Crypto ได้เข้าสู่ Wall Street และหน่วยงานทางการเงินรายใหญ่ในระบบการเงินแบบเดิม โดยเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการกำกับดูแลแบบเก่า เอกสารจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ) และ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) บอกเป็นนัยว่าโครงสร้างเหล่านี้อาจเริ่มเปลี่ยนไปอย่างไร
โพสต์บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SEC หน่วยงานกำกับดูแลกำลังเสนอการแก้ไขแบบฟอร์มการรายงานสำหรับกองทุนส่วนบุคคล (PF ). การปฏิรูปเหล่านี้ถูกกล่าวหาว่ามุ่งเป้าไปที่การปรับให้เข้ากับกลยุทธ์และสินทรัพย์ใหม่ เช่น คริปโต ซึ่งนำไปใช้โดยหน่วยงานเหล่านี้และ “ปรับปรุงการรายงาน”
ตามเอกสาร แบบฟอร์ม PF ถูกนำมาใช้ในปี 2011 เมื่อคริปโต ยังห่างไกลจากการเป็นตลาดโลกและ Bitcoin มีอายุประมาณสองปี แบบฟอร์มนี้ให้ข้อมูลสำคัญแก่หน่วยงานกำกับดูแลที่ช่วยให้พวกเขาสามารถ”ประเมินความเสี่ยง”และติดตามการดำเนินงานและกลยุทธ์ได้
หน่วยงานกำกับดูแลจัดประเภทกองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนไพรเวทอิควิตี้ และกองทุนสภาพคล่อง เป็นหน่วยงานภายใต้แบบฟอร์ม PF เอกสารดังกล่าวระบุถึงความเปลี่ยนแปลงของการกำกับดูแลและการรายงานตั้งแต่ใช้เครื่องมือนี้:
การดำเนินธุรกิจของอุตสาหกรรมกองทุนส่วนบุคคล ความซับซ้อนของโครงสร้างกองทุน และกลยุทธ์การลงทุนและความเสี่ยง วิวัฒนาการ กลยุทธ์การลงทุนบางอย่าง เช่น เครดิต สินทรัพย์ดิจิทัล การเงินการฟ้องร้อง และกลยุทธ์ด้านอสังหาริมทรัพย์ได้กลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น
ข้อมูลที่จัดทำโดย ก.ล.ต. อ้างว่ากองทุนส่วนบุคคล กองทุนป้องกันความเสี่ยง และอื่นๆ เพิ่มขึ้นเกือบ 55% หน่วยงานเหล่านี้ร่ำรวยขึ้นตั้งแต่ปี 2554 โดยมีสินทรัพย์สุทธิเพิ่มขึ้นสองเท่าในปี 2564
การแก้ไขที่กำลังจะเกิดขึ้นจะส่งผลกระทบต่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่”ใหญ่ขึ้น”ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอย่างน้อย 500 ล้านดอลลาร์ หน่วยงานเหล่านี้จำเป็นต้องให้ข้อมูลแก่หน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการลงทุน การกู้ยืม และความเสี่ยงของคู่สัญญา ผลกระทบของปัจจัยตลาด ความเสี่ยงจากสกุลเงิน และแม้แต่ความเสี่ยงของประเทศและอุตสาหกรรมด้วยเมตริกและเมตริกอื่นๆ
ราคาของ BTC เคลื่อนที่ไปด้านข้างในกราฟ 4 ชั่วโมง ที่มา: BTCUSDT Tradingview
Crypto Contagion Set Alerts สำหรับหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกา ?
เอกสารนี้ไม่ได้กล่าวถึงเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของระบบนิเวศของ Terra และผลกระทบด้านลบจากหน่วยงานที่ใหญ่ที่สุดใน crypto บางส่วนจากการได้รับสินทรัพย์ดิจิทัลพื้นฐาน: LUNA และ UST
อย่างไรก็ตาม หลายคนในพื้นที่ได้เตือนเกี่ยวกับผลกระทบด้านกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์เหล่านี้ ตามที่ Bitcoinist ได้รายงานมา การล่มสลายของ Terra นำไปสู่การล้มละลายของกองทุนป้องกันความเสี่ยง Three Arrows Capital บริษัทให้กู้ยืมในเซลเซียส และบริษัทอื่น ๆ ที่มีจำนวนนับพันล้านที่ผิดนัดจากนักลงทุน
ในแง่นั้น หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ อาจ ออกมาตรการเพิ่มเติมเพื่อป้องกันเหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกันที่จะส่งผลกระทบต่อบริษัทภายใต้การกำกับดูแลโดยบังคับให้รายงาน”โครงสร้างที่ซับซ้อน”เอกสารอ้างว่า:
ข้อเสนอนี้กำหนดให้ที่ปรึกษาต้องรายงานข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตนเองและกองทุนส่วนบุคคล ซึ่งรวมถึงข้อมูลการระบุตัวตน ทรัพย์สินภายใต้การจัดการ สิทธิ์ในการถอนและไถ่ถอน มูลค่าทรัพย์สินรวมและมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ การไหลเข้าและการไหลออก สกุลเงินหลัก การกู้ยืมและประเภทของเจ้าหนี้ ลำดับชั้นมูลค่ายุติธรรม การเป็นเจ้าของผลประโยชน์ และประสิทธิภาพของกองทุน
