Niedawno na odcinek podcastu „Orange Pill Addicts”, rozmawiałem z doradcą finansowym i zadałem pytanie: „Co czy rola planisty finansowego wyglądała jak sprzed 1971 roku?” Korzystając z historii rynków, ustawodawstwa i doradztwa finansowego, tutaj zbadam, jak w ciągu ostatnich 100 lat rządy powodowały chaos monetarny, jednocześnie tworząc rynek dla planistów finansowych. Sugeruję również, jak będzie wyglądać rola planisty finansowego w środowisku o zdrowych pieniądzach.
Aby zrozumieć historię doradztwa finansowego, musimy zacząć od krótkiej historii rynków, jakie znamy. Było kilka wczesnych rynków, które pojawiły się w Europie, zaczynając od Antwerpia w 1400. Port w Antwerpii znalazł się między Niemcami, którzy handlowali futrami i żytem, a Włochami, którzy przywozili klejnoty z Dalekiego Wschodu. Karczmarze w mieście zapewniali schronienie, a także pomagali podróżnikom wymieniać między sobą towary. Z biegiem czasu zaczęli tworzyć kursy walutowe i do XVI wieku handlowali raczej wekslami niż wymieniali towary. Następnie w Amsterdamie w 1602 r. The Dutch East Trading Company stała się celem pierwsza spółka giełdowa oferująca IPO „wszystkim mieszkańcom tych ziem”, zapraszając wszystkich Holendrów do inwestowania.
W 1792 r. maklerzy giełdowi spotkali się na Wall Street, aby stworzyć Umowa Buttonwood dotycząca sprzedaży akcji i obligacji, która ostatecznie stała się Giełda Nowojorska. Charles Dow stworzył Dow Jones Industrial Average w 1896 r. Następnie w 1923 r. Henry Barnum Poor opublikował pre-wersja S&P (stała się po fuzji Standard & Poor’s ze Standard Statistics w 1941), a następnie MFS Massachusetts Investors Trust wprowadzający początek nowoczesnego funduszu inwestycyjnego w 1924 roku. Podczas gdy te amerykańskie rynki dojrzewały, pozostawały one prawie całkowicie nieuregulowane do krachu na giełdzie w 1929 roku.
W latach dwudziestych, jeśli osoba fizyczna chciała kupić akcje firmy, udawała się osobiście do maklera giełdowego w celu zakupu. To było dość proste, osoba A chce kupić akcje firmy B, więc udaje się do brokera C, aby to zrealizować. Podczas gdy informacje wędrowały wtedy znacznie wolniej, niestety, do ogółu społeczeństwa docierały jeszcze wolniej. Osoby, które były bliżej informacji i prasy drukarskiej gazety, mogły szybciej działać na korzystne wiadomości. Problem polegał na tym, że osoba D zainwestowała w informacje, które osoba A znała znacznie wcześniej. Ten krajobraz inwestowania zmieni się drastycznie w nadchodzącej dekadzie w odpowiedzi na krach na giełdzie. Aby zapobiec kolejnej awarii, Kongres uchwalił Ustawę o zabezpieczeniach, którą prezydent Franklin D. Roosevelt podpisał w 1933 roku. Był to pierwszy raz, kiedy rząd federalny uchwalił ustawę regulującą krajowe rynki akcji. Rząd federalny zamierzał, aby prawo chroniło inwestorów, tworzyło przejrzystość korporacji i ich finansów oraz zapobiegało wprowadzaniu w błąd i oszustwom.
Po podpisaniu ustawy o papierach wartościowych byłoby utworzenie SEC (Komisji Papierów Wartościowych i Giełd). ), NASD (Krajowe Stowarzyszenie Maklerów Papierów Wartościowych) i kontynuowane ustawodawstwo w nadchodzących dziesięcioleciach. W 1952 r. ekonomista Harry Markowitz stworzył „podstawę nowoczesnej teorii portfela” z cel, jakim jest optymalizacja inwestycji klienta. W 1958 roku John Keeble i Richard Felder założyli Financial Services Corporation. W ciągu następnych 10 lat rozwinęliby swoją działalność do około 300 planów finansowych miesięcznie. Dopiero w 1966 Keeble zdał sobie sprawę, że jeśli chodzi o ubezpieczenia i inwestycje, to potrzeby klienta napędzają sprzedaż. W mniej niż 50 lat po pierwszym akcie prawnym Stany Zjednoczone postrzegałyby tworzenie prowizji, korporacji, stowarzyszeń, szkół wyższych oraz nowe strategie inwestycyjne i zachęty podatkowe jako bezpośredni skutek przepisów federalnych. Stworzenie nowych praw, teorii i strategii stworzyło ramy dla zapotrzebowania ogółu społeczeństwa na doradcę finansowego.
19 czerwca 1969 r. człowiek o imieniu Loren Dunton rozpoczął Towarzystwo Etyki Doradztwa Finansowego. Towarzystwo to rozpoznało osoby, które legalnie i etycznie pomagały społeczeństwu w doradztwie finansowym. Sześć miesięcy później Dunton spotkał się z 12 innymi mężczyznami w Chicago 12 grudnia 1969 roku. Grupa uczestników miała doświadczenie głównie w funduszach powierniczych i ubezpieczeniach i spotykała się w środku złej gospodarki. Poszukiwali pozytywnych rozwiązań w nowej sytuacji gospodarczej. Z tego zgromadzenia wyłoniło się Międzynarodowe Stowarzyszenie Planowania Finansowego, które utworzy Kolegium Planowania Finansowego (CFP). W ciągu czterech lat uczelnia wydała pięciokursowy program nauczania i ukończyła pierwszą klasę z oznaczeniem CFP. Certyfikacja ta jest kontynuowana do dziś przez Certyfikowaną Radę Standardów ds. Planowania Finansowego. Spotkanie „Chicago 13” uzyskało teraz publiczny konsensus co do rozpoczęcia planowania finansowego jako praktyki zawodowej.
Wszystko to mówiąc, w latach 70. biurokracja w planowaniu finansowym była już gęstsza niż błoto, a sam zawód wymagał większej biegłości. Czy możesz zacząć widzieć, dokąd prowadzi ten postęp? W tym momencie Stany Zjednoczone były u szczytu wojny wietnamskiej i wydawały więcej pieniędzy na finansowanie wojny, niż rząd mógł uzasadnić tym, co było w rezerwach złota. Następnie, w sierpniu 1971 roku, prezydent Richard Nixon zadał ostateczny cios standardowi złota, decydując, że nie będzie już dłużej wiązać dolara amerykańskiego ze złotem.
Branża planowania finansowego ruszyła na wyścigi. W 1974 r. stopa inflacji wyniosła 12,3%, w porównaniu z 5,6% w 1969 r. Prasa drukarska w Stanach Zjednoczonych drukowała pieniądze szybciej niż kiedykolwiek, a dolar amerykański nie był już bezpiecznym narzędziem do przechowywania bogactwa. Im bardziej szalała inflacja, tym bardziej potrzebni byli doradcy finansowi. Co więcej, wraz ze wzrostem liczby uchwalanych przepisów, tym bardziej skomplikowane stawało się planowanie finansowe. Tak więc, ze względu na inflację, społeczeństwo potrzebowało planistów finansowych, a ponieważ dziedzina stawała się coraz bardziej zróżnicowana, nie mogli sami wykonać tego zadania. Niezależnie od tego, czy celowo, czy nieumyślnie, rząd stworzył problem (inflacja i złożone rynki), jednocześnie tworząc branżę (planowanie finansowe).
Na początkowych etapach planowania finansowego rola ta wyglądała inaczej niż obecnie. Inwestorzy mniej skupili się na akcjach, a bardziej na nieruchomościach, spółkach komandytowych i rentach. Poza tym planiści finansowi robili więcej planowania podatkowego niż cokolwiek innego. Inflacja, podatki i stopy procentowe były wysokie, więc inwestycje te przyniosły największą ulgę. Giełda radziła sobie tak kiepsko przez tak długi czas, że inwestorzy nie chcieli mieć z tym nic wspólnego. Gdy Stany Zjednoczone przekształciły się w lata 80., gospodarstwa domowe zdały sobie sprawę, że potrzebują planisty finansowego z powodu nowych przepisów podatkowych, 401(k) i giełdy, która w końcu zaczęła ponownie rosnąć.
Tak samo Bitcoin napraw to? Odpowiedź brzmi tak. Głównym powodem porażki złota jako pieniądza jest to, że trudno jest go bezpiecznie przechowywać i trudno go dzielić. Najczęstszym rozwiązaniem jest użycie banku do przechowywania złota, a następnie wykorzystanie certyfikatów bankowych do wykazania, ile złota jedna strona przekazuje drugiej. Z biegiem czasu te certyfikaty stały się tym, co znamy teraz jako banknot dolarowy. Kiedy więc Franklin D. Roosevelt podpisał Rozkaz Wykonawczy 6102, że „wszystkie osoby są zobowiązane do dostarczenia do 1 maja 1933 wszystkich złotych monet, złotych kruszców i certyfikatów złota będących obecnie ich własnością do Rezerwy Federalnej Bank, oddział lub agencja lub do dowolnego banku członkowskiego Systemu Rezerwy Federalnej ”, jedynym legalnym wyborem dla obywateli Stanów Zjednoczonych była transakcja w dolarach.
To prawo dało rządowi możliwość drukowania jako dużo pieniędzy, ile chciał, prawie bez odpowiedzialności; szok Nixona ostatecznie ujawnił ten problem. Bitcoin rozwiązuje ten problem dzięki stałej podaży, łatwej i bezpiecznej samodzielności oraz możliwości wysyłania dużych lub małych przyrostów między dwiema stronami; wyróżnia się w obszarach, w których złoto zawiodło. Dzięki Bitcoinowi ogół społeczeństwa może ponownie używać waluty jako magazynu wartości.
Czy planiści finansowi powinni martwić się, że Bitcoin wyrzuci ich z biznesu? W artykule „The Role Of A Financial Advisor in a Hyperbitcoinized World” w czasopiśmie Bitcoin Magazine, Trent Dudenhoeffer omówił, że planistom finansowym nie zabraknie pracy, ale że ewolucja pieniędzy przedefiniuje ich obowiązki. Ta zmiana będzie bezpośrednim wynikiem zmiany modelu motywacyjnego, ponieważ Bitcoin naprawi pieniądze. Potrzeba planistów finansowych będzie się zmniejszać wraz ze spadkiem potrzeby wyprzedzania inflacji. Kiedy ludzie potrzebują mniej czasu z doradcą finansowym, spotkanie staje się bardziej wszechogarniającą sesją strategiczną, która będzie odbywać się tylko co dwa lub trzy lata.
Ponadto w artykule Dudenhoeffera twierdzi on, że finanse doradcy będą tymi, którzy w przyszłości zaangażują dużą liczbę osób do Bitcoina. Ta odpowiedź będzie wynikać głównie z tego, że doradca jest strażnikiem większości aktywów klienta. Przywołuje te konkretne sytuacje, w których planiści finansowi będą pomagać klientom w erze Bitcoin: Czy ma sens, aby klienci zaciągali kredyt hipoteczny, używając części swojego Bitcoin jako zabezpieczenia, czy klient będzie potrzebował pomocy w konfiguracji multisignature, która jest mobilna i stacjonarna? portfele będą lepiej służyć potrzebom klientów i tym, czy klienci powinni uczestniczyć w protokołach pożyczek peer-to-peer, aby uzyskać dodatkowe zyski. Na szczęście świt tej epoki może być bliższy niż myślimy dzięki nowym produktom w Watchdog Capital, „Swan Advisor” Swan Bitcoin i wielu innym, które wchodzą na rynek.
Z pewnością wielu doradców finansowych jest już w biznesie z powodów altruistycznych i staraj się pomagać tym, którzy przychodzą do nich po wskazówki. Niestety, biurokracja lub negatywne zachęty ze strony rządu lub ich biura często uniemożliwiają tym CFP dobre służenie swoim klientom. Nadzieja dla tych doradców powinna polegać na tym, że w przyszłości będą mogli przyjmować mniej klientów, aby zmaksymalizować opiekę i uwagę, jaką poświęcają każdej osobie. Jak widać w ciągu ostatnich 50 lat historii planowania finansowego, planiści finansowi uczą się dostosowywać do wymagań rynku, a klienci zawsze będą potrzebować pomocy w podstawowych obowiązkach finansowych, takich jak budżetowanie, podatki, opieka zdrowotna i planowanie długoterminowe. W dzisiejszym inwestowaniu doradcy muszą budować portfele, aby pokonać koszty inflacji lub nie chronią siły nabywczej inwestora. Jednak gdy klienci posiadają bitcoin, inwestują tylko wtedy, gdy może to pokonać uznanie siły nabywczej bitcoina. Standard Bitcoin całkowicie postawi strategie inwestycyjne na głowie. Przyszłość planowania finansowego leży w rękach tych, którzy dostosowują się do nadchodzącej rewolucji monetarnej, aby lepiej pomagać swoim klientom.
To jest post gościnny Briana. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc. lub Bitcoin Magazine.
