เป็นเวลาประมาณสองปีแล้วที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปในชุมชนสกุลเงินดิจิทัลว่า “BTC เป็นสินทรัพย์ประเภทอิสระ” ซึ่งแสดงให้เห็นว่า เครื่องมือการลงทุนที่แทบจะไม่สัมพันธ์กับวัฏจักรเศรษฐกิจและไม่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ประเภทอื่น ในวันที่ 18 สิงหาคม 2020 CoinShares กระทั่ง เผยแพร่รายงานทั้งหมดเกี่ยวกับเรื่องนี้ ซึ่งส่วนใหญ่พูดถึงการขาดความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin กับสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นแบบดั้งเดิม
แต่สิ่งที่เกี่ยวกับความสัมพันธ์กับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ดัชนี (DXY)? Max Keizer เป็นหนึ่งในกลุ่มแรกๆ ที่ดึงความสนใจของเราไปที่ความสัมพันธ์เชิงลบของ bitcoin กับดอลลาร์สหรัฐ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ตามกฎแล้ว BTC มีแนวโน้มลดลง ฉันจะเสริมด้วยว่าแทบไม่มีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่าง BTC และดอลลาร์สหรัฐ
ถึงกระนั้น หากมีความสัมพันธ์เชิงบวก ก็มีความเสี่ยงระยะกลางและระยะยาวสำหรับแนวโน้มขาขึ้นที่มั่นคงของ bitcoin
ตัวอย่างความสัมพันธ์เชิงลบระหว่าง BTC และ DXY
h2>
Bitstamp: BTC/US ดอลลาร์. ที่มา: TradingView
ในแผนภูมิด้านบน เราจะเห็นว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีแนวโน้มลดลง ซึ่งเริ่มต้นเมื่อวันที่ 19 ธันวาคม 2016 ที่ $103.10 ทำให้ราคา BTC เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก $890 ไปอยู่ที่ 18,953 ดอลลาร์ ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ 89 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 22 มกราคม 2561 สถานการณ์คล้ายคลึงกันเกิดขึ้นในวันที่ 16 มีนาคม 2563 เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่แนวโน้มขาลงอย่างรุนแรงจากนโยบายการเงินที่ไม่สมเหตุสมผลของสถาบันการเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ.
ตัวอย่างทั้งสองนี้แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์แบบผกผันแบบคลาสสิกระหว่าง bitcoin และดอลลาร์สหรัฐ นี่ไม่ใช่เพียงตัวอย่างเดียวของข้อความนี้ คุณสามารถค้นหาตัวอย่างก่อนหน้านี้ได้อย่างง่ายดายผ่านผู้ให้บริการแผนภูมิการซื้อขาย
ตัวอย่างความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่าง BTC และ DXY
Bitstamp: BTC/US ดอลลาร์. ที่มา: TradingView
ดังที่คุณเห็นจากแผนภูมิด้านบน ความสัมพันธ์เชิงบวกนำไปสู่ความไม่แน่นอนอย่างน้อยและเกิดความปั่นป่วนที่รุนแรงที่สุด รวมถึงการปรับฐานขาลงอย่างมีนัยสำคัญ
ในระยะยาว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดระหว่างวันที่ 22 มกราคม 2018 ถึง 16 มีนาคม 2020 นั้นส่งผลกระทบในทางลบอย่างมากต่อสถานะของ bitcoin ที่จริงแล้ว ดูเหมือนว่าช่วงเวลาที่ทำเครื่องหมายบนแผนภูมิอาจเป็นเหตุการณ์สำคัญที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ bitcoin เทียบได้กับ “ฤดูหนาวคริปโต” ครั้งแรกของปี 2013 ถึง 2015 เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยประสบความสูญเสียครั้งใหญ่ในตอนแรก เช่นเดียวกับกลุ่มอื่นๆ ของผู้ค้า
ตอนนี้ ความเข้าใจจากตัวอย่างในอดีตที่มีความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin และ DXY เป็นที่ชัดเจนว่าความสัมพันธ์นี้ควรได้รับการตรวจสอบอย่างจริงจัง มาดูปัจจัยเบื้องหลังการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งมีความเสี่ยงระยะกลางและระยะยาวต่อแนวโน้มของวัฏจักรราคาของ bitcoin
สถานะปัจจุบันของ Bitcoin และ DXY
อันดับแรก มาดูภาพทางเทคนิคของความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ที่พิจารณาและพิจารณาว่าประเภทใดของความสัมพันธ์ที่สังเกตได้ในขณะนี้
บิตสแตมป์: BTC/US ดอลลาร์. ที่มา: TradingView
แผนภูมิด้านบนแสดงความสัมพันธ์เชิงบวกอันดับสองระหว่างดอลลาร์สหรัฐและ bitcoin ในปีนี้ ซึ่งมีความเสี่ยงมากมายสำหรับ bitcoin
ตั้งแต่วันที่ 25 พฤษภาคมของปีนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องภายในกรอบของการรวมบัญชีสะสมตั้งแต่วันที่ 6 พฤศจิกายน 2020 ถึง 3 กันยายน 2021 ภายใต้กรอบการควบรวมกิจการนี้ นอกจากนี้ยังมีความสัมพันธ์เชิงบวกในท้องถิ่นครั้งแรก ซึ่งนำไปสู่การล่มสลายของ bitcoin ไปสู่สัญญาณลบทั่วไปของการปรับฐานที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 14 เมษายน 2021 นอกจากนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ประสบความสำเร็จในการเอาชนะแนวต้านที่ 94.895 ดอลลาร์และรวมเข้าด้วยกันได้สำเร็จ กล่าวคือ DXY ยังคงเป็นขาขึ้น
ปัจจัยหลักสามประการสนับสนุนการฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่มีแนวโน้มว่าจะเป็นอันตรายต่อ bitcoin ในอนาคตอันใกล้:
1. การก่อตัวเป็นขาขึ้นในกราฟรายสัปดาห์ของ DXY:
US ดัชนีสกุลเงินดอลลาร์ (DXY หนึ่งสัปดาห์) ที่มา: TradingView
การนำรูปแบบนี้ไปใช้อย่างประสบความสำเร็จสามารถนำมาซึ่งความประหลาดใจอันไม่พึงประสงค์แก่ bitcoin ได้ เนื่องจากนักลงทุนมืออาชีพจะทำให้สถานะของพวกเขาอ่อนแอลงในสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหมด ซึ่งก็คือ BTC ด้วยเช่นกัน การทะลุ 100 ดอลลาร์ที่ประสบความสำเร็จจะนำไปสู่การลดสถานะซื้อใน bitcoin และอนุพันธ์ที่รุนแรงยิ่งขึ้น ซึ่งรวมถึงเครื่องมือหุ้นแบบดั้งเดิมใน BTC
2 จำนวนธุรกรรมของผู้เข้าร่วมต่างชาติด้วยดอลลาร์สหรัฐ:
ข้อตกลงทางการต่างประเทศกับดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: FRED.
ข้อตกลงการซื้อคืนรายวัน (REPO) สำหรับ ชาวต่างชาติ (เส้นสีน้ำตาล) มีแนวโน้มขาขึ้น บ่งชี้ว่ายังคงต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐ ฉันคิดว่านี่เป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในขณะนี้
3. สภาพคล่องของเงินดอลลาร์ในตลาดต่างประเทศ:
การแพร่กระจายของ TED ที่มา: FRED
ค่าสเปรด TED สะท้อนความต้องการเงินดอลลาร์ สภาพคล่องในตลาดโลกในลอนดอน สหราชอาณาจักร (LIBOR)
ดังที่คุณเห็นในขนาดท้องถิ่น เริ่มตั้งแต่วันที่ 15 ตุลาคม พ.ศ. 2564 ตัวบ่งชี้นี้กำลังเติบโต ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการเงินดอลลาร์ที่มั่นคงจากผู้เล่นต่างชาติ ซึ่งขณะนี้มีกำไรในการรักษาความแข็งแกร่งของ ดอลลาร์สหรัฐ อารมณ์นี้แพร่หลายในหมู่ผู้เข้าร่วมจากต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงเพราะธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังจากการประชุมใน 3 พฤศจิกายน 2021 ลดโครงการมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ที่ส่งผลเสียต่อ Bitcoin ในมุมมองระยะกลางและระยะยาว
ฉันยังต้องการดึงความสนใจของคุณไปที่ความจริงที่ว่า โควิด-19 สายพันธุ์ใหม่อาจขัดขวางแผนการของเฟดในการชะลอ “แท่นพิมพ์” เนื่องจากส่วนใดส่วนหนึ่งของการเติบโตของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐขึ้นอยู่กับความคาดหวังว่าเฟดจะเร่งดำเนินการตามแผนกระตุ้นเศรษฐกิจที่ยุติลง ข่าวเชิงลบดังกล่าวอาจทำให้เกิดความไม่แน่นอนเฉพาะขึ้นได้
เพื่อสรุป ควรกล่าวว่าฉันไม่ต้องการให้คุณได้รับความประทับใจว่าวิธีการที่เราตรวจสอบใช้งานได้ 100% และปราศจากความล้มเหลว ฉันต้องการบอกกับชุมชนว่าข้อมูลในอดีตของสินทรัพย์หนึ่งๆ และวิธีการเปรียบเทียบนั้นยังคงมีค่ามาก ในเรื่องนี้ เราต้องตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin และดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากสิ่งนี้ทำให้เราสามารถสร้างระบบตอบโต้การป้องกันเพื่อปกป้องตำแหน่งการลงทุน (การซื้อขาย) ของเราได้
นี่คือโพสต์ของแขก โดย Virtual Baro ความคิดเห็นที่แสดงออกมานั้นเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมดและไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ BTC Inc หรือ Bitcoin Magazine
