Em 10 de novembro de 2021, o bitcoin atingiu seu preço mais alto de todos os tempos de $ 69.000 , de acordo com a taxa de câmbio do Bitstamp.
É realmente um evento incrível que o BTC tenha conseguido subir tão alto, aumentando a capitalização de mercado total do ativo para US $ 3 trilhões, de acordo com CoinGecko . Mas não faz muito tempo, em junho e julho deste ano, a situação não parecia tão animadora. O BTC era relativamente fraco, pelo menos essa impressão poderia ter se formado para muitos e, em algum ponto, parecia até que o BTC poderia testar os níveis mais baixos de $ 12.000 a $ 16.000.
E houve alguns outros acontecimentos que podem ter deixado os investidores nervosos neste momento, como as alegações dos reguladores chineses, a atenção cuidadosa dos reguladores dos EUA, a propensão dos investidores de varejo para continuar vendendo em pânico, e assim por diante.
Mas o que a primeira criptomoeda nos ensinou com certeza é que o preço é difícil de prever. Então, pelo que devemos ser guiados? Existem muitas estratégias de negociação excelentes por aí, mas hoje proponho analisar o bitcoin usando métricas de fornecimento on-chain.
Na minha opinião, as métricas de fornecimento tiveram um bom desempenho no rali atual e acho que continuarão a gerar sinais valiosos para nós, que são adequados para análise.
Vamos ver em duas abordagens para analisar BTC usando fornecimento em métricas de lucro/perda. Mas, primeiro, deixe-me lembrá-lo do significado dos termos.
Porcentagem da oferta BTC no lucro: esta é a porcentagem da oferta circulante no lucro, ou em outras palavras, a porcentagem de bitcoin existente para em que o preço durante o último movimento foi inferior ao preço BTC atual. Normalmente, quando uma grande porcentagem da oferta total de BTC é lucrativa, isso significa que o mercado está passando por um ciclo de alta ou prestes a passar por uma alta. O período durante o qual as moedas podem lucrar pode variar de várias semanas a meses, antes que qualquer correção de baixa perceptível ocorra no mercado. O indicador é baseado no valor UTXO.
Porcentagem do fornecimento BTC em perda: representa a quantidade absoluta de bitcoin em uma determinada rede atualmente em perda (ou seja, quando eles foram movidos pela última vez, seu preço era mais alto do que o preço BTC atual). Essa métrica ajuda a destacar os fundos do mercado, sugerindo quando os investidores podem estar prontos para entrar novamente no mercado. A porcentagem de perda de fornecimento de BTC não leva em conta a quantidade de perda. Essa métrica também é baseada no valor UTXO.
Analisando a oferta de BTC em lucros/perdas usando linhas de tendência técnicas
Como base para este método, peguei a porcentagem líquida da oferta de BTC nas métricas de lucro/perda. Eu apliquei uma configuração adicional na forma de uma média móvel simples de 21 dias para evitar o efeito dente de serra da tela e analisá-lo de forma mais conveniente. Qualquer pessoa pode fazer configurações de dados idênticos em uma conta de um provedor de dados de blockchain como Glassnode, CryptoQuant, etc.
Após configurar o indicador, é necessário aplicar o método de análise técnica, especificamente, as linhas de tendência. A propósito, dificilmente vi traders começarem a usar linhas de tendência nos dados on-chain. Na minha opinião, este é um descuido significativo, pois podemos obter sinais muito eficazes ao fazê-lo.
Interpretando a oferta de Bitcoin no lucro
Quando a oferta lucrativa está consistentemente em uma faixa entre 90% e 99%, significa que o BTC tende a iniciar um crescimento parabólico. Quando uma curva de oferta lucrativa quebra suas linhas de tendência (marcadas com círculos cinza claro), isso sugere que o bitcoin completou seu crescimento global ou local e logo passará para um declínio.
Na maioria das vezes, o preço máximo de bitcoin e o momento em que a curva de oferta rompe seu suporte difere em vários dias. Também há momentos em que a curva de oferta lucrativa sobe para níveis próximos a 90% a 99% e não permanece lá por muito tempo, depois do qual a linha de tendência é quebrada e o preço BTC começa a cair.
Você pode verificar o gráfico abaixo:
Fonte: CryptoQuant
Interpretando o fornecimento de Bitcoin em perdas
No exemplo do fornecimento não lucrativo, pode-se veja que o nível significativo de perdas é de 50%. A curva de oferta praticamente nunca é maior e não tem períodos de consolidação brilhante.
A métrica de fornecimento em perda (em uma média móvel de 21 dias) nos permite indicar zonas de rendição nas quais os sinais para comprar BTC são gerados (círculos cinza claro). O método de usar linhas de tendência é idêntico ao exemplo acima com fornecimento lucrativo. Deve ser observado em um exemplo datado de 29 de julho de 2021, onde o valor da métrica não atingiu o nível exigido de cerca de 50%. Lá, o que chamo de”interseção”das curvas de oferta lucrativa e não lucrativa ocorreu, o que forneceu o sinal de compra por causa da capitulação dos comerciantes.
Fonte: CryptoQuant
A aplicação deste método parece ser útil não apenas para análise de longo prazo, mas também é excelente para análise de curto e médio prazo.
Avaliando a porcentagem líquida da oferta de BTC em lucros/perdas
De tempo com o tempo, na vastidão da comunidade de criptomoedas, me deparo com a opinião de que a porcentagem do fornecimento de BTC no lucro acima de 90% é um fator de baixa. Eu entendo porque algumas pessoas podem ter tal opinião, mas não é totalmente verdade.
Para saber se uma oferta lucrativa é otimista, precisamos compará-la com as reservas de câmbio BTC, bem como com a entrada/saída (NetFlow). Este método é mais adequado para a compreensão de médio a longo prazo da ação do preço do bitcoin.
As condições do modelo otimista são as seguintes:
Saída significativa de BTC das trocas de criptografia Eliminação de reservas de BTC; Rentável forneça acima de 80% a 90% em média
O gráfico abaixo mostra alguns desses exemplos (áreas de retângulos brancos), onde todas as condições para uma corrida de touros são atendidas.
Fonte: CryptoQuant
Em todos outros casos, quando não há saída significativa de BTC, ou mesmo se houver uma entrada de diferentes intensidades, e as reservas crescentes de BTC na bolsa de criptomoedas estão vendo um aumento simultâneo na oferta não lucrativa, isso indica um humor baixista dos comerciantes. Depois disso, a capitulação do trader frequentemente acontece (indicada pelos círculos amarelos claros abaixo), demonstrando o alcance de um fundo local ou global.
Fonte: CryptoQuant
Em conclusão, gostaria de dizer que até agora, muitos traders profissionais e novatos em o mundo da criptomoeda continua ignorando o valor dos dados do blockchain (na cadeia). Parece que os dados on-chain (principalmente relacionados às métricas de fornecimento) merecem mais atenção e um estudo mais aprofundado, uma vez que esses dados tiveram um bom desempenho na alta atual. Acho que essas métricas continuarão a se mostrar valiosas dessa forma.
Este é um post convidado da Baro Virtual. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.
