Przez cały rok 2020 narracją napędzającą wzrost ceny Bitcoina było to, że będzie to najlepsze zabezpieczenie przed inflacją. Dwa lata później szalejąca inflacja zniszczyła rynki finansowe i przyniosła zwrot z inwestycji BTC po uwzględnieniu inflacji do zaledwie zera procent.
Zwrot z inwestycji w bitcoina skorygowany o inflację osiągnął zero
Hossa na Bitcoinie i innych kryptowalutach w 2020 roku naprawdę zaczęła nabierać rozpędu, kiedy handlowiec-miliarder i filantrop Paul Tudor Jones porównał Bitcoina do złota w latach 70. >Jones twierdził, że BTC, ze względu na niewielką podaż 21 milionów monet, będzie „najszybszym koniem w wyścigu z inflacją”. Ponad dwa lata po notowaniu Bitcoin jest notowany na poziomie, który po uwzględnieniu inflacji daje ROI na poziomie 0% od początku bessy w 2018 roku.
Rzeczywista cena bitcoina skorygowana o CPI w USA od stycznia 2018 | Źródło: Timothy Peterson, CFA, CAIA
Na nowym wykresie udostępnionym przez Chartered Financial Analyst i Chartered Alternative Investment Analyst Timothy Peterson z Cane Island Alternative Advisors, cena za BTC po dostosowaniu do Stanów Zjednoczonych Dane CPI nie przynoszą żadnych zwrotów po utrzymywaniu najwyższej kryptowaluty przez ponad cztery lata – ciągnąc się przez pięć.
Jeśli chodzi o to, dlaczego Bitcoin zawiódł tak żałośnie jako zabezpieczenie przed inflacją, pozostaje aktywem o wysokim współczynniku beta i był pierwszym, który został wyrzucony po cenach dumpingowych, gdy ryzyko powróciło do poziomu makro, a podaż pieniądza spadła. Złoto, standard zabezpieczeń przed inflacją, również nie sprawdziło się podczas największej inflacji od ponad 40 lat.
Kiedy rynek kryptowalut osiągnie dno?
Peterson ma również niestandardowy model do zbierania dna Bitcoina, który wskazuje na dolny poziom około 12 000 USD. Ale rynek kryptograficzny będzie musiał pozostać w tym zakresie przez około 200 dni, zanim 200-dniowa średnia krocząca wyzwoli sygnał kupna, gdy przekroczy wartość trudności wydobycia.
Wstążki mieszające, kolejna techniczna i aktualna łańcuchowy wskaźnik hybrydowy, który również opiera się na trudności Bitcoina dla swoich danych, po raz pierwszy nie udało się wygenerować żadnego znaczącego wzrostu między ostatnim sygnałem kupna a ostatnią fazą kapitulacji.
Poprzedni sygnał kupna wstęgi hash nie przyniósł zwrotu z inwestycji | Źródło: BTCUSD na TradingView.com
Przed tą anomalią wstęgi z haszem były brane pod uwagę najbardziej dochodowy sygnał kupna kryptowaluty w historii. Hash rate bitcoinów nadal spada, gdy górnicy kapitulują i sprzedają monety ze stratą. Chociaż wydarzenie to jest w dużej mierze negatywne dla krótkoterminowych działań cenowych, ostatecznie może oczyścić sieć ze słabych górników i zrobić miejsce dla kolejnej hossy.
Obserwuj @TonySpilotroBTC na Twitterze lub dołącz do telegramu TonyTradesBTC na wyłączność codzienne spostrzeżenia rynkowe i edukacja w zakresie analizy technicznej. Uwaga: treść ma charakter edukacyjny i nie powinna być traktowana jako porada inwestycyjna.
Wyróżniony obraz z iStockPhoto, wykresy z TradingView.com
