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As mudanças na privacidade da App Store estão direcionando o dinheiro da publicidade para outros lugares, mas o banco de investimentos Cowen acredita que a tendência não tem riscos imediatos e pode ter apenas um impacto modesto no crescimento dos Serviços.
Em uma nota aos investidores vista pelo AppleInsider, o analista da Cowen, Krish Sankar, reflete sobre os relatórios de que os anunciantes móveis estão transferindo seu dinheiro para o Android por causa do recurso App Tracking Transparency da Apple, que proíbe aplicativos de rastrear usuários em outros sites e aplicativos, se ativado.
A magnitude dos dólares em publicidade que saem da App Store é menos clara, mas Sankar acredita que ainda pode ter um”efeito modesto no crescimento de serviços de longo prazo”.
Apesar disso, a Sankar não vê nenhum risco imediato para a App Store. Ele acredita que o mercado de aplicativos da Apple continuará sendo uma opção sólida por causa de uma base instalada de iOS saudável e do fato de que há um maior potencial de gastos entre os usuários do iPhone do que os usuários do Android.
A mudança para o Android pode ser temporária, pois os anunciantes continuam ajustando algoritmos e descobrindo novas maneiras de segmentar populações de usuários. Os desafios atuais para esse fim podem ser o direcionamento do usuário final e a dependência da SkAdNetwork da Apple, que respeita a privacidade.
Quando se trata de anúncios de busca da Apple, Sankar acredita que o recurso foi indevidamente caracterizado como um rival das redes de anúncios. Ele ressalta que o recurso é sobre descoberta de aplicativos e não está em conflito com anúncios de terceiros que aparecem nos aplicativos. Sankar diz que a ASA provavelmente gerou US$ 1,4 bilhão em 2021 e acha que esse número pode chegar a US$ 2 bilhões no próximo ano ou dois.
No futuro, Sankar acredita que aumentar a qualidade e a quantidade de dados obtidos pela ferramenta SKAdNetwork pode ser crucial para trazer os anunciantes de volta à plataforma iOS. Embora seja difícil quantificar o impacto do menor gasto com anúncios, Sankar espera algum declínio nas compras de aplicativos, pagamentos no aplicativo ou assinaturas.
Sankar diz que espera que a App Store cresça a uma taxa de crescimento anual composta de 13% nos próximos anos e possa atingir US$ 88 bilhões em receita até o final de 2023. As estimativas atuais da Statista sugerem que os gastos da App Store atingiu uma alta de US $ 85,1 bilhões em 2021. Não está claro se Statista ou Sankar é mais preciso, já que a Apple normalmente não divide os gastos da App Store por conta própria.
O analista mantém sua meta de preço da Apple de 12 meses de US$ 180, que se baseia em um múltiplo de 24x de ganhos aplicado ao negócio principal da Apple e um múltiplo de 40x em Serviços. Isso leva a um múltiplo de preço-lucro combinado de 31x na estimativa de lucro por ação da Cowen em 2022 de US$ 5,85.
