Bitcoin สามารถกลับมาจากหน้าผาได้ เนื่องจากระดับการสนับสนุนที่สำคัญดูเหมือนจะหยุดการโจมตีอย่างไม่หยุดยั้งของคลื่นการชำระบัญชี โดยได้รับความช่วยเหลือจากการชุมนุมในวงกว้างในจักรวาลสินทรัพย์เสี่ยงที่กว้างขึ้น
ดังที่ สกุลเงินดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามมูลค่าราคาตลาดได้ปรับมาตราส่วนระดับราคา $30,000 ในช่วงสุดสัปดาห์ เสียงขรมของหัวข้อข่าวที่เปล่งออกมาด้วยความยินดีว่าราคาของ Bitcoin เพิ่งสร้างจุดต่ำสุดใหม่และช่วงเวลาที่เจ็บปวดที่สุดสำหรับนักลงทุน crypto และผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin ได้ถูกผลักไสไปในอดีต อย่างน้อยก็สำหรับอนาคตอันใกล้
Terra 2.0 ที่จะเปิดตัวในวันที่ 27 พฤษภาคม ผ่าน “Genesis of a New Blockchain”
เรายังคงระมัดระวังโอกาสของ Bitcoin มากขึ้น ด้วยความเปราะบางที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของราคาข้ามสินทรัพย์ทำให้เราตีความสถานการณ์ปัจจุบันอย่างสิ้นหวังมากขึ้น มาเจาะลึกกัน
Bitcoin และ High-beta US Equities ยังคงเชื่อมต่อกันที่ Proverbial Hip
เมื่อสองสามวันก่อนเนื่องจากดัชนี S&P 500 ร่วงลงสู่แดนหมีและ BTC ดูเหมือนงอ ในการละเมิดระดับการสนับสนุนที่สำคัญ เราสังเกตเห็นว่าความเชื่อมั่นที่ราคา Bitcoin ต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์กำลังเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม สองเหตุการณ์ต่อเนื่องกันนั้นทำให้แคลคูลัสทั้งหมดพลิกกลับด้าน ประการแรก ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดประจำแอตแลนตา เสนอแนวคิดเรื่องอัตราหยุดชั่วคราวในเดือนกันยายน 2022
ที่มา: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
อันที่จริง ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยของ Fed Funds จะยังคงอยู่ที่ 200-225 เกณฑ์พื้นฐานจนถึงเดือนกันยายน 2022 ขณะนี้ได้เพิ่มสูงขึ้นเป็นเกือบ 40 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในการเรียกร้องให้หยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว
ประการที่สอง โดยได้รับความช่วยเหลือจากการปรับราคารถยนต์ใช้ให้เป็นมาตรฐานอย่างมาก นักวิเคราะห์หลายคนคาดว่า CPI ของสหรัฐฯ จะปรับตัวลดลงเล็กน้อยในอนาคต โปรดทราบว่าดัชนี Core PCE นั้นมีการลดลงติดต่อกันเป็นเวลาสี่เดือนติดต่อกันแล้ว นอกจากนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อคำนวณตามอัตราการเปลี่ยนแปลง แม้ว่าราคาจะยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน CPI จะยังคงเริ่มลดลง นี่เป็นเพียงฟังก์ชันของคณิตศาสตร์พื้นฐาน นอกจากนี้ ตามที่ระบุโดยอัตราการออมส่วนบุคคลที่ลดลง สุขภาพของผู้บริโภคในสหรัฐฯ กำลังลดลง ซึ่งช่วยสนับสนุนการพยากรณ์ CPI การปรับค่าปกติให้เป็นปกติอีกครั้ง
โปรดทราบว่าหุ้นของสหรัฐฯ เคยถูกตอกย้ำในอดีต ไม่กี่เดือนเนื่องจากการคาดการณ์เงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นทำให้อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น กระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งประกอบขึ้นเป็นส่วนใหญ่ของวิทยานิพนธ์การลงทุนเกี่ยวกับหุ้นที่มีการเติบโตสูง จะได้รับการลดราคาอย่างสูงชันมากขึ้น ซึ่งจะเป็นการลดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดเหล่านั้น และปูทางให้หุ้นลดลงอย่างมาก การประเมินมูลค่า อย่างไรก็ตาม ขณะนี้การเรียกร้องอัตราเงินเฟ้อสูงสุดกำลังรุนแรงขึ้น นักลงทุนบางคนกำลังมองหาการพลิกกลับของระบอบการปกครองที่มีอยู่ ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของตลาดหมีเมื่อเร็ว ๆ นี้ในหุ้นสหรัฐและโดยการขยายใน Bitcoin และทรงกลม crypto ที่กว้างขึ้น
ความเชื่อมั่นที่ราคา Bitcoin ต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ยังคงเติบโต
เรายังคงชี้ให้เห็นถึงกรณีที่น่าหนักใจของระบอบการปกครองที่มีความสัมพันธ์สูงในปัจจุบันระหว่าง Bitcoin และหุ้นสหรัฐที่มีเบต้าสูง ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการป้องกันไม่ให้ Bitcoin ทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันเงินเฟ้อ ในขณะที่เหตุผลพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังกระบวนทัศน์นี้ยังไม่ชัดเจน ความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นใน Bitcoin มีแนวโน้มว่ามีบทบาทสำคัญในการกระตุ้นคลื่นการชำระบัญชีพร้อมกันใน Bitcoin และหุ้นของสหรัฐฯ ซึ่งตอกย้ำโปรไฟล์”ความเสี่ยง”ของ Bitcoin สำหรับนักลงทุนจำนวนมาก พึงระลึกไว้เสมอว่าความเสี่ยงเป็นเพียงหน้าที่ของความผันผวน และ Bitcoin ก็มีบัคเก็ตโหลดของมันอย่างแน่นอน
ความสัมพันธ์ของดัชนี Bitcoin กับ Nasdaq 100
แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นถึงไดนามิกสหสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และดัชนี Nasdaq 100 เห็นได้ชัดว่าความสัมพันธ์ 20 วันใกล้จะถึง 100 เปอร์เซ็นต์เมื่อไม่กี่วันก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวเกือบทั้งหมดใน Bitcoin นั้นอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกันของดัชนี Nasdaq 100 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการแยกตัวสั้น ๆ เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อหุ้นของ Nasdaq สามารถทะยานขึ้นได้แม้ว่า Bitcoin จะอ่อนกำลังลง อย่างไรก็ตาม คาถาแยกส่วนสั้นๆ นี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว
ผู้อ่านควรทราบว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ซ้ำใคร ดังนั้นจึงไม่ควรรักษาระบอบที่มีความสัมพันธ์สูงกับหุ้นของสหรัฐฯ ในโลกที่สมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตาม เรียกว่าอคติเชิงสถาบันหรือผลข้างเคียงของการเงินที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin เราต้องต่อสู้กับผลลัพธ์นี้ในอนาคตอันใกล้
ระดับการสนับสนุนที่สำคัญและทำไมเราไม่ออกจากป่าเพียง
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Bitcoin
แผนภูมิด้านบนแสดงระดับแนวรับที่สำคัญซึ่งมีบทบาทสำคัญในการป้องกันการปรับฐานราคา Bitcoin ที่ลึกกว่า
Bitcoin เทียบกับทองคำ
p>
แผนภูมิด้านบนแสดงราคาของ Bitcoin ที่สัมพันธ์กับทองคำ สังเกตว่าแนวรับในปัจจุบันสามารถรักษาไว้ได้เพียงเพราะโซนอุปสงค์ที่มีศักยภาพอยู่ด้านล่าง ยิ่งไปกว่านั้น เขตอุปสงค์ที่เป็นปัญหานั้นสามารถย้อนกลับแนวโน้มได้หลังจากถูกดึงออกมาเกือบหมดเท่านั้น สิ่งนี้บ่งชี้ให้ฉันเห็นว่าโซนนี้อาจไม่อยู่ในครั้งต่อไป
ตอนนี้เรามาดูเหตุผลที่ฉันคิดว่าเรายังไม่ออกจากป่ากัน
เป็นความจริงที่ Core PCE (ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน) คาดว่าจะมีแนวโน้มลดลงต่อไป อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาระดับอัตราเงินเฟ้อที่มองเห็นได้ในหมวดพลังงานและอาหาร และผลกระทบโดยตรงที่ทั้งสองรายการนี้มีต่อระดับการบริโภค นักลงทุนจะเดิมพันบ้านใน Core PCE เพียงอย่างเดียวคงเป็นเรื่องโง่ ท้ายที่สุดแล้ว Federal Reserve อาจไม่ยอมแพ้ต่อความเอียงของเขาจนกว่าอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารและพลังงานจะเริ่มเป็นปกติ ดังนั้นเราจึงเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปยังคงมีความสำคัญมากกว่า แม้ว่าที่นี่ อำนาจของเฟดมีจำกัด อย่าคาดหวังว่าราคาพลังงานและอาหารจะลดลงจนกว่าจะมีการแก้ไขข้อขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ดังนั้นเราจึงยังไม่เห็นความเป็นไปได้ที่เป็นไปได้สำหรับเฟด ซึ่งตอกย้ำถึงกรณีขาลงสำหรับหุ้นสหรัฐและ Bitcoin แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเริ่มเป็นปกติเนื่องจากการพัฒนาที่น่าอัศจรรย์ในอนาคตอันใกล้ แนวโน้มการเติบโตคาดว่าจะยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากภาวะโลหิตจางของผู้บริโภคในสหรัฐฯ สิ่งนี้ขัดขวางการวิ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นสหรัฐและโดยการขยายใน Bitcoin การชุมนุมที่รุนแรงที่สุดบางส่วนเกิดขึ้นในช่วงขาลงของตลาด ดังนั้นเราจึงเชื่อว่ายังคงมีศักยภาพในระยะสั้นสำหรับ Bitcoin เนื่องจากช่วงขาลงล่าสุดในตลาดหุ้นสหรัฐกำลังดำเนินอยู่
ในทางกลับกัน เรากำลังมองถึงเหตุการณ์”ผสาน”ที่จะเกิดขึ้นของ Ethereum เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่ในที่สุดอาจทำให้ระบอบการปกครองที่มีความสัมพันธ์สูงในปัจจุบันระหว่างคริปโตและหุ้นสหรัฐ หากเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นจริง เราจะมั่นใจในการปรับใช้มุมมองที่ร่าเริงมากขึ้นสำหรับ Bitcoin และขอบเขตของการเข้ารหัสลับที่เหลือ
