ข้อความด้านล่างเป็นข้อความที่ตัดตอนมาจากฉบับล่าสุดของ Bitcoin Magazine Pro จดหมายข่าวการตลาดระดับพรีเมียมของนิตยสาร Bitcoin หากต้องการเป็นคนกลุ่มแรกที่ได้รับข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้และการวิเคราะห์ตลาด bitcoin บนเครือข่ายโดยตรงไปยังกล่องจดหมายของคุณ สมัครเลย.
ในขณะที่อัตราแฮชพุ่งสูงขึ้น ความคล้ายคลึงกันในปี 2018 เกิดขึ้น
ในวันที่ 23 ตุลาคม ความยากในการขุด bitcoin ได้รับการปรับเพิ่มขึ้น 3.44% (หลังจากการปรับครั้งก่อน 13.55% ) ผลักดันความยากในการขุดให้สูงเป็นประวัติการณ์อีกครั้งเนื่องจากอัตราแฮชยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้วยราคาของ bitcoin ที่ซบเซาที่ 20,000 ดอลลาร์ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา เราสังเกตเห็นความคล้ายคลึงกันระหว่างวัฏจักรตลาดของปี 2018 กับวัฏจักรที่อยู่ตรงหน้าเราในวันนี้
แหล่งที่มาของ Meme: Braiins Mining
อัตราแฮชที่เพิ่มขึ้นแบบไดนามิกที่เห็นได้ตลอดปี 2022 ในขณะที่ราคา bitcoin ลดลงได้ทำให้หลายสิ่งหลายอย่างเกิดขึ้น กดดันการทำเหมืองทั้งภาครัฐและเอกชน ตลอดทั้งปี เราได้เห็นผู้ขุดเหมืองสาธารณะยอมจำนนต่อการถือครอง bitcoin ของพวกเขา เนื่องจากรายได้และมูลค่าการคลังที่ลดลงได้เพิ่มแรงกดดันต่องบดุล
ที่จุดสูงสุด การถือครอง bitcoin ของผู้ขุดสาธารณะถึงมากกว่า 46,000 BTC แต่หลังจากนั้นก็ลดลง 26% เนื่องจากคลัง bitcoin ถูกขายออกไปเนื่องจากความจำเป็นในการเข้าถึงเงินทุนมากขึ้น ชำระหนี้ การดำเนินงานกองทุน และแผนการขยายกิจการ แม้ว่าตัวเลขโดยประมาณและคร่าวๆ นักขุดสาธารณะชั้นนำคิดเป็นกว่า 20% ของอัตราแฮชเครือข่ายของ Bitcoin ทั้งหมด การย้ายจากผู้ขุดเหมืองสาธารณะไม่เพียงแต่ขายการถือครอง bitcoin เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการขยายและทำสัญญาอัตราแฮชของพวกเขาด้วย ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาด
การถือครอง Bitcoin จาก บริษัทขุด bitcoin ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำ
เนื่องจากราคาแฮชยังคงมีแนวโน้มต่ำตลอดเวลา ความน่าจะเป็นของเหตุการณ์การยอมจำนน/การชำระบัญชีของคนงานเหมืองจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจนกระทั่งมีการเบิกถอนในอัตราแฮช เนื่องจากบางหน่วยงานหยุดการขุดและเลิกกิจการ สินทรัพย์ (ในรูปของทั้ง bitcoin และ ASIC)
การยกเว้น การห้ามทำเหมืองของจีนในช่วงปี 2021 อัตราการแฮชที่ลดลงจากจุดสูงสุดสู่รางสูงสุด (7d MA) ในประวัติศาสตร์ของ bitcoin อยู่ที่ประมาณ 35% ในความเห็นของเรา วัฏจักรของตลาดหมีนี้จะไม่สิ้นสุดจนกว่าจะมีผู้เข้าร่วมการขุดที่อ่อนแอที่สุด ซึ่งจะเห็นได้จากอัตราการแฮชที่ลดลงชั่วคราวแต่มีความหมาย และจะลดความยากในการขุดในเวลาต่อมา เงื่อนไขผ่อนคลายสำหรับผู้เข้าร่วมที่รอดชีวิต
ในขณะที่มี”การยอมจำนน”ต่อตัวเมื่อต้นฤดูร้อนนี้ ในช่วงที่ตลาดคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) เริ่มลดระดับในเดือนมิถุนายน อัตราการแฮชได้เพิ่มขึ้นในแนวดิ่งด้วย Bitmain Antminer S19 XP ซึ่งเป็นผู้ขุดชั้นนำของอุตสาหกรรม ขณะนี้กำลังถูกนำไปใช้งานโดยกลุ่มนักขุดรายใหญ่ที่สุด
จากสถานะปัจจุบันของอัตราแฮชและความยาก เราเชื่อว่าแรงกดดันกำลังก่อตัวขึ้นจริง แต่การระเบิดเชิงเปรียบเทียบยังไม่เกิดขึ้น
กลไกของการแข่งขันสู่จุดต่ำสุด
เราสามารถเห็นสถานการณ์ที่ราคา bitcoin เพิ่มเติมและแรงกดดันด้านรายได้จากอุตสาหกรรมการขุดได้กดดันให้ bitcoin กลับเข้าสู่ตลาดมากขึ้นพร้อมกับ การสูญเสียที่สำคัญในอัตราแฮช แผนภูมิด้านล่างแสดงการเปรียบเทียบอัตราแฮช เส้นทางราคา และเปอร์เซ็นต์การลดลงจากปี 2018 และปัจจุบัน
การเปรียบเทียบ ของอัตราแฮช เส้นทางราคา และเปอร์เซ็นต์การลดลงจากปี 2018
การเปรียบเทียบปัจจุบันของอัตราแฮช เส้นทางราคา และเปอร์เซ็นต์การเบิกใช้
หากมีกรณีสำหรับช่วงสุดท้ายที่ต่ำกว่า นี่แหละ และแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลของเรา ทำให้เราเอนเอียงไปทางนี้โดยมีโอกาสที่จะเล่นได้ดี ในแผนภูมิด้านล่าง ให้สังเกตว่าเกิดอะไรขึ้นกับตลาด bitcoin ในครั้งล่าสุดที่มีราคาซบเซาหลังจากการขาดทุนของความสามารถนี้ เนื่องจากอัตราแฮชพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ทุกวัน (คำใบ้: เส้นประ)
ครั้งสุดท้ายที่ราคาชะงักงันหลังจากการเบิกถอนอัตราแฮชครั้งใหญ่
แม้ว่าประวัติศาสตร์จะไม่เกิดขึ้นซ้ำๆ แต่ก็มักจะคล้องจองกัน และวิธีการที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลของเราได้ทำให้ทีมของเราตื่นตัวมากขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันของอุตสาหกรรมเหมืองแร่นี้ และต่อมาตลาด bitcoin จะเผชิญในระยะสั้น
แม้ว่าเราจะไม่มีทางพูดว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นอย่างแน่นอน แต่อัตราแฮชก็จะสูงขึ้นในขณะที่ bitcoin ตัวสินทรัพย์ซื้อขายด้วยระดับความผันผวนที่ไม่แน่นอนมากขึ้น-71% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งก่อน (เมื่อการลงทุน CapEx ที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนในโครงสร้างพื้นฐานการขุดเกิดขึ้น) มีความเป็นไปได้มากขึ้นที่เหตุการณ์การยอมจำนนที่เกิดจากการขุดครั้งสุดท้ายจะเกิดขึ้น นี่ไม่ใช่การคาดการณ์ แต่เป็นข้อสังเกตจากข้อมูลที่อยู่ตรงหน้าเราในปัจจุบัน
บทความที่เกี่ยวข้องในอดีต:
