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O negócio de publicidade nascente da Apple está em um bom lugar para tirar proveito do mercado de publicidade móvel em expansão, embora a oportunidade seja limitada devido ao seu foco na privacidade, diz o JP Morgan.
Em uma nota aos investidores vista pelo AppleInsider, o analista líder do JP Morgan, Samik Chatterjee, escreve que, devido à base instalada da Apple de 1 bilhão de usuários de iPhone, a empresa está melhor posicionada para aproveitar a”tendência secular”do que outras empresas.
De acordo com a previsão de Chatterjee, o mercado de publicidade móvel também está crescendo. Espera-se que o mercado total ultrapasse US$ 400 bilhões até 2024. Acima dos US$ 288 bilhões em 2021. O analista acredita que a Apple pode arrecadar US$ 6 bilhões em receita com publicidade móvel em 2025.
A gigante da tecnologia de Cupertino não é um empresa de publicidade, no entanto. Chatterjee observa que a decisão da Apple de exibir apenas um único anúncio de pesquisa em sua App Store pode limitar a oportunidade de receita em relação às suas expectativas anteriores.
Chatterjee também aborda as alterações na publicidade do iPhone feitas por meio do App Tracking Transparency, que bloqueava o rastreamento entre sites e aplicativos se os usuários o habilitassem. Ele destaca os supostos US$ 10 bilhões em receita perdida que Meta citou como resultado de mudanças no iOS.
O analista diz que a mudança trouxe ventos contrários para as plataformas de publicidade incumbentes, embora a Apple tenha negado as alegações de que implementou a ATT para impulsionar seu próprio negócio de publicidade.
Por outro lado, Chatterjee espera que esses ventos contrários levem a uma realocação de dólares em publicidade. Embora nem tudo seja gasto em anúncios de busca da Apple, o JP Morgan acredita que parte do dinheiro acabará beneficiando o próprio negócio de publicidade da Apple.
A Apple tem uma grande rede para alavancar também para fins de publicidade. A empresa tem 825 milhões de assinaturas pagas e uma base instalada de mais de 1 bilhão.
Se a Apple implementasse algum tipo de rede de audiência que lhe permitisse gerenciar a logística da segmentação de anúncios, Chatterjee acredita que isso poderia levar a um aumento na receita de publicidade – e serviços – para a fabricante do iPhone.
“Prevemos receitas de US$ 1,7 bilhão até o ano fiscal de 25, se a Apple estiver disposta a construir uma rede de audiência de aplicativos de terceiros que permita à Apple gerenciar a logística de segmentação e entrega de anúncios para esses aplicativos, combinando a demanda dos clientes de publicidade digital com a oferta de um público”, escreveu ele.
Ainda assim, a maior parte da receita de publicidade da Apple ainda virá dos anúncios de pesquisa da Apple. Até 2025, Chatterjee acredita que o tipo de anúncio atingirá US$ 4,1 bilhões em receita. Esse número é realmente limitado pelo que ele diz ser a Apple priorizando a”experiência do consumidor”, o que provavelmente equivale ao foco da empresa em privacidade e design.
Chatterjee está mantendo sua Apple de 12 meses de US$ 200, com base em um múltiplo de preço-lucro de 30 vezes em sua estimativa de ganhos de 2023 de US$ 6,73.
