A seguir, um trecho de uma edição recente do Bitcoin Magazine Pro, o boletim informativo de mercados premium da Bitcoin Magazine. Para estar entre os primeiros a receber esses insights e outras análises de mercado de bitcoin on-chain diretamente em sua caixa de entrada, inscreva-se agora.
Correlação do Bitcoin com a Volatilidade
O Bitcoin é muito mais do que um “VIX inverso”, mas isso não impede o mercado de negociá-lo como tal. (“VIX é o símbolo e o nome popular do Índice de Volatilidade CBOE da Chicago Board Options Exchange, uma medida popular da expectativa de volatilidade do mercado de ações com base nas opções do índice S&P 500.”)
À medida que a educação, a adoção e a monetização do Bitcoin continuam, os fundamentos e o crescimento da rede serão o impulsionador mais importante da valorização dos preços. Mas no ambiente atual, os sinais de risco do mercado e a volatilidade mais ampla do mercado estão no banco do motorista.
Podemos quantificar aproximadamente essa relação de bitcoin e volatilidade observando os futuros de bitcoin da Chicago Mercantile Exchange e as correlações de rolamento VIX em prazos de 30, 90 e 180 dias nos últimos anos.
Futuros de Bitcoin e correlação VIX de 30 dias
Futuros de Bitcoin e correlação VIX de 90 dias
Futuros de Bitcoin e correlação VIX de 180 dias
Por outro lado, março de 2020 nos deu um exemplo interessante de como o bitcoin m ay realizar pós-crash do mercado, pico maciço de volatilidade e maior monetização da dívida em políticas monetárias e fiscais para ajudar a resgatar o mercado e as condições econômicas. O Bitcoin agora está 716% acima de seu fundo de março de 2020, de US$ 4.930. A correlação do Bitcoin com o VIX é ruim agora durante uma reversão de crédito, mas é um atributo positivo durante períodos reflacionários e volatilidade em queda.
De uma perspectiva macroeconômica mais ampla, é por isso que permanecemos otimistas com o Bitcoin por mais tempo horizonte pós outro cenário de crash nos ativos de risco. Se quisermos ver esse cenário se desenrolar e quando a poeira baixar, o bitcoin estará preparado para superar quase todos os outros ativos em nossa opinião com base em sua curva de adoção, fundamentos e como uma rede monetária superior.