วาฬขาวเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมสินเชื่อแฟลช

มาทำลายมันกัน พูดง่ายๆ ก็คือ สินเชื่อแฟลช ตามชื่อหมายถึง เงินกู้ที่เปิดและปิดในระยะเวลาอันสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มันถูกเปิดและปิดในธุรกรรมเดียวกัน สินเชื่อแฟลชใช้เพื่อดำเนินการซื้อขายปรมาณูที่ใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในตลาดหรือให้ฟังก์ชันอื่น ๆ แก่ผู้ยืม การซื้อขายปรมาณูคือการซื้อขายที่สามารถสรุปได้ในธุรกรรมเดียว และการเก็งกำไรบนเครือข่ายเกือบทั้งหมดอยู่ภายใต้หมวดหมู่นี้ ถึงตอนนี้คุณหวังว่าจะรู้ว่าเครื่องมือทางการเงินนี้มีประสิทธิภาพเพียงใด แต่ด้วยอำนาจหน้าที่ความรับผิดชอบนี้

ในขณะที่ White Whale ได้รับการกล่าวขานว่าเป็นคนแรกที่เปิดตัวแฟลชเงินกู้ Terra (และทั้ง Cosmos!) มีโปรโตคอลจำนวนหนึ่งให้บริการบน Ethereum แล้ว ความหมายแฝงที่ไม่ดีในบางครั้งที่เชื่อมโยงกับสินเชื่อแฟลชนั้นเกิดจากการหาประโยชน์จำนวนหนึ่งที่เกิดขึ้นบน Ethereum ซึ่งแฮกเกอร์ใช้เครื่องมือนี้เพื่อทำการโจมตีที่เรียกว่าการกลับเข้ามาใหม่ โชคดีที่ CosmWasm (ภาษาสัญญาอัจฉริยะของ Terra) ได้รับการออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงการโจมตีประเภทนี้ เมื่อเปรียบเทียบ CosmWasm กับภาษาสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum นักพัฒนากล่าวว่า:

“ความแตกต่างใหญ่คือเราหลีกเลี่ยงการโจมตีซ้ำทั้งหมดด้วยการออกแบบ จุดนี้สมควรได้รับบทความด้วยตัวเอง แต่ในระยะสั้น การใช้ประโยชน์จาก Ethereum จำนวนมากขึ้นอยู่กับเคล็ดลับนี้ ”

และ

“Cosmwasm หลีกเลี่ยงสิ่งนี้อย่างสมบูรณ์โดยป้องกันใด ๆ สัญญาจากการโทรหาคนอื่นโดยตรง”

ข้อควรระวังเหล่านี้ทำให้ White Whale สามารถให้บริการนี้โดยไม่ต้องกังวลว่าโปรโตคอลอื่นจะถูกเอาเปรียบมากเกินไป

เพื่อให้เข้าใจถึงวิธีการทำงานทั้งหมดนี้อย่างแท้จริง มาดูและแกะกล่องนิรภัยเรือธง White Whale ออกจากกล่องโดยสังเขป UST vault อนุญาตให้ผู้ใช้ฝาก UST เข้าไปใน vault ในขั้นตอนเดียวง่ายๆ สภาพคล่องทั้งหมดในห้องนิรภัยของ UST จะทำหน้าที่เป็นแหล่งรวมสภาพคล่องสำหรับวัตถุประสงค์ทั่วไปด้วยชุดกลยุทธ์การเก็งกำไรภายในองค์กร ประการแรกคือทั้งหมดที่เกี่ยวกับการรักษาหมุด นอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์อื่นๆ ในการทำงาน เช่น การใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของราคาระหว่างการแลกเปลี่ยนหลาย ๆ อัน รวมถึงการชำระบัญชีอัตโนมัติบน Mars และ Levana กลยุทธ์ทั้งหมดเหล่านี้ทำให้ระบบนิเวศมีเสถียรภาพและมีประสิทธิภาพมากขึ้น และพวกเขาทั้งหมดใช้สภาพคล่องของ UST vault

กลยุทธ์เหล่านี้ทำให้เรากลับมาที่สินเชื่อแฟลช: เมื่อบอทของเราตรวจพบโอกาสในการเก็งกำไรที่ทำกำไรได้ สัญญาอัจฉริยะที่เชื่อมโยงกับกลยุทธ์นั้นจะขอสินเชื่อแฟลชจากห้องนิรภัย UST จากนั้น UST vault จะถอน UST ออกจากโปรโตคอล Anchor (ซึ่งยอมให้ 19.5% ในขณะที่ไม่ได้ใช้งาน) และให้สัญญายืมเงินเพื่อดำเนินการเก็งกำไร หลังจากการเก็งกำไร เงินทั้งหมดจะถูกส่งกลับไปยังห้องนิรภัย นี่คือวิธีที่เราวางแผนที่จะให้ผลตอบแทนจาก Anchor+

คำถามที่ถูกหยิบยกขึ้นมา – จะเป็นอย่างไรหากการค้าไม่ทำกำไร หรือถ้าผู้กู้ไม่ชำระคืนเงินกู้ล่ะ? มีการติดตั้งกลไกต่างๆ เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ฝากเงินจะไม่แข็งแกร่ง ขั้นแรก เมื่อมีการขอสินเชื่อแฟลช วาฬขาวจะบันทึกมูลค่ารวมของห้องนิรภัย จากนั้นเงินจะถูกส่งไปยังผู้ยืม (เช่น arb bot) เพื่อให้พวกเขาดำเนินการซื้อขาย สิ่งที่เพิ่มเข้ามาคือการเรียกกลับที่ส่วนท้ายของโปรแกรมซึ่งไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ และรับประกันว่าจะดำเนินการได้

หลังจากที่ผู้ยืมดำเนินการซื้อขายอะไรก็ตาม การเรียกกลับนั้นจะดำเนินการ การโทรกลับเป็นขั้นตอนที่สอง โดยจะคำนวณมูลค่าของห้องนิรภัยอีกครั้งและเปรียบเทียบกับค่าเริ่มต้นก่อนการกู้ยืม หากจำนวนนี้น้อยกว่าจำนวนเงินเริ่มต้น จะเกิดข้อผิดพลาดและคืนค่าธุรกรรมทั้งหมด หรือที่เรียกว่าเงินกู้แฟลช การทำธุรกรรมล้มเหลวและเหมือนกับว่าไม่มีอะไรเกิดขึ้น อย่างมีประสิทธิภาพ นี่หมายความว่าสินเชื่อแฟลชจะดำเนินการก็ต่อเมื่อกำหนดผลลัพธ์ที่สร้างผลกำไรไว้ล่วงหน้าเท่านั้น ไม่เช่นนั้นจะยกเลิกเอง

ในระยะยาว จะมีกระบวนการไวท์ลิสต์สำหรับชุมชนในการสร้างบอทบนเครื่องบิน ผ่านการกำกับดูแลแบบ on-chain และใช้สถาปัตยกรรมเงินกู้แฟลช White Whale ชุมชนจะสามารถตัดสินใจได้ว่าบอทตัวใดจะเป็นประโยชน์และรักษาความปลอดภัยให้กับระบบนิเวศ และโหวตให้ไวท์ลิสต์ แน่นอนจะมีค่าธรรมเนียมเล็กน้อย (ต้นทุนการกู้ยืมของเงินกู้) ซึ่งจะแจกจ่ายให้กับผู้ฝากโดยอัตโนมัติ

เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยสำหรับสถาปัตยกรรมที่ซับซ้อนและสร้างสรรค์นี้ White Whale ได้กำหนดเวลาไว้หลายรายการแล้ว การตรวจสอบกับผู้ตรวจสอบที่เคารพนับถือมากที่สุดในอุตสาหกรรม รากฐานได้รับการสร้างขึ้นแล้ว และตอนนี้จุดเน้นอยู่ที่การนำเครื่องมือไปอยู่ในมือของชุมชนของเรา เสริมพลังให้พวกเขาปกป้องหมุดและทำให้ระบบนิเวศมีเสถียรภาพ