iPhone 14 Pro
Według Cowena wyniki kwartału świątecznego Apple będą niższe niż w 2021 r., z oczekiwaną „miękkością” ze względu na dostawy iPhone’a, na które miały wpływ chińskie blokady.
Dla w kwartale grudnia 2022 r. analitycy z firmy Cowen modelują Apple jako spadek o 4% rok do roku, przy całkowitych przychodach na poziomie 118,8 mld USD. Oczekuje się, że zysk na akcję za kwartał wyniesie 1,90 USD.
Podczas gdy wyzwania związane z łańcuchem dostaw „w dużej mierze się unormowały”, analitycy uważają, że Apple wkracza w „okres wolniejszego popytu z powodu czynników makroekonomicznych”. Obejmuje to zmniejszenie liczby tworzonych produktów w bliskiej perspektywie w porównaniu z wcześniejszymi oczekiwaniami rynkowymi.
W marcowym kwartale sprzedaż zostanie zmieniona z 59 milionów do 61 milionów iPhone’ów. Pomaga to Cowenowi przewidzieć wytyczne dotyczące marcowego kwartału dotyczące płaskich całkowitych przychodów rok do roku na poziomie 98 miliardów dolarów.
Uważa się, że sprzedaż iPadów skorzystała na sezonowości, a także na lepszej dostępności komponentów. Tymczasem segment komputerów Mac spada z kwartału na kwartał z powodu „braku odświeżonych systemów MacBook Pro z M2 Silicon”, co Apple naprawiło w styczniu.
Kontrole łańcucha dostaw wskazują, że budowa Maca w marcu będzie niższa niż początkowe plany sprzed trzech miesięcy, „z powodu spowolnienia popytu”.
Odporny biznes usług jest modelowany tak, aby zwiększać wzrost o 10% rok do roku, przy niskim, kilkunastoprocentowym wzroście aktywności App Store.
Chociaż „oczekuje się, czy subskrypcje marki Apple skorzystały z promocji z grudnia Q”, Cowen uważa również, że może istnieć niewielkie ryzyko spadku przychodów z licencji ze względu na słabość rynku reklamy cyfrowej.
Cowen ma cenę docelową dla Apple na poziomie 200 USD i ocenia ją jako „Przewyższającą”.
