Een Apple Store-logo
Hoewel de resultaten van Apple over het tweede kwartaal naar verwachting zullen voldoen aan de schattingen van Morgan Stanley, moeten beleggers verder kijken dan een potentieel slecht kwartaalresultaat in juni en niet in paniek raken.
Morgan Stanley gelooft dat Apple een omzet van $ 91,9 miljard en een winst per aandeel van $ 1,41 zal boeken, wat het bedrijf op één tot twee procentpunten onder de consensus schat. In het kwartaal bleven de gegevenspunten van de toeleveringsketen van Apple”over het algemeen zacht maar stabiel”voor iPhone-en iPad-builds in het kwartaal van maart,”waardoor de bezorgdheid over de impact van macro-onzekerheid en een meer prijsgevoelige consument toenam”, luidt de notitie.
Daarom stelt het bedrijf zijn iPhone-omzetverwachtingen bij tot 50,3 miljard dollar, wat-1% jaar-op-jaar is. op jaar. De ASP-prognose stijgt met 1% tot $ 922 vanwege de”sterke high-end mix”, die de kortingen op internationale markten zal helpen compenseren.
De zwakkere verzendgegevens resulteerden in wijzigingen in de Mac-prognose van 4,8 miljoen eenheden naar 4,3 miljoen en een verlaging van de verwachte omzet met 10% tot $ 6,3 miljard. Dit vertegenwoordigt een daling van 39% in de verwachte Mac-inkomsten op jaarbasis.
Het Services-model van Apple is geüpdatet om rekening te houden met de inkomsten uit de App Store in maart, die jaar-op-jaar met 1,5% daalden, tegenover een geschatte stijging van 1,5% op jaarbasis. Nu verwacht Morgan Stanley dat de omzet uit Services 1% lager zal zijn dan eerder werd gedacht, namelijk $ 20,9 miljard, een stijging van 5,7% op jaarbasis.
De analisten waarschuwen dat de impliciete kwartaalomzet van juni zal dalen tot”minstens $ 5 miljard onder de consensus”. Morgan Stanley herzag de omzet van juni naar $80,3 miljard, een daling van 3% jaar-op-jaar, en ruim onder de $85,3 miljard van Wall Street, een stijging van 2% jaar-op-jaar.
De ongelijkheid houdt rekening met”ongewijzigde iPhone-verwachtingen”van 41 miljoen eenheden bij een ASP van $ 901, maar lagere Mac-, iPad-en Services-verwachtingen.”We geloven dat de iPhone-voorspelling van Street agressief lijkt”, schrijven de analisten, met een zwakkere groei in april en mei naarmate het dieptepunt van de iPhone 14-cyclus nadert.
Morgan Stanley waarschuwt echter voor terughoudendheid, aangezien”de geschiedenis zou aantonen dat een kwartaalwinst in maart en een daling in het kwartaal van juni niet noodzakelijkerwijs leiden tot een negatieve aandelenreactie na winst, aangezien beleggers voorbij het dieptepunt van de koers kijken. fiets naar de aanstaande lancering van de iPhone.”
Van belang voor beleggers zijn de verwachtingen van Morgan Stanley van een incrementele terugkoopautorisatie van $ 90 miljard en een jaar-op-jaar dividendverhoging van 5% tijdens de inkomsten van maart. De terugkoopautorisatie zou impliceren dat de driemaandelijkse terugkooprun van $ 20 miljard wordt voortgezet.
