A popularidade do Uniswap v2 em 2020 não tinha precedentes para um protocolo DeFi. O câmbio descentralizado parecia ser o epicentro da nova revolução financeira. Primeiro combinando e, em seguida, superando as principais plataformas de negociação em termos de volume, o Uniswap foi bifurcado inúmeras vezes para tentar imitar seu sucesso.
O lançamento de sua terceira iteração em 5 de maio introduziu um novo modelo que combina as carteiras de ordens com limite utilizadas pelas plataformas de câmbio tradicionais com a fórmula do formador de mercado automatizado (AMM). Este projeto trouxe eficiência de capital com mais flexibilidade ao fornecer liquidez.
Em troca, os provedores de liquidez (LPs) devem ter um papel ativo no protocolo. O modelo Uniswap v2 permite que um usuário forneça liquidez para toda a gama de um par de negociação. A iteração mais recente tem um recurso chamado liquidez concentrada e a limitará a uma seção específica do espectro de preços.
Portanto, os usuários devem competir para se manterem lucrativos. Após seu lançamento, a troca descentralizada viu um aumento no número de usuários com a migração de cerca de 9.500 LPs para a nova iteração. Essa métrica caiu depois que o hype se acalmou, de acordo com dados fornecidos pelo The Block.
Com o modelo Uniswap v3, menos LPs têm a capacidade de participar da corrida para fornecer liquidez útil. No entanto, eles podem alavancar a eficiência de capital do protocolo. Em sua segunda iteração, a liquidez fornecida para alguns pares de negociação, como pares de negociação stablecoins, não foi utilizada.
O Uniswap v3 permite que os usuários personalizem a faixa de preço para a qual desejam fornecer liquidez. Provavelmente, eles o colocarão na faixa mais útil. Assim, 100% de seu capital rende taxas nessa faixa de preço útil.
Uniswap v3 ganha mais domínio no setor DeFi
O Uniswap v3 exige mais dos LPs, mas fornece a eles novas ferramentas, uma combinação de estratégias passivas/ativas, integração futura com soluções otimistas de escalonamento L2 e mais interoperabilidade com outros protocolos.
Os dados da pesquisa do Block sugerem que o Uniswap v3 tem sido mais bem-sucedido em atrair liquidez para pares de negociação com grande interesse. Em menos de duas semanas, a terceira iteração assumiu a participação no mercado de wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH em termos de volume de comércio. Pares de negociação com menos juros e liquidez, como FEI/ETH, têm melhor volume de negociação no Uniswap v2. Parece provável que isso mude com o tempo.
Além disso, devido à sua eficiência, o Uniswap v3 pode fornecer melhores negociações para um par de negociação entre stablecoins e um token. A pesquisa prevê que esses pares se tornarão dominantes com o tempo e terão um papel maior no futuro da bolsa.
Outros dados indicam que, em algumas semanas, o Uniswap v3 foi responsável por 80% do volume de negociação da segunda iteração e 10% acima em termos de liquidez. Este último foi agrupado em torno do preço de mercado dos pares de negociação com uma porcentagem de deslizamento inferior para Uniswap v3 (0,49%) em comparação com v2 (0,81%). As métricas parecem estar tendendo para cima, sugerindo que a terceira iteração está cumprindo seu objetivo.
Apesar de um lançamento difícil, o Uniswap v3 ainda é um trabalho em andamento. LPs, usuários, criadores de mercado, ainda estão experimentando e se familiarizando com seus recursos e recursos. Os dados da pesquisa do The Block sugerem que a migração, em um ritmo lento, está ocorrendo. Conforme o protocolo se desenvolve e amadurece, ele integrará recursos e operará com mais peças do ecossistema do Ethereum para facilitar a participação de mais usuários.
Os autores da pesquisa do Bloco, Mika Honkasalo e Larry Cermak, foram convidados para o Poder do Crypto Unstacked Podcast 65 do Amber Group. Os pesquisadores mergulharam profundamente nos recursos da troca descentralizada, seu novo modelo, seus benefícios, a nova funcionalidade de tokens LP e muito mais.
Sobre o futuro da nova iteração, Cermak prevê que o Uniswap v3 mudará a v2 em termos de volume. Ele disse:
Eventualmente, isso vai acontecer (…) O que também é importante lembrar é que o Uniswap está pressionando relativamente forte para que as pessoas migrem. Se você for para o Uniswap agora, ele o direcionará automaticamente pela v3, a menos que você queira mudar para a v2.
A pesquisa do Block foi revelada pelo Amber Group, um provedor líder de serviços de criptografia com presença internacional. Essa empresa tem como objetivo criar valor de longo prazo para seus clientes e tem se dobrado em pesquisas e ferramentas acadêmicas, como a Amber Academy e o popular podcast Crypto Unstacked.
Seus estudos aprofundados sobre os protocolos mais recentes, as principais empresas de criptografia, tendências e inovações provaram ser uma ferramenta útil para os investidores. Pesquisas, como a conduzida no Uniswap v3, são essenciais para compreender o verdadeiro alcance do ecossistema construído no Ethereum, suas limitações, capacidades, oportunidades e potencial para apoiar um novo sistema financeiro global.
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