Cena Bitcoina pozostaje w krytycznej sytuacji, w której ani byki, ani niedźwiedzie nie były jak dotąd w stanie zdobyć przewagi. Podczas gdy niedźwiedzie czują się komfortowo, że mogą zepchnąć cenę poniżej 25 000 USD z powodu postrzeganej formacji głowy z ramionami, byki starają się obalić tę tezę.
Obie strony wciąż mają szansę na wygraną. Podczas gdy byki chcą zapobiec dziennemu zamknięciu Bitcoina powyżej 27 550 USD, byki walczą właśnie o to. Celem jest przełamanie dekoltu H&S, aby potwierdzić unieważnienie wzoru.
Dlaczego 30 000 $ jest teraz dużym wyzwaniem dla Bitcoina
Jednak istnieją pewne siły rynkowe, które działają rzeczy trudne zarówno dla byków, jak i niedźwiedzi. Niektóre z tych czynników zostały opracowane przez analityka „MAC_D” dla CryptoQuant. Według niego wzrost ceny Bitcoina może być chwilowo ograniczony ze względu na spadek zasobów BTC w USA.
Dane CryptoQuant pokazują, że zasoby BTC amerykańskich inwestorów instytucjonalnych stale spadały w ostatnich miesiącach, prawdopodobnie z powodu niepewnego otoczenia regulacyjnego i operacji Choke Punkt 2.0. W przeszłości hossy zawsze towarzyszył wzrost zasobów BTC amerykańskich inwestorów instytucjonalnych.
Ten katalizator cen może zatem być chwilowo wyłączony z gry, dopóki nie zostaną utworzone sądy lub nowe przepisy w USA dla Bitcoina i krypto. Alternatywnie, amerykańskie podmioty mogłyby oczywiście zwrócić się w stronę międzynarodowych giełd i DEX-ów.
Drugą przeszkodą dla byków jest całkowita podaż stablecoinów, co pokazuje, jak duża jest zdolność kupna na rynku kryptograficznym. Osiągnął szczytowy poziom 99 miliardów dolarów w lutym 2022 r., a obecnie wynosi 71,1 miliarda dolarów, co sugeruje, że siła nabywcza na rynku kryptograficznym spadła.
Po trzecie, analityk twierdzi, że „brakuje nowych inteligentnych graczy”. Mówi się, że jest to „w dużej mierze spowodowane czynnikami podażowo-popytowymi”, co również należy rozpatrywać w świetle sytuacji makro (zaostrzona polityka monetarna banków centralnych USA i Europy, obawy przed recesją).
Płynność Nieszczęścia i rosnący popyt spotów
Co ciekawe, głębokość rynku BTC prawie się nie zmieniła od czasu ogłoszenia lub ostatniego miesiąca i pozostaje na niskim poziomie. Kaiko interpretuje to w ten sposób, że Jump i Jane Street już zmniejszyły większość swojej ekspozycji (lub jeszcze nie dokonały tych korekt).
Ze względu na małą głębokość rynku, zmienność Bitcoina w ciągu dnia znacznie wzrosła. Niemniej jednak 30-dniowa krocząca zmienność BTC pozostaje niska i wynosi około 36%, znacznie poniżej średniej z lat 2020-2022, powiedział Kaiko.
Innym czynnikiem hamującym może być płynność dolara netto na rynkach finansowych. Analityk Ted (@tedtalksmacro) niedawno stwierdził, że płynność dolara netto powróciła do poziomów z końca marca. Według niego wartość godziwa BTC wynosi zatem od 27 500 USD do 28 000 USD.
Płynność dolara netto powróciła do poziomu z końca marca.
95 mld USD zostało zasilone przez Departament Skarbu USA od 26 kwietnia
Godziwa wartość za #BTC ( na podstawie tego) wydaje się być tutaj lub nieco wyżej w kierunku 28 000 USD pic.twitter.com/el4PgvXZru
— tedtalksmacro (@tedtalksmacro) 15 maja 2023 r.
W w perspektywie krótkoterminowej wymaga to również wzrostu zainteresowania spot Bitcoinem. Jak pisze analityk @52skew, delty spotów i CVD pokazują, że ogólna delta spotów była w ostatnich dniach dość pozytywna.
Ponadto zauważa, że rynek spot Binance nadal w dużej mierze napędza trendy, z Coinbase również ostatnio prowadził ruchy z silną dodatnią deltą spotu (kupowanie na rynku). W swoim najnowszym tweecie analityk przewidział:
Zajęto krótką płynność, a teraz rynek poluje na długą płynność. Uwaga: obliczenie stopy finansowania będzie się zmieniać w obie strony w zależności od różnicy spot i perp w okresach finansowania. Na razie wiodącym miejscem jest spot Binance.
Otwarte zainteresowanie BTC Binance | Źródło: Twitter @52Skew
W czasie prasy cena Bitcoina wynosiła 27 071 USD i została odrzucona podczas pierwszej wczorajszej próby przełamania linii dekoltu formacji H&S.
Cena BTC, wykres 1-dniowy | Źródło: BTCUSD na Tradingview.com
Wyróżniony obraz z iStock, wykres z TradingView.com
