Uwaga: Ten artykuł nie jest inwestycją porady i służy wyłącznie do celów informacyjnych. Przeprowadź własne badania.
Dzięki stałej podaży, oprogramowaniu open source i strukturze peer-to-peer (p2p), bitcoin jest globalnym pieniądzem ludzi, według ludzie, dla ludzi .
Co to jest Bitcoin?
Istnieje niezliczona ilość odpowiedzi na to proste pytanie, a analogii bitcoinowych jest mnóstwo, od bambusa po grzybnię, a najbardziej istotne dla ten artykuł, złoto 2.0. Dla osób niezaznajomionych z atrybutami bitcoina przydatna jest następująca infografika autorstwa Bitcoin OG Wences Casares:
Uwaga: Bitcoin składa się ze 100 milionów satoshi, zamiast 1 miliona bitów. Kredyt graficzny: Wences Casares
Wynalazca Bitcoina, Satoshi Nakamoto, był polimatą
Bitcoin to fascynujący enti ty, który znajduje się na przecięciu kryptografii, ekonomii i pieniędzy, oprogramowania open source i informatyki, teorii gier, polityki i prawa i nie tylko. Ze względu na wielopłaszczyznowy charakter bitcoina oznacza różne rzeczy dla różnych ludzi. W tym artykule chcę pokazać, że bitcoin rozwiązuje krytyczny problem, z którym boryka się wielu obywateli świata: niezdrowe pieniądze (ten termin jest rozpakowany poniżej) i uderzający brak technologii oszczędzania, która z powodzeniem może przechowywać wartość w przyszłości. Nie jestem pierwszą osobą, która zwróciła uwagę na najwyższą technologię oszczędzania bitcoina-lub właściwości „Number Go Up” (NGU). Celem tego artykułu jest pokazanie zwykłym ludziom na całym świecie, że bitcoin nie powinien być postrzegany po prostu jako spekulacja lub „plan szybkiego wzbogacenia się”, jak często lubią to przedstawiać media głównego nurtu, ale jako racjonalny wybór rosnąca liczba osób i instytucji korzystających z najlepszych technologii oszczędzania, jakie kiedykolwiek widział świat. Moim zdaniem jest to jeden z niezwykle rzadkich przypadków, gdy coś nie jest „zbyt piękne, aby mogło być prawdziwe”. To powiedziawszy, podobnie jak w przypadku każdej decyzji o tym, gdzie umieścić ciężko zarobione pieniądze, nie jest to pozbawione ryzyka. Historycznie rzecz biorąc, bitcoin miał znaczące korekty cen, chociaż ten cykl był mniej zmienny niż poprzednie. Na początek zachęcałbym ludzi, aby wpłacali tylko taką kwotę, jaką są skłonni stracić. Możesz zacząć od zaledwie jednego lub dwóch dolarów-każdy bitcoin składa się ze stu milionów satoshi, co oznacza, że możesz kupić ułamek bitcoina.
Jestem wierzący, że posiadanie przynajmniej części „skórki w grze” zachęci cię do dalszej edukacji na temat bitcoin, co z kolei może pozwolić ci rozważyć zaoszczędzenie większej części swojego bogactwa w bitcoinach. Ale nie ma skrótu, aby zwiększyć swoje przekonanie. Aby to zrobić, musisz poświęcić trochę czasu-na szczęście w dzisiejszych czasach jest mnóstwo doskonałych podcastów, artykułów i książek, jeśli chcesz dowiedzieć się więcej.. Jak wspomniałem, bitcoin nie jest sposobem na szybkie wzbogacenie się, a cokolwiek wybierzesz, aby zaoszczędzić w bitcoinie, powinieneś pomyśleć o trzymaniu przez co najmniej cztery lata lub dłużej. Powodem jest to, że gdybyś miał pecha i kupił szczyt hossy 2014 lub 2017, w ciągu czterech lat od każdego z nich byłbyś z powrotem na zielono, a przez dłuższy czas jeszcze bardziej.
Oprogramowanie pożera świat
Błyskawiczny wzrost bitcoina wpisuje się w szerszą rewolucję cyfrową, która dematerializuje świat fizyczny. Inwestor Marc Andreessen powiedział: „Oprogramowanie pożera świat”. Nieubłagany marsz oprogramowania pochłonął już nasze sieci społecznościowe (Facebook), książki telefoniczne i mapy (Google), sklepy wideo (Netflix), odtwarzacze muzyki, kalkulatory i niezliczone inne przedmioty (smartfony), a lista jest długa.
Dzięki temu, że jest o setki miliardów dolarów większy niż jego najbliższy konkurent, w połączeniu z doskonałymi właściwościami pieniężnymi i zdecentralizowaną naturą, jasne jest, że bitcoin jest zwycięzcą sieci monetarnej i korony aktywów. Ze względu na znaczące efekty sieciowe i rozmiar w porównaniu z konkurentami nie jest to „Myspace kryptowalut”, jak niektórzy próbowali ją scharakteryzować. W ciągu 12 lat istnienia bitcoin zjadł już kawałek wielkości 1 biliona dolarów ze starego systemu finansowego. Kiedy pomniejszysz dzienne wahania cen i weźmiesz pod uwagę, że całkowity rynek adresowalny bitcoina wynosi setki bilionów dolarów, dopiero się zaczyna. Poniższa grafika @ Croesus_BTC pokazuje aktualny rozmiar bitcoina w stosunku do jego całkowitego rynku adresowalnego (inne instrumenty typu „magazyn wartości”) i jak wcześnie jest jeszcze. Jeśli chcesz dokładniej przyjrzeć się temu, jak jest jeszcze wcześnie, zobacz tutaj . U podstaw bitcoina jest najmocniejszy pieniądz w historii wymyślony przez ludzką cywilizację. Termin „zdrowy pieniądz” jest kwestionowany iw tym artykule definiuję zdrowy pieniądz jako taki, w przypadku którego jego całkowita podaż nie jest zagrożona dewaluacją przez arbitralne drukowanie ogromnych ilości dodatkowych jednostek monetarnych. Forma pieniądza, która jest nieustannie dewaluowana poprzez drukowanie dodatkowych jednostek, nazywana jest pieniądzem „niezdrowym” lub „łatwym”. Taka dewaluacja walut jest cechą, a nie błędem większości, jeśli nie wszystkich, walut fiducjarnych na całym świecie. Fiat, w tym kontekście, oznacza prawny środek płatniczy lub walutę wydaną na zlecenie rządu. Waluty fiata oznaczają pewien stopień przymusu ze strony państwa wobec jego obywateli; na przykład obywatele są zmuszeni płacić podatki w walucie fiducjarnej swojego kraju. Z drugiej strony, Bitcoin jest pieniądzem wolnorynkowym, do którego obywatele z całego świata mogą swobodnie decydować, jeśli chcą. Bitcoin to solidny pieniądz, ponieważ po raz pierwszy w historii ludzkości, opierając się na 40 latach badań, rozwoju i popytu (patrz oś czasu poniżej), Satoshi Nakamoto wynalazł cyfrowy niedobór i zapewnił bitcoinowi stałą podaż 21 milion monet. W przeciwieństwie do walut fiducjarnych, po wybiciu 21 milionów monet nie można już bić. W rezultacie posiadacze bitcoinów wiedzą, że posiadana przez nich kwota nigdy nie może zostać zdegradowana ani zdewaluowana. Na przykład, jeśli ktoś dziś posiada 0,1 bitcoina (lub dziesięć milionów satoshi), wie, że jego udział w całkowitej podaży bitcoinów wyniesie 0,1 ÷ 21 milionów, czyli 0,00000048% całkowitej podaży-na zawsze. Satoshi zaprojektował również bitcoin tak, aby był niesamowicie odporny na wrogie środowisko. Jak dotąd, pomimo posiadania 1 biliona dolarów w sieci, Bitcoin nie został zhakowany. Jeden ze sposobów, w jaki Satoshi osiągnął to dzięki bitcoinowi, rozwiązując problem polegania na zaufanej stronie trzeciej do działania. Korzystając z technologii leżącej u podstaw innych sieci peer-to-peer, takich jak sieć wymiany plików BitTorrent (uruchomiona w 2001 r.), Satoshi z powodzeniem uruchomił protokół Bitcoin 3 stycznia 2009 r., Używając „ niepowstrzymany kod . ” Bitcoin nie ma siedziby z fizycznymi drzwiami wejściowymi, do których można by zapukać. Parafrazując Michaela Saylora, Satoshi wywołał pożar w cyberprzestrzeni. I w przeciwieństwie do poprzednich wersji pieniądza wolnorynkowego, które opierały się na zaufanych stronach trzecich, zdecentralizowany charakter bitcoina oznacza, że nie ma jednej fizycznej lokalizacji, w której osoba lub władza mogłaby ugasić płomienie. Teoretycznie oprogramowanie Bitcoin o otwartym kodzie źródłowym Bitcoin można zmienić, ale podobnie jak w USA konstytucji, próg do jego zmiany jest wysoki i wymaga konsensusu wśród sieci komputerów z kodem Bitcoin (zwanych węzłami). Żaden pojedynczy aktor, jakkolwiek potężny, nie ma nadmiernego wpływu na system, a im więcej ludzi zarządza własnym węzłem, tym bardziej zdecentralizowany i odporny staje się system na niepożądane zmiany. W konsekwencji wprowadzane są przyrostowe zmiany w Bitcoin Core, ponieważ większość sieci uważa, że są one w interesie projektu Bitcoin jako całości. Aby uzyskać bardziej dogłębną dyskusję na temat właściwości solidnego pieniądza bitcoina i dlaczego są one prawdopodobnie lepsze od jego konkurentów, w tym złota, zobacz Vijay Boyapati artykuł , „The Bullish Case for Bitcoin”, który należy przeczytać i jest przystępny pod względem złożoności. Jeśli musisz zadać to pytanie, prawdopodobnie jesteś wystarczająco uprzywilejowany, aby nie mieszkać w kraju, w którym odnotowano wysoki poziom inflacji lub, w skrajnym przypadku, hiperinflację (kiedy waluta danego kraju staje się zasadniczo bezwartościowa). Kraje, które doświadczyły tego w żywej pamięci, to między innymi Weimar Niemcy , Wenezuela , Liban, Argentyna, Zimbabwe i Turcja. Jednym ze sposobów wystąpienia hiperinflacji jest to, że banki centralne drukują swoje waluty narodowe do tego stopnia, że stają się one bezwartościowe. Nic dziwnego, że taki proces szkodzi bezpieczeństwu i godności człowieka. Powszechne historie mówią o ludziach, którzy próbują natychmiast wydać całą swoją walutę (przeciwieństwo oszczędzania), ponieważ wiedzą, że jej siła nabywcza następnego dnia zostanie znacznie zmniejszona. Obywatele zmuszeni do korzystania z niezdrowych pieniędzy zbyt często doprowadzali do ich zubożenia, a wartość ich ciężko zarobionych oszczędności-często bogactwa pokoleniowego-wyparowała na ich oczach, nie mając innego wyboru, jak cierpieć z powodu tragicznych skutków. Przykładowo 16 sierpnia 2018 roku w Caracas w Wenezueli rolka papieru toaletowego kosztowała 2,6 miliona boliwarów (równowartość 0,40 dolara). W Zimbabwe w 2009 r. Wprowadzono 100 bilionów banknotów dolarowych Zimbabwe, a w tamtym czasie, gdy znajdował się w barze, nie było niczym niezwykłym podwojenie ceny napojów do czasu druga runda . Chociaż, jak zobaczymy, nie tylko „rozwijające się” kraje świata cierpią z powodu złych pieniędzy, obywatele krajów „rozwiniętych” są coraz bardziej narażeni na ich szkodliwe skutki. Po raz pierwszy ze względu na stałą podaż i otwarty charakter bitcoin oferuje obywatelom możliwość umieszczenia ich ciężko zarobionych oszczędności na rachunku oszczędnościowym, którego algorytmicznie nie można zdewaluować poprzez drukowanie dodatkowych jednostek monetarnych. Odbierając prasę do drukowania pieniędzy z rąk ludzkich, bitcoin wyzwolił oszczędzających i ich rodziny na całym świecie, przywracając ludziom nadzieję, ponieważ mają teraz środki, aby oszczędzać, a tym samym kontrolować własne przeznaczenie. Najwspanialsze pieniądze
Dlaczego pieniądze mają znaczenie?
Bitcoin oferuje ludziom wybór
Bitcoin oferuje ludziom, którzy mają dostęp do Internetu, możliwość wybrania opcji oszczędzania pieniędzy bitcoinów. System, który ma znaną i przewidywalną politykę pieniężną oraz, co ważne, jest niezawodny-miał 99,98% uptime od uruchomienia w 2009 roku i jest dostępny 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu i 365 dni w roku. W przeciwieństwie do tradycyjnej bankowości, bitcoin nie ma niewygodnych godzin otwarcia, ponieważ nie śpi. Zgodnie z Efekt Lindy , spopularyzowany przez Nassima Nicholasa Taleba, z każdym blokiem, który protokół Bitcoin dodaje do swojego łańcucha blokowego-mniej więcej co 10 minut (co można uznać za puls pierwszego na świecie, otwartego-źródła sieci monetarnej)-tym dłużej istnieje prawdopodobieństwo, że będzie istnieć w przyszłości. Bitcoin istnieje od 12 lat i dlatego efekt Lindy wskazuje, że powinniśmy spodziewać się, że jego przyszłe życie będzie wynosić co najmniej kolejne 12 lat.
Złe pieniądze z drobnymi Lub zerowe stopy procentowe
Z drugiej strony ludzie na całym świecie mogą zdecydować się na przechowywanie swojego majątku w walucie krajowej, która jest coraz bardziej dewaluowana przez drukowanie dodatkowych jednostek-lub w złych pieniądzach. Co więcej, oszczędzanie na rachunkach bankowych o stopach procentowych, które są zwykle bliskie zeru lub ujemne, oznacza, że oszczędzający nie są wynagradzani za oszczędzanie, aw najgorszym przypadku płacą swojemu bankowi za oszczędzanie. Warto również dodać, że w świecie współczesnej ekonomii waluty fiducjarne zaistniały dopiero w 1971 roku, kiedy prezydent Nixon uchwalił ustawę znoszącą Stany Zjednoczone ze standardu złota-wcześniej dolary były wymienialne na złoto. Po 1971 roku dolary były wymienialne na nic, zilch, nada. Ostatecznie wartość waluty fiducjarnej jest w dużej mierze pochodną zdolności rządu do utrzymania zaufania do tej waluty.
Nie tylko oszczędzający w krajach o wysokim poziomie inflacji lub hiperinflacji zwracają się do przechowywania bitcoinów. ich bogactwo. To samo dotyczy Stanów Zjednoczonych, gdzie obowiązuje obecna globalna waluta rezerwowa. Skutki gospodarcze kryzysu z 2008 r., A ostatnio pandemii Covid-19, przyspieszyły dewaluację dolara. Dane z Rezerwy Federalnej-banku centralnego Stanów Zjednoczonych-wskazują, że ogólna miara zapasów dolarów, zwana podażą pieniądza M2, wzrosła z 15,34 bln USD na początku 2020 r. Do 18,72 bln USD we wrześniu 2020 r. Wzrost 3,38 biliona dolarów to 18% całkowitej podaży dolarów.
Oznacza to, że prawie jeden na pięć dolarów powstał w 2020 roku.
To także oznacza, że po naciśnięciu klawisza komputera co drugi istniejący dolar miał 18% spadek siły nabywczej. Poniższy wykres ilustruje to.
Neel Kashkari, prezes Banku Rezerw Federalnych w Minneapolis, jest nawet notowany na CBS 22 marca 2020 r. , mówiąc: „Nie ma końca naszej zdolności do [zalewania systemu pieniędzmi]”. Każde „powodzie” nieuchronnie dewaluuje każdego istniejącego dolara, zmniejszając siłę nabywczą ciężko zarobionych oszczędności gotówkowych w USD.
Jeśli wątpisz, pomniejsz
Cena Bitcoina osiągnęła wysoki poziom zmienności, jednak w miarę jak jest on coraz bardziej adoptowany, jego zmienność uległa zmniejszeniu. Warto zauważyć, że żadne aktywa pieniężne nie mogą zostać uruchomione od zera do statusu pieniądza globalnego bez zmienności-byłoby to sprzeczne z prawami fizyki. Warto również zauważyć, że od samego początku zmienność bitcoina wykazuje tendencję wzrostową. W rezultacie im dłużej ludzie trzymali część swoich oszczędności w bitcoinach, tym bardziej wzrosła siła nabywcza.
Poniższy wykres-utworzony przez byłego holenderskiego inwestora instytucjonalnego PlanB -pokazuje, że bitcoin wyceniony w USD nie spadł poniżej 200-tygodniowej średniej kroczącej (WMA). Od momentu uruchomienia bitcoin 200 WMA konsekwentnie przesuwa się w górę. Innymi słowy, posiadacze bitcoinów, którzy posiadają w ciągu co najmniej czterech lat, zgromadzili swoje oszczędności w wartości w dolarach amerykańskich. Stąd prosta strategia (ale początkowo trudna do wdrożenia, ponieważ ludzie mają tendencję do myślenia, że mogą zwiększyć zyski poprzez handel) gromadzenia oszczędności w bitcoinie to: kup początkową pozycję, kup dołek (gdy występuje znaczny spadek ceny-historycznie 20–30%, ale pozornie mniej w tym cyklu) i Hold On for Dear Life (HODL);.mem HODL pochodzi z post na bitcointalk.org przez pijanego użytkownika, który słynie z błędnej pisowni HOLDING.
Institutional Adoption Has De-Risked Bitcoin
Led by the visionary bitcoin advocate and longest serving, publicly listed company CEO Michael Saylor (who happens to be an actual rocket scientist), numerous publicly listed companies, including electric car giant Tesla, have put bitcoin on their company balance sheets. Many other types of institutions have also purchased bitcoin, including the insurance firm MassMutual, typically the most risk averse category of institution. Real estate firms, sovereign wealth funds, and small and medium enterprises have also been acquiring bitcoin.
The next part of the article briefly touches on altcoins (cryptocurrencies other than bitcoin), bitcoin and the environment, and central bank digital currencies (CBDCs). These are big topics in their own right and, given the scope of this article, I will only touch on them at a high level.
A Brief Note On Altcoins
You might be wondering whether the next bitcoin is lying in wait in the 9,191 (and counting) other cryptocurrencies currently listed on CoinMarketCap. The short answer is monetary history has shown that there is a tendency for the market to converge on the soundest money at the expense of all other monies.² No other altcoin can compete with bitcoin’s superior monetary properties, established market cap, network effects, mining and hardware infrastructure, ATMs and so forth. If an altcoin is able to do gazillions of transactions per second, it is because they have made a trade-off somewhere else, most likely in it not being truly decentralized. If you remember, the latter is a fundamental feature in order to keep the temptation to print more monetary units out of human hands. Second, such a take fails to appreciate that increased transaction throughput and speed can be achieved on the second layer of Bitcoin, such as the Lightning Network. This way the decentralization of bitcoin’s base layer is not compromised.
Altcoins should be thought of in the same way as startups — 99% will fail. Some will strike it rich by selecting the 1%, but most people will lose money. If you’re looking for a reliable store of value and savings account, I would recommend looking no further than bitcoin.
However, if you’re looking for high risk, high reward, and you’re willing to put research and time in, you might be successful in the altcoin space — though you might also lose everything, so make sure you go in with your eyes open. Also, remember to compare any profits to bitcoin terms because, if you’re not beating bitcoin, you might as well stick to bitcoin and save yourself the time, and stress, and tax bill on trading altcoins. Willy Woo’s article on “degen” and “oscillator” altcoins is well worth a read.
A Brief Note On Bitcoin And The Environment
There is a lot of talk in the mainstream media about bitcoin being terrible for the environment. First, it is important to understand that the computational power (or hash rate) which the Bitcoin network expends is proportional to the network’s security. Currently, there is $1 trillion sitting in the middle of the table, and it is Bitcoin’s hash rate which secures this. If you see value in the world having access to a cheap, secure and reliable savings account then the energy is put to good use. Bitcoin itself inspires and funds green energy research as it incentivizes the usage of otherwise stranded natural resources.
Second, in his article on the environmental impact of bitcoin mining, Christopher Bendiksen hits on an important point: “Bitcoin is as green as an electric car. Nothing about Bitcoin requires emissions. It will take whatever electricity you feed it. If the world goes green, so does Bitcoin.” Since the cost to produce renewable energy is becoming increasingly competitive compared with fossil fuels, the probability that bitcoin mining continues to become greener increases.
However, and arguably most importantly of all, as a result of its sound money properties, bitcoin enables a deflationary (meaning a reduction in global prices) economic system which would allow us to break out of the current, “endless growth” economic model. Meaning, shock and horror!, Bbitcoin is actually good for the environment.³ This is such an important and under-discussed topic that I will be writing about it in a future article.
A Brief Note On Central Bank Digital Currencies
The majority of central banks are working on creating national CBDCs as they offer a route out, of sorts, from the post-2008, post-Covid monetary quagmire that they find themselves in. Across the world, central banks have become “the only game in town”⁴ and a consistent policy response has been to print more money, otherwise known by the popular meme: “Money Printer Go Brrr.”
Of all the CBDCs under development, China’s digital yuan is at the furthest stage and is already being trialed in certain states. With CBDCs, central banks will be able to offer digital dollars, pounds or yuan directly to citizens. Some people think this will threaten bitcoin’s rise, the short answer is “no” as they will still be a form of unsound money — meaning endless units can be printed — unlike bitcoin’s fixed supply of 21 million. As CBDCs no longer require commercial banks to distribute these digital currency units, the writing is on the wall for our high street banks. In my opinion, this is part of the reason for the banks’ Uu-turn on bitcoin, as recently lots of major and long-established banks have announced that they will offer bitcoin custody and banking services.
What will CBDCs mean for savers? Well, because they will be digital and programmable, they will give central banks much more optionality in terms of how they distribute capital into the economic system. For example, it is theoretically possible for them to set different interest rates for different citizens in the same country — a low or negative interest rate for older, wealthier citizens and a higher interest rate for younger, less wealthy citizens. In China’s digital yuan trial, it has come to light that the system enables an expiration date to be set for certain amounts of currency when seeking to “boost” the economy. In this way, CBDCs would have the capability to actively prevent or discourage saving, and impinge on citizens’ rights to choose when and how to spend their money. On the other hand, bitcoin — because you are your own bank and own all of your satoshis directly (when held on a hardware wallet or similar self-custody solutions) — has no expiration date and you are free to do what you want with it when you want to.
CBDCs would also give central banks the functionality to switch off citizens’ CBDC accounts if they were in breach, or considered to be in breach, of certain rules and regulations. In the wrong hands, they hold the capacity to be a one-way road to greater levels of state control, and, at worst, a “1984”-esque dystopia. I am not saying all this will happen, only that the possibility exists and — as history tends to show — if the ability to do something exists, for the purposes of power and control, over a long enough time span, some humans in leadership positions are likely to choose to use such functionality to further their own interests and agendas. If you’re interested to find out more about this topic, then Simon Dixon is a well-informed source.
Bitcoin’s Too Expensive, I’m Too Late To The Party
People have been saying this since the bitcoin price was $1, $100, $1,000 and $10,000 per coin and the same will be said when the price is $100,000, $1 million and beyond.
The following three facts put the “bitcoin’s too expensive, I’m too late to the party” statement into context:
1. Global bitcoin adoption currently stands at around 2% of the world’s population and bitcoin solves a problem facing billions of people around the world — that of unsound money and the lack of a cheap, secure and reliable savings account.
2. Bitcoin’s market cap is $1 trillion and its addressable market is in the hundreds of trillions.
3. Monetary history is full of examples of more technologically sound monies replacing less technologically sound competitors: shells ➡ glass beads ➡ silver ➡ gold ➡ ?.
It can be argued that bitcoin can already be seen to be eating into gold, owing to its superior monetary technology, as expressed in the chart below.
By exhibiting superior monetary properties compared to other existing monies, technology. In my opinion, bitcoin is on track to becoming the primary store of value for global citizens. The latest development in monetary technological development, its consistent appreciation in price is merely signaling that an increasing number of individuals (and more recently institutions) are rationally choosing to store their wealth in the soundest money available to them. As a result of bitcoin’s open-source nature, this choice is open to you as well too.
Conclusion
As I hope this article has demonstrated, bitcoin’s fixed supply of 21 million coins, decentralized nature and unstoppable code make it the soundest money invented by human civilization.
Currently, people around the world are working increasingly harder for ever-devaluing national currencies. Bitcoin’s growth at over 100% per year for the last 10 years offers global citizens the choice to store their wealth in the latter and not the former. By giving people around the world access to a cheap, secure and reliable savings account, Satoshi has returned hope to individuals that the future will be better not only for them but for their family, friends and community.
In light of what I have outlined above, I recommend that everyone tries to place at least a small portion of their savings in bitcoin to get off zero, even if it is one dollar’s worth (1,673 satoshis at the time of writing). If you are or aren’t ready to do that, I strongly recommend you take some more time to educate yourself further on what bitcoin is and why it is important. (see the Resources section below). It is a fascinating and rewarding topic and there’s always something new to learn.
References:
¹ Bitcoin’s compound annual growth rate* over 10 years was 132.65% on 24 May 2021.
* Compound annual growth rate (CAGR) is the rate of return that would be required for an investment to grow from its beginning balance to its ending balance, assuming the profits were reinvested at the end of each year of the investment’s lifespan.
² “The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking” by Saifedean Ammous; the early chapters provide a solid framework around the history of money. If you read only one book on bitcoin, you’ll be hard-pressed to find a better one than this.
³ “The Price of Tomorrow” by Jeff Booth; A must-read about how technological improvements are naturally deflationary and result in the fall in prices of goods.
⁴ “The Only Game in Town: Central Banks, Instability, and Avoiding the Next Collapse” by Mohamed A. El-Erian; a thought-provoking take on central banks and the prospects for the global economy from more of an insider perspective.
This is a guest post by Harry Duncan. Opinions expressed are entirely his own and do not necessarily reflect those of BTC Inc or Bitcoin Magazine.
