vakjes aanvinken”, of ze verkopen de leningen op de secundaire markt en zeggen:”Wat koopt de secundaire markt?”
Ze hebben nog een andere persoon die dicteert wat ze daadwerkelijk kunnen afsluiten. Al die dingen, in een goede omgeving, goede markt, bullmarkt, geen probleem. Maar nu we die rotsachtige weg beginnen in te slaan, zoals Beth al eerder zei, zal het voor veel, vooral actieve investeerders, van vitaal belang worden om te weten wat je bron van kapitaal is wanneer je met een geldschieter praat. om te weten dat als ze die voorafgaande goedkeuring krijgen, deze daadwerkelijk zal sluiten, want anders is de voorafgaande goedkeuring slechts een stuk papier met een letter erop getypt.
Rob:
Dat was niet zo erg. Dat vond ik een mooie inleiding op het onderwerp. Kredietverstrekkers van hard geld, er is een beetje een, niet noodzakelijk, merkprobleem, maar er zijn mensen die dat privégeld zouden overwegen. Het is gewoon heel belangrijk om duidelijk te zijn over waar de werkelijke bron van dat geld is, omdat het een aantal van de, denk ik, wettigheid dicteert over hoe die lening plaatsvindt. Klopt dat?
Beth:
Nou, het is niet alleen legaliteit. Het is ook hoe u uw geld kunt uitlenen. Als je een echt particuliere geldschieter bent zoals Alex en ik ons eigen geld uitlenen, kan ik de dienst uitmaken. Het is eigenlijk alsof je je eigen avontuur kiest. Ik kan de tarieven dicteren. Ik kan de voorwaarden dicteren. Ik kan de partner of de lener kiezen die ik wil, maar als je een hard geldschieter bent of traditioneel een hard geldschieter, dan trek je misschien kapitaal samen. Dan heb je een privé-plaatsingsmemo, een PPM die bepaalt hoe en wat je kunt uitlenen.
Er staat dat je misschien alleen eerst kunt doen. Misschien kun je maar tot 80% lening aan waarde doen, of er is een taxatie of een BPO vereist, een soort van voorwaarden voor de acceptatie zodat ze het kunnen verkopen of om hun kapitaalinvesteerders te sussen, maar echt privégeld heeft geen dat soort bepalingen, vooral als je niet gesteund wordt door het institutionele kapitaal waar Alex het over had. Als je je leningen niet verkoopt, of je krijgt het niet gefinancierd door Wall Street, dan kun je doen wat je wilt.
David:
Dat is een goed punt. Je bent een soort van… Het is veel meer een op relaties gebaseerd bedrijf versus statistieken en richtlijnen zoals je met hard geld binnenkomt. Denk je dat dat meer een voordeel is voor de persoon die geld uitleent of voor de persoon die geld leent of beide?
Alex:
Ik ga zeggen dat het absoluut beide is. Beth en ik spelen graag dit jockey versus het paard-spel, waar zet je op in? Zet je in op de jockey? Wed je op het paard? Ik heb de neiging om meer in de trant van de jockey te zijn, die de lener zou zijn. Beth is meer in de lijn van het paard. Het wil niet zeggen dat we de andere negeren, maar in Pareto’s principe, de 80/20, ga ik naar de persoon 80% kijken, misschien naar het eigendom 20%, en Beth zal waarschijnlijk het tegenovergestelde doen.
David:
Dit is echt interessant. Kunnen jullie dat een beetje meer uitleggen? Beth, laat ons misschien weten waarom je die kant op gaat. Dan Alex, ik zal je dezelfde vraag stellen.
Beth:
Nou, in heel eenvoudige bewoordingen, ik heb het gevoel dat eigendommen me niet teleurstellen, maar mensen kunnen dat wel, en dus het belangrijkste Voor mij is het vooral het opschalen van privégeld, omdat Alex en ik allebei begonnen met het uitlenen van ons eigen geld. Na verloop van tijd word je echt de populairste persoon in de kamer, omdat leners willen weten wie je bent. Mensen willen via u beleggen, omdat ze horen over uw geweldige rendement, enzovoort, enzovoort, omdat u de bank bent. Dus ik vind het fijn om de mogelijkheid te hebben om een grote aandelenbuffer op een lening te zetten.
Dus als de markt verschuift, als een GC gewoon zwart wordt, omdat dat nog nooit is gebeurd bij een project, dan kan ik een deel van die variabelen die op zich misschien niet eens een lenersprobleem zijn. Het helpt me gewoon te beschermen en laat me’s nachts goed slapen. Relaties zijn belangrijk, maar naarmate je meer en meer begint uit te lenen, moet je opschalen waar je naar gaat kijken, omdat je niet alles onder de zon kunt bekijken. Je moet de best mogelijke beslissing nemen met een zeer beperkte hoeveelheid informatie, dus ik kies de woning.
David:
Dat is een goed punt. Alex, wat denk je? Waarom kies je de persoon?
Alex:
Ik ben absoluut een persoon, want ik heb het gevoel dat hoe goed de deal ook is, dat als je iemand hebt die niet op tijd kan beslissen, dat niet doet. t communiceren, heeft een echt waardeloze partner, kies een waardeloze partner, wat er ook gebeurt, het maakt niet uit of je ze een deal op een presenteerblaadje geeft. Als ze die fundamentele vaardigheden niet hebben, gebeurt er niets. Ik baseer me ook op de relatie, waar denk ik dat deze specifieke investeerder alles zal doen om me heel te maken?
Als deze deal zijwaarts gaat, zijn zij dan het type persoon dat me heel zal maken? Omdat het misschien voelt alsof iedereen die je kent betrokken is bij onroerend goed, maar het is meestal een vrij kleine kring. Dus als je één particuliere geldschieter verbrandt, garandeer ik je dat je ergens in de kooi en onder de grond zult ontdekken dat je één particuliere geldschieter verbrandt, en dan zal niemand je meer lenen. Daarom baseer ik het echt op de relatie, want het is zoiets als:”Als dit een goede deal is, en ik heb er vertrouwen in dat je me heel gaat maken, dan zijn we klaar om te gaan.”
David:
Beth, als je naar het pand kijkt, wat zijn de belangrijkste statistieken die je hebt:”Dit is wat ik moet zien, dat als ik dit goed doe, de deal waarschijnlijk in orde komt ?”
Beth:
Nou, zoals ik al eerder zei, aandelen buffert alles. Vanuit het oogpunt van geldschieters praten we erover in termen van lening tot waarde, of dat nu gaat van een lening tot aankoopprijs of lening naar waarde. We kijken ook naar de lening aan ARV, de waarde na reparatie, en implementeren formules zoals de 70-30-regel, die jullie heel goed hebben uitgelegd op largepockets.com. We willen ervoor kunnen zorgen dat er voldoende winstmarge is om ervoor te zorgen dat onze hoofdsom wordt teruggegeven en dat we er ook wat aan kunnen verdienen.
Maar eigenlijk is het behoud van principes het primaire doel voor particuliere kredietverstrekkers, en om die aandelenbuffer, traditioneel voor mijn leningen, te houden op ongeveer 65% tot 70% lening tegen waarde. Dat voelt behoorlijk conservatief in vergelijking met veel andere kredietverstrekkers. Maar als kleine particuliere geldschieter heb ik veel meer te verliezen dan sommige van deze grotere bedrijven, toch? Dus ik wil een hele mooie bufferbescherming behouden.
David:
En jij, Alex? Wat zoek je in de persoon?
Alex:
Ik zou zeggen dat ik het volledig eens ben met alles wat Beth zei, maar in mijn evaluatie van de persoon, aangezien we het eerder over boeken hadden, Ik weet niet of iemand ooit Extreme Ownership van Jocko heeft gelezen. Dat ben ik. Dat wil ik in een persoon zien. Ik wil een gesprek met hen hebben, en ik wil zien of ze vroegere partners de schuld geven van slechte prestaties? Kijk, je hebt het boek, David.
David:
Beste boek ooit, zo’n goed boek.
Alex:
Dat ben ik echt. Ik wil iemand zien die het voortouw neemt en eigenaar wordt van wat ze beter hadden kunnen doen. Je laatste deal, je hebt misschien $ 10.000 verloren bij je eerste flip, maar ik wed dat je veel hebt geleerd. Als ze het in mijn bijzijn zeggen:”Dit is mijn volgende flip. Dit is mijn tweede flip,’en ze zeggen:’Dit is wat ik verpest heb. Ik heb de verkeerde hoofdaannemer ingehuurd. Ik heb de verkeerde vloer uitgezocht. Ik heb de vergunningen niet ingetrokken.”Maar als ze constant zeggen:”Oh, de aannemer was waardeloos. Dit hebben ze niet gedaan. Dat hebben ze niet gedaan.’
Het is gewoon excuus na excuus na excuus. Voor mij is dat een rode vlag, omdat ik als geldschieter me baseer op die persoon, die relatie, en dus wil ik enig eigendom zien van wat je hebt gedaan. Het hoeft niet zo te zijn… Je hoeft me geen regenbogen en eenhoorns te schilderen, maar ik wil gewoon een nauwkeurige weergave van hoe je dacht dat deze deal ging en waarom.
Rob:
Het is wel zo een verantwoording, toch? Die verantwoordelijkheid bezitten, denk ik, het… Ik bedoel, vooral in een relatie, ik denk dat er waarschijnlijk veel vertrouwen is dat wordt opgebouwd als je verantwoordelijk wordt gehouden, en je neemt het eigendom op. Het is duidelijk dat jullie dit allebei al een tijdje hebben gedaan. Jullie zijn experts in de wereld van particulier geld lenen en zo. Ik moet me voorstellen. Het begon niet altijd zo, dus kun je ons iets vertellen over hoe je in deze wereld bent beland?
Beth:
Ik ga eerst. Ik had een afspraakje met mijn huidige man. We spraken terloops over onroerend goed. Ik ben opgegroeid met onroerend goed. Mijn ouders deden het bij de drukte, flippen en het bezitten van huurwoningen. Hij had het erover om weer privé geld uit te lenen. Hij had het sinds 2008 niet meer gedaan. Eerlijk gezegd, hoewel ik veel wist over onroerend goed, had ik nog nooit van de term gehoord. Ik ben er vrij zeker van dat ik na die datum terug naar huis ging, en ik heb het gegoogeld zodat ik het beter kon begrijpen.
Ik ga niet liegen. Ik denk dat veel particuliere kredietverstrekkers dit gewoon overkomen, omdat ze informele gesprekken hebben met een glas wijn, wat Matt en ik deden. Toen wekte het mijn interesse, want hoe kon je ooit de bank worden? Hoe zou je daadwerkelijk in onroerend goed kunnen investeren zonder je handen vuil te hoeven maken en zweetvermogen op te bouwen? Het wekte mijn interesse en hij vroeg me om hem te helpen. Ik had veel achtergrond in marketing en project-en programmamanagement, dus ik ben er op die manier ingerold. Gewoon allemaal bij toeval.
Rob:
En jij, Alex?
Alex:
Ik lach zo hard, omdat mijn verhaal erg op elkaar lijkt. Ik ging naar een RIA-bijeenkomst, een lokale RIA-bijeenkomst. Mijn echtgenote is in actieve dienst, dus we waren destijds in Florida gestationeerd. Gewoon zuidelijke persoon. Ik heb nog nooit een vreemde ontmoet. Deze man komt aanlopen en begint te chatten. Hij zegt:”Heb je er ooit over nagedacht om een lening officier te zijn?”Ik heb zoiets van:”Nee. Ik studeer om scheikundige te worden. Dat stond niet op de radar.” Hij zegt:”Oh, dus je moet goed zijn met cijfers.”Ik heb zoiets van:”Ja. Ik nam reken drie. Het gaat goed met ons. Mijn wiskunde heeft tegenwoordig meer letters dan cijfers, maar ik zou het kunnen.’
Hij legde een beetje uit wat het proces was. Dit was 20 jaar geleden. Dit is terug voordat telefoons slim waren. Iedereen was dingen aan het faxen. Ik had zoiets van:”Oké, cool. We gaan dit een kans geven.”Het bleek eigenlijk dat hij een particuliere geldschieter was, en hij was ook een makelaar in harde geldleningen. Dus aangezien dit Florida is, golft iedereen. Hij was routinematig buiten de golfbaan en ik was degene die de aanvragen voor leners deed. Ik was aan het telefoneren. Ik was iemand op kantoor die de cheques accepteerde toen de hypotheekbetalingen binnenkwamen.
Ik heb echt onroerend goed kunnen zien van wat ik de andere kant noem, omdat ik naar deze RIA-bijeenkomsten ga. Ik ga naar deze huisbaasbijeenkomsten en je hoort steeds dezelfde terugkerende dingen. Men heeft het over aannemers. Mensen hebben het over huurders die niet betalen, maar ze waren de eerste keer elke keer in het kantoor van deze man met hun hypotheekbetaling in de hand. Mijn man is op de golfbaan en ik heb zoiets van:”Ik vind deze kant leuker. Ik heb niet te maken met huurders. Ik zal dat doen. Ik ga…” Ik golf niet, maar ik zal iets verzinnen om mijn tijd in beslag te nemen.
Rob:
Ik denk dat het veilig is om te zeggen dat je een financieel chemicus bent nu.
Alex:
Dat klopt.
Rob:
Je werkt aan een aantal op dat einde, toch? Dus ik heb hier een vraag over de technische details, omdat ik nog steeds probeer mijn hoofd te wikkelen rond hard geld versus privégeld. Ik begrijp het een beetje vanuit het standpunt dat je het hebt over hard geld, ze hebben verschillende bronnen van inkomsten. Ze trekken het samen, misschien een fonds. We weten het niet helemaal zeker. Dus als ik, Rob, als ik $ 100.000 aan mensen wil gaan lenen, ben ik dan een particuliere geldschieter, simpelweg omdat het mijn eigen geld is dat ik uitleen, of is er een andere technische kwestie waardoor ik een hard geldschieter zou zijn in dat geval?
Alex:
Ik zou zeggen dat de termen een beetje vaag zijn. Er is geen duidelijke definitie. Daarom zeggen we wat we overwegen particuliere kredietverstrekkers. Maar naar mijn mening zou u in uw scenario een particuliere geldschieter zijn omdat het uw eigen kapitaal is. U kunt op de knop Wissen om te sluiten klikken en zeggen:”Laten we deze deal doen. Ik vind het leuk. Hier gaan we naartoe.”
Beth:
Privé geldschieters zijn als een speakeasy. Je weet niet waar ze bestaan. Je weet niet zeker waar de deur is, maar je weet dat ze daarbuiten zijn, terwijl hard geld traditioneel een fysieke winkel heeft. Ze exploiteren het eigenlijk als een actief bedrijf, waar echte particuliere geldschieters dit eigenlijk meestal aan de kant doen. Daarom ken je ze niet. Ze maken geen reclame. Ze runnen er niet actief een bedrijf omheen, en dus zijn ze een beetje ongrijpbaarder.
Rob:
Dat helpt eigenlijk best een beetje, want het klinkt als de gemiddelde persoon die dat wel heeft. geld verstopt zoals ze gewoon een particuliere geldschieter konden zijn. Als ze zeggen:”Ik wil X-bedrag terugverdienen op mijn geld. Ik ga op zoek naar een investeerder om samen te werken om geld uit te lenen.” Toen je in deze wereld begon, leende je je persoonlijke geld meteen uit de poort, en financierde je 100% van de tijd de deals van mensen, of… Alex, je zei dat je met iemand samenwerkte en de kneepjes van het vak leerde. Ben je een partnerschap aangegaan met iemand bij je eerste privé-gelddeal om het hele bedrag aan een investeerder uit te lenen? Ik bedoel…
Alex:
Dat deed ik niet. We hebben onze eerste deal volledig uit ons eigen kapitaal gefinancierd, maar om iemand te geven… Ik denk dat een van de misverstanden over privégeld is dat iedereen denkt dat je met een miljoen dollar moet beginnen. Je kunt niets doen aan leningen tenzij je een miljoen dollar hebt. Mijn eerste lening was eigenlijk ongeveer 32.000. De reden dat het zo was, is omdat mijn specifieke lener uiteindelijk ook het eigendomsonderwerp heeft overgenomen. Het eerste pandrecht was al aanwezig. Hij betaalde het geld aan de verkoper. De verkoper liep weg. Toen kwam ik eigenlijk in de tweede pandrechtpositie en betaalde voor de renovaties.
Mijn allereerste lening alleen, niet bij een hardgeldmakelaar waarmee ik werkte, was eigenlijk in de tweede pandrechtpositie. Het was met een ander militair lid, opnieuw, terugvallend op die relatie. Als hij een actief dienstlid is, kan hij niet in financiële problemen komen, omdat zijn toestemming dan wordt ingetrokken. Ik raakte zeker de relatie aan, geloof ik, die knop.
Rob:
Cool. Bets, en jij? Hoe was je eerste deal?
Beth:
Het leek erg op elkaar. Het was eigenlijk… Matt, mijn toenmalige vriend, had een beetje van zijn eigen geld. Hij had eigenlijk twee investeerders, een golfvriend en een andere schoolvader die wilden investeren omdat hij het altijd over particuliere leningen had. Toen had ik een erfenis 401k van een oude werkgever, en rolde dat over in een solo 401k, en begon het op die manier uit te lenen. Het was ook ongeveer 60 mille. Het was op een legale 502 cannabiskwekerij in Seattle, maar het stond op de tweede plaats.
De lening voor dat gebouw was minder dan 40%, dus het was een echt veilige kans voor mij om echt nat te worden en begrijp het hele proces van begin tot eind met mijn eigen kapitaal.
Rob:
Cool. Dit is echt… ik ben eigenlijk echt… ik ben hier super door geïntrigeerd, vooral omdat ik het nu eigenlijk begin te begrijpen. Dit is niet echt iets dat ik tot nu toe zou hebben overwogen, om eerlijk te zijn. Ik denk dat ik begrijp dat een heel groot voordeel is dat het… Is veel van dit geld dat u uitleent, vaak kortlopende schulden? Is het iets dat je kunt terugkrijgen? Kun je deals vinden die meestal drie maanden of zes maanden duren, of richt je je meestal op een afschrijving van 30 jaar?
Beth:
Altijd op korte termijn.
Alex:
Ja. Meestal altijd op korte termijn. Er zijn mensen die dat verloop niet willen. Ze willen geen deals blijven sluiten, dus misschien doen ze een lening van vijf jaar omdat ze gewoon het kapitaal willen inzetten. Ze willen gewoon de cashflow. Ze willen niet per se dat het geheel de documenten uitzoekt en de due diligence en acceptatie doet. Maar ik zou zeggen dat de overgrote meerderheid van de particuliere kredietverstrekkers een jaar of minder zal zijn wat de leningsvoorwaarden betreft.
Rob:
Dat was interessant voor mij, omdat ik in deze situatie verkeer waarin ik heb wel kapitaal, maar ik moet het altijd houden. Ik wil om een bepaalde reden niet weggestopt worden, toch? Mijn positie, ik moet veel geld beschikbaar houden voor belastingen, toch? Belastingen komen eraan… Nou, belastingen, ik heb uitstel aangevraagd, maar in oktober moet die belastingaanslag worden betaald, en dus weet ik dat ik dat geld niet kan uitgeven. Als ik echter een regeling zou treffen waarbij ik het kan lenen voor, laten we zeggen zes maanden, een paar maanden geleden, dan had ik dit kunnen plannen.
Ik had geld kunnen verdienen met mijn geld dat ik heb om oom Sam te betalen, of ik heb andere projecten waarvoor ik zes tot twaalf maanden nodig heb, zoals verschillende glampings of tiny house village, bijvoorbeeld. Ik weet dat ik dat voor een keer moet bewaren wanneer ik daar echt terrein ga breken, maar ik kan dat geld niet gebruiken omdat ik weet dat ik het daarvoor moet afsnijden. Ik begin dat aspect ervan te begrijpen, maar voor iemand die in deze hele wereld begint, snap ik het.
Het lijkt eng. Het lijkt eng om gewoon te zijn als:”Oké, je hebt 200K nodig. Ik heb het begrepen.”Laten we zeggen zelfs $ 36.000. Als je voor het eerst begint, is $ 36.000 veel. Welke bescherming heeft u eventueel als particuliere geldschieter?
Beth:
Wat we onze particuliere geldschieters bieden omdat… Even een klein beetje over mijn achtergrond, toen we groeiden, en vrienden van vrienden hoorden wat ik aan het doen was, zouden ze vragen of we hun geld wilden uitlenen, en dus groeide het gewoon organisch. Nu, het is dat we heel wat verschillende mensen kapitaal uitlenen. De manier waarop we het kunnen beschermen, is door hen te helpen het voor hen te verzekeren. Natuurlijk doen we due diligence op het onroerend goed zelf, maar we zullen dingen toevoegen zoals een titelbeleid voor de geldschieter. We bestellen een verzekeringsmap namens de geldschieter als de hypotheeknemer.
Er zijn nogal wat waarborgen die u kunt nemen naast die eigenvermogensbuffer die het uitleenscenario echt veilig, echt op korte termijn en echt veilig maakt.
Alex:
Ik zou daar zeker aan toevoegen dat voor mij privéleningen een van de weinige dingen is waar iemand anders gaat betalen om mijn achterste te dekken, en ik kan de deal aangaan en precies weten hoeveel ik ga verdienen, omdat we de voorwaarden al hebben gedicteerd. We hebben gezegd:”Ik ga 10% op jaarbasis krijgen. Ik ga vooraan twee punten pakken.”Het is een van de weinige manieren waarop ik ooit een investeringsperiode heb gevonden waarin ik beschermd ben. Ik hoef niet te betalen voor de bescherming en ik weet al hoeveel ik van de deal ga verdienen.
Rob:
Ok, omdat ik denk dat een van de dingen that you hear very often is with the hard money lender, they say, “Oh yeah, the house is collateral,” but we don’t really ever talk about the opposite side. We’re like, “Okay. Well, if I mess up, the lender will get my house as collateral.” But now when we’re talking about, “Hey, I could actually be the lender if I’m getting the house “as collateral” in that instance.” Now, I’m like, “Is it a headache? Is it a headache to really go through that process, or do all the different failsafe that you were talking about really, I don’t know, make this process easier?”
I’m curious. Since, Beth, you were saying that, that was what was coming through my mind.
Beth:
I mean, I deal more in volume now, so I’m kind of like a hybrid. I call myself a private money matchmaker, because people know us. I have a brand presence in my market, but I’m still dealing with truly private individual capital. We’re a little bit in the middle on that. We do more volume now that we’re growing in our private money, and letting out other people’s capital, but we try to safeguard it again through that equity buffer, and by being able to put the rates and terms against the overall risk tolerance of our clients, right?
So if you want to have a lower risk, then maybe we get you into a lower loan to value. Then maybe your interest rate’s a little bit lower on that too, but we have some that will take on a much higher risk. So, if it does get into a situation where it ends up defaulting, it’s not really a bad scenario. I mean, we have less than a 4% default rate year over year, and we’ve never had a principle loss, thank goodness, because we’re putting in some added protection with that equity buffer, right?
Even if you lend $150,000, and the property’s worth 200, well, if I have to charge default interest, and I have to engage an attorney to help force a sale or force them to make payment, I’m still going to be covered overall. It’s a little bit hassle logistically, because you have to go through that foreclosure process. Alex says… I can let her speak to it, but she calls that the nuclear option. There are plenty of ways to mitigate that risk, and to prevent that default from becoming really scary for a lender. I’ll let her touch on that a little bit.
Alex:
I also wanted to bring in another angle from this is that title insurance and hazard insurance are not going to necessarily protect you from a loan default. Title insurance is making sure that the buyer actually has clear title to the property, that there’s no other liens, for example, if you’re in a first lien position. There’s lots of things to protect against other than just the borrower defaulting. Because if you don’t have lender’s title insurance, and it turns out this was a fraudulent sale, wholesaler did something. They forged grandma’s signature, and now the cousin’s coming back and saying, “Hey, this property was never actually legally sold.”
Your lien gets washed away if you don’t have lender’s title insurance in place. I don’t want listeners to think that the only thing that could go wrong is foreclosure. There’s lots of things. The property could burn down the day before it’s supposed to go out on MLS. So if they don’t have adequate hazard insurance that covered the property at its ARV value, they just went with the cheapest thing they could find, and they got coverage just for the amount that it was in as is condition. Then you’re in a similar situation.
When I say protect yourself, and I’m not necessarily negating default, because there are other risks to a loan process other than just the borrower defaulting.
David:
In each of your businesses… We’ll start with you Beth, and then I’ll ask you, Alex. How often is a default something that actually happens? Do you have the numbers of like a percentage or maybe even just a rough idea of how often you have to foreclose and sell properties?
Beth:
Well, like I said, our default rate is less than 4%. We’re really proud of that. Some lenders are much higher than that. For our volume, we’re still considered relatively small. Since 2020, when COVID hit, you would think that there’s more. I’ve actually only had three. Two of them actually went to auction. We were able to recover all of the principle, all of the interest, late fees, default interest as well as legal fees that were incurred associated with having to take it to auction.
Prior to that, I only had a handful in eight years, originating hundreds and millions of loans. It just doesn’t happen very often so long as you put those precautions in place while you’re originating it, and not taking care of it afterwards.
Alex:
I would say for me, I haven’t had anything necessarily default to the point where the loan… We had to go to foreclosure. I’ve had a borrower that was… Basically, the loan needed to go a little longer because of the supply chain problems during COVID. This guy ordered windows the day he closed. He showed me the invoice. It took four months for windows to show up. They had a contract on the property contract on MLS, and said, “Hey, we’re good to go. We’re just literally waiting on windows to be installed,” so we had to extend the loan.
He was very upfront and very communicative about it, so it really wasn’t a problem. It’s just nothing we could do. We can only get windows so quickly, especially during the early parts of COVID. I think, again, going back to what most people would consider the nuclear option of foreclosure, yes, technically, his loan was in default. We had reached the end of the six-month term, but because he was open with communication, he was always very forefront like, “Hey, this is what I’ve done. I knew this is going to be a problem.”
At that point, we elected to modify the loan, and just extend it for a couple more months until, “If the windows could be installed, we could close escrow and get repaid.” That’s why I called the nuclear option foreclosure.
David:
That’s what I wanted to point out, because I think a lot of people hear this, and they’re thinking like, “If I go one day past what we agreed on, they’re foreclosing right away.” But you two are both saying, “No, I take pride in the fact that I don’t have to do that very often. We don’t want to have to foreclose.” I’m sure it also was nice when you can get repeat business. You get the same people coming back. You build a relationship. They know how you work. You know how they work.
So on that note, when someone’s vetting the private money lender that they’re going to borrow money from, what are some things that they should look for? I’ll start with you this time, alex.
Alex:
For me, I’m going to say the first thing above all, never, ever, ever send them any money. There is no private lender, a legitimate private lender. They are not going to request thousands and thousands of dollars upfront. They’re not going to request some $5,000 as an application fee, whatever their BS they’re trying to sell you. If you take away anything from this episode, please do not send a “private money lender” thousands of dollars upfront. That’s a no.
There’s a couple different industry associations that are not necessarily compulsory to be a member of, but if they are a member, that does show that they legitimately care about the ethics, best practices in lending. One of them is the American Association of Private Lenders. You can go on their website. You can search for the person’s name or company. If they are a member, it will pop up. Another is lenders are sometimes required to have what’s called an NMLS number. Anybody… Again, it’s a licensing thing. You don’t necessarily need to be licensed, so they might not have that.
Not having that doesn’t necessarily, again, exclude them. But another thing that you could do, most private lenders tend to be very hyper local. They’re going to either lend where they live, or they’re going to lend in a very small market if they’re a distant investor. You could ask them, “Have you closed any loans in this area?” They go, “Sure.” Then you can ask what’s the name that you closed under? You can actually search public records for past deeds of trust or mortgages depending on the state you’re in, and see what they have funded. How long was it?
You can see when it was paid off. You could see how much it was. There’s a lot of information on public records that a potential active investor go and say, “I just want to see a couple other deals that you funded. What’s that information?”
Beth:
I would add in that, I think, performance is more important than rates and terms. Especially when you’re dealing with truly private lenders, a lot of them, as I mentioned before, they don’t really do this every single day. It’s not their active day job, and so you really want to make sure that a private lender understands the nature of your business, that understands the project, and isn’t going to hamper in any way. When you’re dealing with novice lenders, there can be a tendency for them to maybe stall or not meet your immediate needs, especially if you put maybe some money on a draw and you want to see performance.
From an investor’s standpoint, I would caution about shopping just rates and terms, and really making sure that the private lender can truly perform the way that you need them to, as you would, if you were going to a traditional hard money lender.
Rob:
When you’re vetting the performance, what if it’s a new relationship? If you’ve never met this lender before, if you haven’t really worked with them, obviously, you’re going to interview them a bit, talk to them about their process and their experience and everything. But on your very first deal with the private money lender, is there a little bit of a leap of faith with that, because you don’t have the historical knowledge of what their performance is?
Beth:
There really is. I mean, I think that the best way to raise private capital, like I mentioned before, is to understand what private money lending is from the point of view of the lender. Especially as you’re trying to draw novice capital into your network, into the fold, the more that you can really educate them on how to safely and secure their private investment in you, in your project is a good way to be able to get them to buy into what you’re doing, and to gain that confidence.
So even though you’re going to try and ask questions to understand their level of competence as a private lender, if you’re talking with somebody that’s completely new, then they don’t really have a history, right? But you might want to gauge their overall conversation, those nonverbal cues, like do they ask a lot of questions? Do they maybe come off as a little needy? Are they getting really into the weeds? Which there’s a balance to that, right? You want to be able to give them just enough information, but you don’t want them to be maybe overly nitpicky about things.
If I’m an investor trying to seek private capital, I just don’t want someone that I feel is going to not trust me, and end up meddling, and maybe stifling my project. I want to make sure that they feel confident in me and in my project so that they can leave me alone, and let me go do what I do best.
David:
That’s a good point. I was just thinking about this. There’s oftentimes where I’m working with a professional in any space. It could be a lender. It could be a license broker. It could be a real estate agent, where you will have a question, and you will ask that email, text, whatever. Some of them take two to three days to get back to you. I’ve particularly noticed this with attorneys. I recently was looking for someone to draw me up an operating agreement. I sent four different attorneys an email, and I got random spread answers over the next seven days.
I’m like, “Good God, why is it so hard?” For something that they probably have a template for that they can just edit, but then there’s the people who immediately respond back to you, set expectations, ask questions to see what you’re looking for to see if they would be a good fit. I’ve just, over the years of doing this, have learned, pay attention to those ones. The response rate they have and the decisiveness and the confidence that they have gives me a good feeling if I want to work with them as opposed to what I think the amateur mistake is, which is just to say, “What’s your rate? What’s your terms?”
Almost every time you do that, you end up finding the best price ever at Walmart, and then you get Walmart quality, and then you complain about real estate investing as a whole, because you had the really bad experience. Do you two have a similar way of looking at this where you try to respond very quickly, and you’re looking for clients to do the same? What’s your advice regarding when they don’t know anyone at all? They’re not coming via a referral, or maybe they just heard about one of you through the grapevine.
What specifically do you think you can give our listeners as really good tips to look for in that communication?
Alex:
I would say the first thing is ask them what they’re willing to lend on, and so just a very simple question, because for example, they might only lend on fix and flips. They might only lend on something you’re going to bur. It just really depends. I’d ask them what they are comfortable lending on. They might not be comfortable doing a renovation down to the studs as their first loan, for example. They just might want something like a paint and carpet cosmetic rehab as their first loan, so if you can paint them a picture or have them paint you a picture if you’re the active investor on what they’re willing to lend on.
Is it single family homes in their local market that are only needing paint and carpet rehab, versus a major renovation of a multi-family? That’s two very different projects. I think if you lead with that, you’re already trying to narrow down whether or not they’re a fit for you, and you’re a fit for them.
Beth:
I would add on to that. How much money do you have to lend if… Making sure that they understand that if there’s going to be project overruns or, God forbid, we have another shelter in place, and timelines get elongated. Do they have enough extra capital to potentially infuse into your project to help you get across the finish line? Because one of the problems about potentially working with some novice private lenders that may not understand projects and real estate investments in general is that they may not have additional capital, or they may not want to.
Then from an investor’s standpoint, you’re stuck having to go out and raise capital or refinance your entire loan elsewhere just to get across the finish line. That’s probably what you don’t want to do is, again, it’s trying to do your due diligence as a borrower and as a lender before that loan closes, and not having to have so many issues after when it’s in service.
Rob:
Is it a fair game to ask that, or is that a… I’m always nervous to ask for referrals when it feels like I’m interrogating them a little bit. That’s totally fair game. No private money lenders really are going to take offense to that question of, “How much money do you really have in case I need it?” I feel like that is a possibly a red flag for me to ask simply because it sounds like maybe I will need it.
Alex:
Well, a softer way, in my opinion, to ask something like that is, “Hey, the properties I’m generally looking at, my purchase price is around 200,000. Would that be a loan that you could fund?” Then they just say yes or no, so you could come up with tell them about, and that also indicates to them that you’ve thought about your business model, that you know the numbers of your real estate business. So if you come afford and say, “Hey, my usual purchase price is somewhere between 200,000 and 300,000. Is that something you can work with even for one or two loans?”
They can either declare yes or no, and then that way, know what you would consider sensitive information has been relayed.
David:
What do you think about closing quickly? How much should a borrower value how quickly that you can get funds for the deal that they’re doing?
Alex:
I think that really is going to be very, very important moving forward, because there’s going to be as the market’s correcting potentially in some places, potentially all places, being able to close quickly, get things renovated quickly, get it back on the market quickly is going to be paramount. Because even though real estate tends to be a slower moving asset valuation, it’s still moving. Understanding that it’s moving and potentially it’s moving downwards, going back to best point about having that healthy equity buffer, that right now is of utmost importance, because potentially, your equity buffer could be going down quarter by quarter the longer this project goes.
Beth:
Now, being able to perform and get to close is extremely important, so I think borrowers really need to understand and pick, right? It’s all about managing trade-offs. Do you want quality? Do you want speed, or do you want it to be cheap? To your point, people don’t come to me expecting Walmart prices. I’m going to be priced a little bit higher than some of your national hard money lenders out there that have access to really stupid low cost of capital. But, I’m also going to provide them a value add that these national lenders can’t.
I can do hyper local in-house valuations, and do it really quickly. I can provide full service from end to end, have access to a key decision maker, the owner. It’s a lot different. I think that borrowers really need to understand based on the project, based on their individual needs what’s going to be the most important for you. Is it going to be speed? Is it going to be quality? Do you need it to be cheap, because your margins are tight? It’s up to the borrower to figure that out first, and then go find and right fit the lender that they need to match that.
Alex:
I would say on top of that, Beth and I both have people in our networks that an established borrower can literally text information to that private lender, and say, “Hey, look. I got this deal. I just got this contract. I need to close next week. That’s why I got the contract, because I had a quick close and no contingencies. Can we do this?” We have private lenders in our network, and maybe 20, 30 minutes worth of underwriting. Like she mentioned, these quick valuation processes, they can go, “Sure. Just let me know where to wire the capital.” That speaks to, again, having that relationship with someone.
If you’ve completed a private loan with somebody, you’ve done well. You’ve communicated. A lot of times, the active investor, at least in my case, is going to come back and call dibs on that money, because they’re like, “Hey, don’t lend that out anywhere. I got deal number two in the work.” So as soon as that closes, we’re closing on something else. It ends up being a little bit of just a recycling program if anything. It’s less work on me as a lender to work with the same borrower over and over and over again as long as the metrics aren’t changing. It becomes less work for both of us as the active investor and the lender.
Rob:
Awesome. Is there anything that we’re missing here? I mean, I don’t really deal with a lot of private money lenders. What else can I ask here to properly vet my private money lender?
Beth:
One thing I would ask is are you… Because some people put themselves out there as private money lending, or they say that they’re a direct lender, but they really, in fact, aren’t. They might actually be a broker. Brokers are great for certain scenarios. Maybe have a really complex project. Maybe it’s a large commercial deal or some issues with a sponsor or something like that. That might require a broker to really get creative and have access to a wide network of financing, but most deals don’t necessarily need to be that way. So when you work with a broker, you can just add additional costs.
Not to mention you don’t get access to the key decision maker, the actual underwriter. When you’re working with truly private money, the person lending out those funds, if you talk to Alex, or you talk to me, we’re lending out our own capital. We’re doing our own underwriting. We’re doing our own property valuations, so you know that we’re going to… What we say, our word is our bond, and we’re going to get to close, and we’re going to fund that deal. We won’t change at midstream. I would ask whether or not they’re a direct lender or broker, because it can make a difference, not only in terms of cost, but in performance as well.
Alex:
Oh, absolutely. I think if anybody’s coming forward in the forums or on a Facebook group or LinkedIn or something, and they’re like, “Hey, I’m a lender.” I see it all the time. Somebody will post somewhere that, “Hey, I need a lender. I need a private lender in Pennsylvania.” Then they’ll just go, and it’ll just be comment, comment, comment, comment like, “Hey, here’s our rates and term sheet. Here’s our link. Here’s our application.” A lot of private lenders that we are talking about, they might not be that formalized. They’re not likely to have a rates and term sheet, for example.
That’s usually hallmarks for something that’s going to be a hard money lender or even a broker. That’s not to say every private lender acts that way, but the vast majority of private lenders that are in our space, they’re not going to have a formalized rate and term sheet. They may have an application online. That’s pretty simple to do these days. They might have a website, but if you start seeing things where rates and terms, and they have fax numbers, and they have phone numbers, and they have… It’s probably not the decision maker. You’re probably not talking to the person who can hit the clear to close button.
David:
All right. That is fantastic, ladies. This has been incredibly informative. I think that quite a few people are going to be taking notes on this episode. You two are both very good at what you do. I can see why we tapped you to write the book here at BiggerPockets on this topic. I’m going to move us on to the last segment of our show. This is the world famous…
Speaker 5:
Famous Four.
David:
This segment of the show, we ask the same four questions to every guest, but this is going to be a remix, so you guys are going to get slightly different versions of those questions. Question number one, what is your favorite real estate book? Beth, we’ll start with you.
Beth:
My favorite is Cashflow Quadrant. While it’s not specifically real estate, it’s all about investments, and it just really resonated with me.
Alex:
I would say mine is it’s not, again, directly real estate. It’s actually Psycho-Cybernetics by Dr. Maxwell Maltz. The reason I say that is because all the decisions you make in your life, including investing in real estate, come from home base, come from foundation. So if you don’t have those personal beliefs in place, or you have a crap ton of limiting beliefs that are directing your life that you don’t even know are there, that’s going to affect your real estate investing. For me, it’s all about the person, so that’s my favorite book.
Rob:
Question number two, favorite lending or finance book.
Alex:
Oh, is it too catchy to say it’s ours?
Rob:
No.
Alex:
We’ve read all the private lending books on the market, and they’re not that wonderful. I would say for me that it was actually… I’ll tell you what got me started in this whole thing. Years ago in high school, I read Robert Allen’s Note Buying book that he had back in a bright blue cover with white lettering. I actually got sent to the detention in high school for reading this book during class. I think that really opened my eyes to the other side of real estate investing.
Beth:
I would say our book too. I wouldn’t say that the other books weren’t necessarily not wonderful, but as I was building up our private lending business, I was really at a loss for how to locate best practices or how to really understand the entire loan life cycle from getting a loan, finding, and funding it, and making it safe and secure. There wasn’t a whole lot of tactical information. There was a lot of conceptual information, and so I think our book just takes it one step further and helps make it actionable for a lot of really the layperson that just wants to learn more about it and how to get into it and do it safely.
Rob:
Question number three, cool tips when you’re getting started. Do you have any tips for the people that are looking to get into this world?
Alex:
My number one tip is when you’re talking to other people, don’t ask them about the technical details. You can find that on YouTube. Instead, ask them if they would choose this method of investing again and why, or what didn’t they like, or what have they tried before from their personal standpoint, because you can learn how to flip a house. There’s books about it. There’s YouTube videos about it, but the opportunity to get to talk to an actual flipper and be like, “Dude, what is this really like?”
Ask their personal experiences, because I think you’re going to learn far more doing that than coming to people and saying, “Teach me all you know about flipping,” because that’s available out there. That’s online. That’s in books. The personal experiences are not.
Beth:
I would say just be open. Network, of course, but I think a lot of people say they have to have a specific structured mindset, and they got to be really goal oriented, and put out into the universe what they want. Oftentimes, for some people, they’re so overengineered in their goal setting that they might have blinders on to what kind of opportunity exists out there. I think, both Alex and I shared our stories about how we just happened upon private lending, and every aspect of real estate investing involves some chance encounter with someone with some opportunity. So, just be open minded, and get out there, and start mixing and mingling because you never know what you’re going to find.
David:
I have seen this happen so many times what you just said there, Beth, with the overengineering. I’ve done it myself starting different businesses. I’ve seen other people that come into these businesses, and they’re starting their own little mini business working on one of my teams, where the human brain wants to know exactly what is going to happen. Give me the blueprints of the house. I want to know every angle, every piece of what exactly where it’s going to go. You don’t want to move until you know that.
The reality is you take a couple steps and go, “I’m going in that direction, but it’s not actually going to be the path I thought. It’s going to be this way.” Then you take a couple steps down that road, and you go, “Whoa, I didn’t even see this thing from where I started. That’s way better. Let me go in that direction.” You’re constantly pivoting. You do have the overall idea of what you want to accomplish, but you’ve got to hold it with the loose hand. The insistence that real estate investing or wealth building is going to work the same way following blueprints or a chemical engineer would do their job is a fallacy, and so many people get frustrated.
I just love that you brought that up as people getting in their own way by looking for that. Thank you for mentioning it. Last question from me. Alex, in your opinion, what sets apart successful investors from those who give up, fail, or never get started?
Alex:
It’s going to be having an abundance mindset. You have to be able to walk in and go, “How can I add value to someone else in this room?” Because you’re going to automatically attract other people that also have that same mindset, because people want to invest with people they know, like, and trust. So if you walk into the room going, “What can I add?” You’re going to attract those other people that are, “What can I add?” Then potentially, you’re going to find business partners like Beth and I have managed to find each other.
You’re going to find deals that way, because someone’s going to be like, “Hey, this person really helped me out with referring me to a good insurance agent. Hey, let me come back to this person,” because you’re top of mind because you left them with a good feeling like, “They really added some value to my life. They gave me a referral,” whatever that is. I would definitely say walk into the room with what you can add.
David:
Preach it, sister. That is so, so good. What the world look like if everyone had that, because everyone ask the question of, “What’s in it for me? What can they do for me?” In fact, Rob has been going through a breakthrough in this area of his life, because he’s now growing out his mustache as a way to try to add more values to the world around him.
Rob:
It’s true. It’s not working, but I’m going to keep growing it out, and hopefully… It’s adding value to my marriage. My wife likes my mustache. It’s actually her request. She’s got a thing for Tom Selleck. I’m like, “Well, I guess you can call me Juan Selleck. I don’t…”
David:
It was inspired by Top Gun, right? She’s like [crosstalk 00:51:38] Miles Teller.
Alex:
Oh my God.
Rob:
[crosstalk 00:51:44].
Beth:
Happy wife. Happy life.
Rob:
That’s right. I’m a Millas Teller. That’s how you say Miles in Spanish.
David:
That’s very funny. Beth, if you still remember the question to you. If not, I could restate it, because we took that out on a tangent.
Beth:
I think I remember it. I think that perseverance is really important. When you become a private money lender or when you go into real estate investing in general, you’re a business owner. You’re an entrepreneur, so you really have to stick through it because you’re going to build up. You’re going to get knocked down, and you have to have a survivor mentality so that you can keep plowing forward even in the biggest times of trial. If you don’t have that in you, you’re probably not going to make it.
David:
Rob, keep that in mind. Just stick with the mustache. It will keep coming in. It’s going to get stronger. It’s going to get better. You’re bringing more value.
Rob:
Well, noted. It’s on my vision board.
David:
Thank you for that, Beth. He really needed this. Before we started recording today, we had a 25-minute conversation of just Rob wondering if he should stick with it, or if he should throw in the towel.
Rob:
Right. I was tapping myself in the mirror all morning saying, “You can do this, man. You got this.”
Beth:
My husband says, Rob, no one likes a quitter, so keep going for it.
Rob:
That’s right.
David:
Well, thank you very much, ladies. If you don’t mind, tell us where can people find the book to buy it, and then how can they each get ahold of you?
Alex:
The book is available on BiggerPockets’ website as the ebook and the paperback book. There will be an audible version, I think, available on Amazon for those that like to listen on the go. You can reach us. We have a pretty easy email address. It’s [email protected], the number two in there,.com, so [email protected]
David:
Then where can people get ahold of you, Beth?
Beth:
Likewise. You can reach me out at my company. It’s Flynn Family Lending. We’re based in Washington state. You can also reach me at [email protected]
David:
All right. Rob, where can people get a hold of you?
Rob:
Oh, you can find me on the YouTube over at the Robuilt channel, R-O-B-U-I-L-T, and on Instagram as well, Robuilt, R-O-B-U-I-L-T. Not really changing the spelling, except on TikTok where I’m Robuilto.
David:
You really shot yourself in the foot with that, because now, people are building fake accounts saying Robuilto on Instagram, and it’s just confusing.
Rob:
Oh, I know. It’s so frustrating. I just didn’t think… Listen, I didn’t think this was going to be my life. I realized all these things. The mustache grew, and then the spam accounts came out. Ik weet het niet. What am I supposed to do?
David:
Maybe we need to get your mustache its own page. That’s probably what we need, your mustache, Brandon’s beard.
Rob:
That would honestly solve-
David:
I don’t know what my trademark would be. I’m a pretty boring guy.
Rob:
You got mutton chops a little bit when you grow them out.
David:
I don’t know if you could have a page for mutton chops, or if they’d qualify.
Rob:
Why not?
David:
All right. Well, thank you very much, ladies. This has been fantastic. If you guys would like a copy of the book, go to biggerpockets.com/store. You can find it there. Leave a review. Let us know what you think. Anything you guys want to leave us with before we get you out of here?
Alex:
I would say just realize that private money lending can be something that anybody can do. Like I said, you don’t need to start with millions of dollars. You can start with a very low amount or even none of your own money. Just do brokering. It’s not as high a hurdle as most people make it out to be.
Beth:
To add onto what Alex says, it allows you to invest passively so you can live actively.
David:
If anyone would like to get into the lending business, hit me up because we are hiring brokers for my company. I think that if you love real estate, this is something I’d tell people all the time. It’s not work a full-time job or become a full-time investor. There is a huge spectrum of stuff that you can do in between that you two are a great example of, where you’re working in real estate. You can also own some real estate. You make money from real estate, and you don’t have to sit in that three-hour commute that is draining your soul with the hopes of, “If I just buy enough property, I can finally get out of it.” There’s a lot of stuff in between.
Thank you for sharing and painting a picture for us of exactly how that worked for each of you. Wonderful stories, had a great time. Heel erg bedankt. This is David Greene for Rob Juan Selleck Abasolo signing off.
Help us reach new listeners on iTunes by leaving us a rating and review! It takes just 30 seconds and instructions can be found here. Bedankt! We really appreciate it!
Interested in learning more about today’s sponsors or becoming a BiggerPockets partner yourself? Check out our sponsor page!
Note By BiggerPockets: These are opinions written by the author and do not necessarily represent the opinions of BiggerPockets.
Rate this post
Sharing is caring!