Liderado pela Ethereum, um novo sistema financeiro baseado na tecnologia blockchain está sendo construído. Conforme a realidade se revela atualmente, a base sobre a qual essa nova ordem financeira é construída apresenta desafios significativos. É por isso que uma verdadeira nova ordem financeira baseada em Bitcoin já está em andamento.
O Ethereum é comumente referido como o auge das finanças descentralizadas (DeFi). Com mais e mais blockchains como Solana, Cardano ou Avalanche correndo para a fama ao longo deste ano, mais e mais entusiastas da criptomoeda estão começando a duvidar se a pole position da Ethereum como a rede DeFi número um está realmente fora de alcance.
As razões para o surgimento dessas cadeias de bloqueio alternativas são rapidamente encontradas: Ethereum deixou de ser uma ideia hiperinclusiva em um blockchain hiperexclusivo para os ricos. Sua rede está severamente entupida e taxas de transação absurdamente altas precisam ser pagas para transacionar no Ethereum.
Outro problema que continua atormentando o Ethereum (e outras plataformas de contrato inteligente) são os vários roubos e hacks de contrato inteligente. Aparentemente, mês após mês, há novidades sobre um protocolo DeFi no Ethereum que foi hackeado devido a uma vulnerabilidade de contrato inteligente. Curiosamente, o blockchain do Bitcoin é geralmente criticado por ser muito rudimentar em termos de sua capacidade de contrato inteligente, mas o que falta ao Bitcoin em expressividade, Ethereum parece ter muito. Os contratos inteligentes da Ethereum são notoriamente complexos-pode-se até argumentam que eles são desnecessariamente complicados por causa de sua natureza Turing-complete.
Taxas de transação consistentemente altas congestionando o blockchain, bem como hacks contínuos que custos milhões de usuários, estão entre os principais desafios que a Ethereum enfrenta. Na comunidade Ethereum, as pessoas estão trabalhando diligentemente em soluções. Muito aguardado é o Ethereum 2.0. Embora a empolgação e a esperança de melhorias permaneçam, alguns ainda acreditam que mesmo essa reforma total da rede Ethereum pode não permitir que o Ethereum seja dimensionado para a capacidade de que um ecossistema DeFi global e eficiente precisará.
Ethereum está ao contrário.
Alguns argumentariam que a abordagem da Ethereum foi falha desde o início, pois eles construíram a casa primeiro, apenas para reconhecer mais tarde que eles também precisam integrar uma fundação. Em 2014, o Ethereum foi lançado como um computador mundial . À medida que este computador mundial foi sendo desenvolvido, a demanda por uma infraestrutura cresceu, dando origem ao surgimento massivo de Web3 aplicativos em 2017. Novamente, três anos depois, em 2020, DeFi se popularizou conforme a necessidade de pagamentos persistia. Com o crescimento da importância dos pagamentos para aplicações financeiras, os expoentes da comunidade Ethereum começaram a reconhecer o necessidade inevitável de som dinheiro .
Embora a maioria da comunidade Ethereum negue que o éter seja dinheiro, ou melhor, tenha afirmado que o éter não precisa ser dinheiro, as galinhas estão começando a voltar para casa para empoleirar-se como a importância de uma fundação adequada, um dinheiro sólido, ressoa com mais e mais etéreos. A questão é: com toda a bagagem histórica e a dependência do caminho em que o Ethereum se meteu ao retroceder, ainda existem grandes dúvidas sobre se o Ethereum vai virar a esquina ou não.
Construindo em um local apropriado Foundation
Então, outros blockchains como Solana, Cardano ou Avalanche são os melhores Ethereum, afinal? Não é provável. Quando se trata de um bom dinheiro básico, o Bitcoin é incomparável. Comparado a outros ativos de blockchain, o Bitcoin teve uma concepção imaculada . Além disso, o Bitcoin tem uma concepção monetária elegantemente simples política e um suprimento imutável livre da discrição humana-algo que nenhum outro ativo de criptomoeda pode fornecer.
A política monetária do Bitcoin é baseada em parâmetros determinados por algoritmos e, portanto, é perfeitamente previsível, baseada em regras e nem em eventos nem em emoções-dirigido. Ao despolitizar a política monetária e confiar a criação de dinheiro ao mercado de acordo com parâmetros baseados em regras, o ativo monetário do Bitcoin se comporta da forma mais neutra possível. Bitcoin é realmente um dinheiro sólido, pois fornece o mais alto grau de estabilidade, confiabilidade e segurança.
A maioria dos entusiastas de criptografia provavelmente objetaria que, embora o Bitcoin possa ser o dinheiro mais confiável, seus recursos técnicos não permitem que o DeFi seja construído em cima dele. Na verdade, nada poderia estar mais longe da verdade. Este pode ter parecido ser o caso originalmente, já que a abordagem do Bitcoin era precisamente construir primeiro uma base real. Comparado ao Ethereum, o Bitcoin tem feito o contrário, construindo a partir do zero.
Uma ordem financeira e monetária completa
Enquanto falamos, o Bitcoin está se transformando em uma ordem financeira própria de várias camadas, especialmente agora com a implementação do Taproot que diz ser permitindo “um caminho claro para contratos inteligentes” na rede Bitcoin. Semelhante ao sistema financeiro tradicional, o Bitcoin também é construído em muitas camadas diferentes. Servir como base é o ativo da camada de base do Bitcoin. Pode ser considerado um novo dinheiro básico digital.
Esse dinheiro básico, também conhecido como O BTC on-chain é estabelecido no blockchain Bitcoin, que atua como a camada final de liquidação dentro da pilha multicamadas do Bitcoin. O bonito é que a camada de liquidação global do Bitcoin é operada por atores distribuídos.
Essa ideia de mercados distribuídos também é exportada para outras camadas. No topo dessa camada de base, uma camada de infraestrutura está surgindo. Essa camada adicional permite que ele incorpore uma lógica financeira mais sofisticada e consiste em coisas como cadeias laterais, protocolos de segunda camada ou blockchains alternativos da Camada 1 executados em paralelo ao Bitcoin. A última abordagem é seguida por Pilhas como um dos exemplos mais recentes. A solução de segunda camada mais popular é o Lightning.
Nesta segunda camada do Bitcoin, funcionalidades semelhantes às do Ethereum também podem ser implementadas. Oferecendo isso é o sidechain baseado em Bitcoin chamado Rootstock Smart Contracts (RSK) . O blockchain da RSK funciona como o Ethereum por causa de sua capacidade de contrato inteligente com completude de Turing. Assim como o Ethereum, o RSK possui sua própria máquina virtual (RVM), que permite a execução de contratos inteligentes. Na verdade, RSK permite que Ethereum dApps peça emprestado da segurança do Bitcoin, e é por isso que eles estão vinculados ao bitcoin e não ao ether. O rBTC de ativo nativo de RSK funciona como um substituto de bitcoin apoiado por bitcoin bloqueado, o dinheiro base mantido como garantia.
Um mercado livre baseado em Bitcoin: permitindo alternativas
O leitor de alerta pode objetar neste ponto: Embora possa ser uma vitória estar vinculado ao Bitcoin como o ativo monetário final e lucrar com suas sólidas qualidades monetárias, os recursos de contrato inteligente Turing-complete da RSK apresentam a mesma complexidade que aflige o Ethereum. Então, isso é melhor? Pode não ser e só o tempo dirá. Com o Bitcoin, este não é o fim da história. A camada de base do Bitcoin permite que alternativas inovadoras surjam nas camadas de infraestrutura.
Outro projeto ambicioso que tenta ampliar as capacidades do Bitcoin é Mintlayer . Como um protocolo de cadeia lateral do Bitcoin, o Mintlayer visa trazer aplicações financeiras para o Bitcoin. Seus objetivos autodescritos são eliminar especificamente as falhas do Ethereum. Como tal, também segue uma abordagem diferente do RSK. Com o Mintlayer, as taxas de gás podem ser pagas em qualquer ativo digital que será convertido em token no blockchain do Mintlayer, dando aos usuários maior flexibilidade do que conhecido com Ethereum.
Uma distinção decisiva é o fato de que Mintlayer não é Turing-completo. Ainda assim, a capacidade de contrato inteligente que planeja trazer para o Bitcoin deve ser tão diversa quanto a do Ethereum. Afinal, estudos têm mostrado que apenas 6,9% dos contratos inteligentes desenvolvidos na máquina virtual da Ethereum realmente requerem funções de uma linguagem Turing-completa. Também é observado que a maioria dos contratos inteligentes da Ethereum podem ser codificados para funcionar da mesma maneira com uma configuração incompleta de Turing. É assim que a complexidade pode ser evitada sem perder a expressividade.
A abordagem do Mintlayer também planeja economizar nas taxas de transação com recursos como lote de transações e agregação de assinaturas. Ao combinar a infraestrutura do Mintlayer com a Lightning Network-outro protocolo de segunda camada na camada de infraestrutura do Bitcoin-a taxa de transferência da transação deve ser aumentada. A Mintlayer implementará a Lightning Network, que também representa a solução para um ecossistema de troca descentralizada real (DEX) em escala, graças às chamadas “trocas de relâmpago”. Suponha que duas partes tenham um canal Lightning no Bitcoin mainchain e um canal Lightning no USDT no sidechain do Mintlayer, então o BTC e o USDT podem ser trocados com uma transação DEX sem exigir qualquer transação na cadeia. No entanto, nem todos os usuários devem ter canais Lightning, mas entidades especializadas (como pools de liquidez) podem atuar como intermediários, trocando com os usuários finais por meio de trocas atômicas em cadeia, enquanto têm trocas Lightning com trocas centralizadas (ou outros DEXs) para que todos o congestionamento na cadeia entre os bots de arbitragem que você vê atualmente no Ethereum deve ser evitado.
Bitcoin representa escolha
A inovação que está acontecendo no Bitcoin apenas começou. Por ser a camada base para vários projetos de infraestrutura uma camada acima da pilha, o Bitcoin serve como um mercado livre para qualquer um entrar e construir mercados distribuídos que se complementam e competem uns com os outros. Por ter essas opções diferentes, o mercado pode decidir qual escolher.
Os sistemas operacionais financeiros como o Sovryn, que representam a terceira camada do Bitcoin, terão a opção de escolher qualquer camada de infraestrutura que considerem melhor para lançar seus aplicativos financeiros. Esses dApps financeiros em Bitcoin representarão então a quarta camada. As carteiras que possibilitam que os usuários interajam com esses dApps formarão a Camada 5.
Com mais e mais soluções surgindo em todas as diferentes camadas, a ordem financeira multicamadas do Bitcoin se torna cada vez mais tangível. Há muitos motivos para suspeitar que, como essa ordem financeira é construída sobre uma base monetária perfeitamente projetada e a partir daí está gradualmente se transformando em diferentes camadas, ela persistirá e, no longo prazo, triunfará sobre todas as outras soluções atualmente disponíveis.
As muitas camadas de Bitcoin:
Esta é uma postagem de Pascal Hügli. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC, Inc. ou da Bitcoin Magazine.
