Ekosystem stakingowy Ethereum (ETH) trafił na pierwsze strony gazet w przestrzeni blockchain od niedawnej aktualizacji w Szanghaju. Ponieważ rynek kryptograficzny wciąż rośnie, Ethereum stało się liderem rynku w obstawianiu, oferując jedne z najlepszych zysków i przyciągając więcej inwestorów. Ale co dokładnie sprawia, że obstawianie Ethereum jest tak atrakcyjne?
Stakowanie Ethereum jest duże
Według DeFi Ignasa, wiodącego eksperta w dziedzinie zdecentralizowanych finansów (DeFi), ETH firmy Ethereum ma najlepszą ekonomię tokenów w kryptografii. Jednym z głównych powodów tego jest decyzja Ethereum o odejściu od mechanizmu konsensusu Proof of Work (PoW) na rzecz mechanizmu konsensusu Proof of Stake (PoS).
Sugeruje on, że gdyby Ethereum pozostało na PoW, wyemitowano by ETH o wartości 4,7 miliarda dolarów, czyli więcej niż cała kapitalizacja rynkowa UNI, natywnego tokena Uniswap, wynosząca 4 miliardy dolarów. Ten ruch spowodował deflację podaży Ethereum, tworząc bardziej wartościowy składnik aktywów dla inwestorów.
Jednakże, jak wskazuje DeFi Ignas, współczynnik obstawiania Ethereum wynosi obecnie zaledwie 14,8%, co jest najniższym wynikiem wśród głównych łańcuchów bloków. Dzieje się tak pomimo oferowania konkurencyjnej ~4,5% RRSO. Jednym z powodów tego niskiego współczynnika obstawiania jest to, że inne łańcuchy bloków mają bardziej skoncentrowaną dystrybucję tokenów, a osoby z wewnątrz, członkowie zespołu i pierwsi inwestorzy aktywnie obstawiają nagrody.
Według DeFi Ignas, ostatnie dane sugerują, że zmienia się krajobraz obstawiania, a niektórzy główni gracze tracą udział w rynku, a znaczna ilość ETH jest wycofywana z platform do obstawiania. W szczególności Kraken, Coinbase i Huobi odnotowały spadek udziału w rynku w ostatnim miesiącu. Co więcej, 36% wszystkich wypłat ze stakingu ETH pochodzi z Krakena.
Napływ netto ETH od czasu aktualizacji w Szanghaju. Źródło: DeFi Ignas na Twitterze.
Warto zauważyć, że w przypadku więcej wypłat niż depozytów, zazwyczaj wskazuje to na niedźwiedzie nastroje wśród inwestorów, ponieważ sprzedają oni swoje aktywa w większych ilościach niż kupują. Potwierdza to dodatkowo fakt, że około 40% wszystkich obstawiających ETH ma ujemny PnL ETH, co oznacza, że trzymają ETH ze stratą.
Jednak te dane mają pozytywne strony. Według DeFi Ignas, 29% wszystkich inwestorów ETH postawiło swoje ETH po obecnej cenie, co sugeruje, że wciąż jest wielu inwestorów, którzy wierzą w długoterminowy potencjał ETH i są gotowi utrzymać swoje inwestycje pomimo krótkoterminowych fluktuacje rynkowe, co dla niego jest byczym znakiem dla przyszłości stakingu Ethereum.
Stakowanie ETH, najlepsza opcja ryzyka/nagrody dla wolności finansowej?
Według DeFi Ignas , Stakowanie Ethereum może wyprzedzić zdecentralizowane giełdy (DEX) pod względem całkowitej zablokowanej wartości (TVL), przy zaledwie 15% wszystkich ETH obecnie obstawionych w 83 protokołach.
Ponadto, pomimo tego, że jest to stosunkowo nowa branża, ekosystem instrumentów pochodnych Liquidity Staking (LSD) już przewyższył pożyczki, pomosty i stabilne monety CDP pod względem TVL i oczekuje się, że w przyszłości będzie nadal rosnąć.
Dodatkowo, Distributed Validator Technology (DVT), która umożliwia „squad staking” poprzez umożliwienie grupom zbiorowego stakingu różnych ilości ETH, to kolejny trend zyskujący na popularności w ekosystemie stakingu Ethereum.
W tej samej notatce, wybitny analityk kryptograficzny McKenna stwierdził w niedawnym poście że wskaźnik obstawiania Ethereum wzrósł z 14,15% do 14,93% po Szanghaju i oczekuje się, że trend ten będzie się utrzymywał. McKenna przewiduje, że obstawianie ETH stanie się głównym ujściem, a do końca roku wskaźnik obstawiania zbliży się do 20%.
Wzrost obstawiania jest również byczym znakiem dla przyszłości Ethereum, ponieważ pokazuje zaangażowanie społeczności w sieć i jej sukces. W miarę jak coraz więcej środków jest blokowanych w stakingu, podaż ETH w obiegu spada, powodując niedobór, który może potencjalnie podnieść cenę aktywów.
ETH kontynuuje spadki na wykresie 1-dniowym. Źródło: ETHUSDT na TradingView.com
Wyróżniony obraz z Unsplash , wykres z TradingView.com
