A KKR & Co não planeja liderar uma oferta do conglomerado japonês Toshiba Corp neste momento, disseram três pessoas com conhecimento da situação, pois a corrida pelo que poderia ser o maior acordo de compra do país este ano ganha ritmo.
A KKR pode, no entanto, ainda participar de um acordo como um parceiro de ações, disseram duas das fontes. Um porta-voz da KKR se recusou a comentar.
A empresa global de aquisições manteve discussões informais sobre um possível acordo com o comitê especial da Toshiba, alguns acionistas do conglomerado e outros investidores, mas não chegou a apresentar uma oferta devido à complexidade da transação, disse uma das pessoas.
O governo e a administração da Toshiba estão aguardando mais clareza do governo sobre se um acordo pode se materializar de forma realista, disse a pessoa.
Uma aquisição da Toshiba poderia avaliar a empresa em até US$ 22 bilhões, disseram fontes à Reuters, acrescentando que a KKR estava entre as empresas que haviam manifestado interesse inicial.
A KKR é vista como um dos poucos fundos globais de private equity capazes para liderar um acordo de compra desse tamanho. Ela tem um fundo pan-asiático de US$ 15 bilhões e fechou acordos com outros conglomerados japoneses, incluindo Hitachi Ltd. e Panasonic Holdings Corp.
A Toshiba disse que selecionou vários licitantes para proceder à devida diligência sem nomeá-los. A empresa disse no mês passado que recebeu oito propostas iniciais de compra, bem como duas ofertas para alianças de capital que a manteriam listadas.
As propostas selecionadas incluem aquelas que envolveriam tornar a Toshiba privada e aquelas para uma capital aliança, disse.
O governo do Japão não deixou clara sua posição sobre um potencial acordo de privatização para a Toshiba.
O conglomerado tem uma série de tecnologias sensíveis, como energia nuclear e equipamentos de defesa, e fontes separadas disseram anteriormente que o governo não gostaria de deixar esses negócios nas mãos de proprietários estrangeiros.
Apollo Global Management, Bain Capital, Blackstone Inc., Baring Private Equity Asia, CVC Capital Partners e MBK Partners manifestaram interesse inicial na Toshiba.
Duas fontes disseram que a Bain estava entre os licitantes selecionados, enquanto o jornal de negócios Nikkei informou que a CVC Capital, Brookfield Asset Management e Japan Industrial Partners também foram selecionados.
Destes, a Bain provavelmente emergirá como líder devido ao seu relacionamento pré-existente com os japoneses conglomerado, disseram fontes separadas. A Bain não quis comentar.
A Bain detém o controle majoritário da Kioxia Holdings Corp, fabricante de chips de memória flash anteriormente conhecida como Toshiba Memory. A Toshiba continua a ter uma participação de aproximadamente 40% na Kioxia.
De acordo com duas fontes com conhecimento do assunto, o fundo estatal Japan Investment Corp (JIC) está formando um consórcio com a Japan Industrial Partners para concorrer para Toshiba. A JIC e a Japan Industrial Partners se recusaram a comentar.
Mas o ministro da indústria, Koichi Hagiuda, alertou no mês passado que a JIC não seria capaz de investir em qualquer acordo apenas para tornar uma empresa privada e garantir uma administração estável. Ele disse que qualquer investimento do JIC teria que cumprir os objetivos da política.
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