Колебания стоимости биткойна действуют как ничья и как сдерживающий фактор для инвесторов, что многие комментаторы описывают как современная золотая лихорадка. Истинную степень инвестиционной волатильности биткойнов можно лучше всего понять, изучив два гипотетических инвестиционных сценария:
- Инвестор А купил биткойн на сумму 10 000 долларов 14 марта 2020 года. В то время они могли купить примерно два биткойна. Удерживая их ровно двенадцать месяцев, он обменял их биткойны обратно на доллары США 14 апреля 2021 года, получив 112 000 долларов и получив прибыль в размере 102 000 долларов или 1120% годовых.
- Инвестор Б купил биткойн на сумму 10 000 долларов 14 апреля 2021 года, в тот же день, когда инвестор А решил продать. Им удалось купить примерно четверть биткойна. Всего через 5 недель их биткойн-авуары упали в цене на 18% и составляют около 8 200 долларов США, что представляет собой убыток в размере 1 800 долларов США в случае продажи.
Благодаря его способности обеспечивать такую прибыльную прибыль, Легко понять привлекательность инвестирования в биткойны и почему многие упускают из виду риски, связанные с его волатильностью.
Однако сложнее понять, почему стоимость биткойна так непостоянна. Для этого необходимо изучить фундаментальные принципы, лежащие в основе феномена Биткойн.
Что такое биткойн?
Проще говоря, биткойн-это криптографически безопасная валюта, которая имитирует функцию наличных денег в качестве окончательного расчета, и только биткойн делает это в цифровом виде, что позволяет совершать транзакции по всему миру. Хотя цифровые валюты не имеют физической формы, они предлагают средство, с помощью которого можно производить платежи за товары, услуги или другие стандартные формы валюты без присутствия спонсора и получателя в одном и том же физическом месте.
Запущенный в 2009 году, Биткойн был первой «криптовалютой». Хотя многие другие формы цифровой валюты были введены как до, так и после этого, биткойн остается, безусловно, наиболее ценным и заметным, и эта тенденция, похоже, продолжается.
Его стремительный рост популярности вызывает разногласия среди комментаторов и общественных деятелей, а оппоненты полагают, что историческая траектория роста его стоимости неустойчива в долгосрочной перспективе.
Этот аргумент опровергается сторонниками Биткойна, которые считают, что фундаментальная нехватка биткойнов и ограничения в предложение будет продолжать повышать свою стоимость в течение многих лет.
Несмотря на то, что биткойн является нефизическим активом, он является ограниченным ресурсом. Это способствует дальнейшему увеличению его привлекательности среди инвесторов, желающих купить в нужное время. Факторы, лежащие в основе этой нехватки, заложены в конструкции Биткойна.
Почему Биткойн-это конечный ресурс?
Стоимость майнинга
«Майнинг ”-это процесс, посредством которого биткойны производятся и поступают в общественное обращение.
Биткойны вручаются в качестве приза, известного как «вознаграждение за блок биткойнов», лицам, которых называют «майнерами», за решение сложных алгоритмических уравнений с использованием специально адаптированных мощных компьютеров.
Этот процесс становится экспоненциально более сложным и ресурсоемким с течением времени, требует более мощного оборудования и потребляет больше энергии. Как следствие, средняя стоимость создания биткойнов увеличивается ежедневно.
Ограниченное предложение
В отличие от традиционных форм валюты, предложение биткойнов ограничено конструктивно. Основываясь на текущих протоколах, общее количество биткойнов, которые могут когда-либо появиться, составляет ограничено 21 миллионом .
Более 18,6 миллиона биткойнов ( 89% от общего доступного предложения) уже находятся в обращении, и, как указано выше, процесс добычи становится медленнее и дороже.
Уменьшение вдвое событий
Скорость, с которой Биткойн выпускается в обращение, циклически сокращается вдвое. Этот процесс, известный как «уменьшение вдвое», со временем делает добычу биткойнов менее выгодной и более дорогостоящей.
Исторически сокращение вдвое приводило к экстремальным краткосрочным повышательным колебаниям стоимости, которые в конечном итоге стабилизировались и приводили к более долгосрочному росту. Согласно Forbes : после первого сокращения вдвое цены на биткойны подскочили с 11 до 1100 долларов, что было воспроизведено в последующих событиях.
Создает ли дефицит волатильность?
Все вышеперечисленные факторы усиливают представление о том, что биткойн становится все более дефицитным. Однако недостаток предложения сам по себе не создает волатильности. Напротив, нестабильность предложения в сочетании с резкими колебаниями спроса со стороны инвесторов приводит к колебаниям рынка.
Как и традиционные продукты, торгуемые на фондовой бирже, колебания цен на биткойны обусловлены спросом инвесторов. На это сильно влияет общественное мнение, и, учитывая его высокий профиль и регулярное освещение в прессе, можно утверждать, что на биткойн непропорционально сильно влияют настроения инвесторов.
Широко распространенный скептицизм в отношении долгосрочного будущего и фундаментальной цели биткойна создает неопределенность на рынке, поскольку технология новинка в мире.
Эта фундаментальная неопределенность среди реактивного пула инвесторов, смешанная с дефицитом предложения, является движущей силой волатильности биткойнов.
Действительно, прямая связь между общественным мнением и стоимостью биткойна была недавно продемонстрирована, когда Илон Маск, который ранее демонстрировал свою публичную поддержку биткойнов , создавая всплеск стоимости, сказал в твит о том, что Tesla перестанет принимать биткойны в качестве способа оплаты из-за огромного количества энергии, необходимой для добычи. Такое заявление вызвало падение цены биткойна .
И наоборот, предложения о том, что правительственные законодательные реформы будут способствовать дальнейшему регулированию цифровых валют, часто связаны со снижением воспринимаемая долларовая стоимость биткойна.
Заключение
Совершенно очевидно, что биткойн-американские горки еще далеко не окончены, и тем, кто находится на борту, следует подготовиться к ухабистой поездке. Тем не менее, это дает возможность инвестировать в будущее свободы , построенное на Биткойн. Просто изучив Биткойн, вы уже сделали первый шаг в подготовке к этому будущему.
Это гостевой пост Маурисио Каррильо. Выраженные ими мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC, Inc. или Bitcoin Magazine .