Este não é um conselho de investimento. O autor não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Wccftech.com tem uma política de divulgação e ética.
Após um longo e sombrio sono, os touros do Bitcoin estão acordando provisoriamente para os ventos da mudança, testando as correntes de alta recém-lançadas enquanto permanecem à procura de outra seca de baixa.
Embora seja muito cedo para proclamar que o Bitcoin criou um fundo cíclico final, dinâmica de ativos cruzados favorável, efeito de base robusto e uma capitulação devastadora dos mineradores da criptomoeda cumulativamente dão credibilidade à hipótese de que pelo menos um nadir local já foi formado através do sangue e labuta de investidores feridos.
Dinâmica de ativos cruzados suporta Bitcoin Bulls
Uma maneira maravilhosa de entender os movimentos de preços do Bitcoin é ver no contexto da dinâmica de ativos cruzados. Afinal, a correlação de 30 dias do Bitcoin com o índice S&P 500 permanece elevada, atualmente pairando em 66%.
Fonte: https://charts.coinmetrics.io/correlations/
Com uma proporção esmagadora de alta do Bitcoin tese dependendo da taxa de adoção futura da criptomoeda, não é de surpreender que ela continue a agir como um ativo arriscado. Consequentemente, o destino da principal criptomoeda do mundo permanece inextricavelmente ligado ao universo de risco mais amplo, particularmente ações dos EUA.
Com a inflação principal e central nos EUA presa em um pico de várias décadas, o Federal Reserve não escolha a não ser manter sua trajetória agressiva de aumento da taxa de juros. À medida que as taxas de juros aumentam, os fluxos de caixa futuros – que formam a tese fundamental das ações focadas no crescimento – são descontados muito mais fortemente, levando a uma redução de rating dessas ações. Durante grande parte de 2022, esse efeito continuou a dominar, impulsionando a fraqueza do Bitcoin junto com o resto do universo de risco. Agora, no entanto, com as expectativas de uma recessão ganhando terreno, o sentimento dos investidores atingiu o fundo do poço.
Considere a última pesquisa de gerentes de fundos (FMS) do Bank of America. A porcentagem de gestores de fundos que esperam uma economia mais forte caiu abaixo do nível da Grande Crise Financeira (GFC) de 2008! Isso ocorre apesar do fato de que as ações dos EUA ainda estão mais altas do que seus níveis de 2020.
As expectativas agora são tão baixas que é provável que surjam surpresas de alta. É interessante como #bearish todos estão apesar do #market ainda está acima dos picos de 2020.
h/t @ISABELNET_SA pic.twitter.com/vBNf4cT3Fu— Lance Roberts (@LanceRoberts) 19 de julho de 2022
Além disso, os níveis de caixa – uma indicação de redução – estão agora no nível mais alto desde 2001.
📌 FMS Cash
Os níveis de caixa do FMS saltaram para o nível mais alto desde 2001, à medida que as preocupações com a recessão aumentam
👉 https://t.co/IgkqJeJgH9h/t @BofAML #markets #investing #investors #cash#sp500 $spx #spx $spy #stocks #stockmarket #equities pic.twitter.com/Q7SRZ4hL94
— ISABELNET (@ISABELNET_SA) 19 de julho de 2022
Esse sentimento baixíssimo dos investidores recentemente obrigou Michael Hartnett, do Bank of America, a se tornar taticamente otimista sobre o universo de risco, impulsionado pela próxima recompra em abundância, que deverá ver US $ 5,5 bilhões em demanda corporativa por ações dos EUA todos os dias até julho, a partir desta sexta-feira. Isso, é claro, é um bom presságio para as perspectivas de curto prazo do Bitcoin.
A principal criptomoeda do mundo já estabeleceu uma base forte
O Bitcoin conseguiu estabelecer uma base relativamente forte de uma perspectiva técnica e de longo prazo dos “hodlers”.
Em nossa postagem recente sobre esse tópico, identificamos o nível de preço de US$ 16.500 a US$ 18.000 como uma zona de demanda chave. A recente ação de preço do Bitcoin provou que a zona continua sendo um poderoso baluarte para mais fraqueza. Como é evidente no gráfico acima, o preço do Bitcoin disparou para longe da zona pertinente, estabelecendo sua primazia. Além disso, essa ação de preço foi seguida por uma consolidação relativamente forte em torno do nível de preço de US$ 20.000. Ambos os fatores sugerem que uma base forte foi formada e provavelmente se manterá no curto prazo.
Além disso, com detentores de Bitcoin de longo prazo-definidos como investidores que detêm a criptomoeda por um período de pelo pelo menos 1 ano – agora atingindo 40%, um forte efeito de base pode ser testemunhado da perspectiva do perfil do investidor.
Todos os fundos do mercado de baixa do Bitcoin são formados por um esgotamento de vendedores e uma base crescente de hodlers de longo prazo que são insensíveis ao preço.
O Bitcoin está mais uma vez conquistando uma forte base de investidores de longo prazo, com mais de 40% mantendo o BTC por pelo menos 1 ano. pic.twitter.com/u6LxkEFy4x
— Charles Edwards (@caprioleio) 20 de julho de 2022
Os mineradores de Bitcoin estão finalmente capitulando
mercados em baixa geralmente não terminam até que algum tipo de capitulação seja testemunhada. Bem, esse fenômeno está sendo testemunhado atualmente por mineradores de Bitcoin cujos indicadores de custo estão subindo em conjunto com um declínio na taxa de hash do BTC.
Tanto a fita de hash quanto o indicador de custo de produção mostram que #Bitcoin a capitulação do minerador está acontecendo bem na nossa frente.#BTC hashrate está caindo desde meados de junho de 2022.
No ciclo de 2018, a capitulação do minerador persistiu por >3 meses, estamos com apenas 1 mês agora. pic.twitter.com/3r1IeWnIEo
— venturef◎undΞr (@venturefounder) 20 de julho de 2022
Os níveis de estoque dos mineradores de Bitcoin estão atualmente em 1-mínimo do ano.
#Bitcoin o nível de estoque do minerador está em 1 ano de baixa agora, eles estão arriscando e vendendo seu estoque #BTC desde janeiro de 2022 deste ano, a tendência de baixa não parou.
Isso talvez seja positivo para o preço do BTC, porque muitos mineradores reduziram o risco. pic.twitter.com/ybCw39Ff87
— venturef◎undΞr (@venturefounder) 20 de julho de 2022
Além disso, a taxa de hash do Bitcoin entrou em tendência de baixa pela primeira vez desde julho de 2021.
#Bitcoin hashrate em uma tendência de baixa pela primeira vez desde julho de 2021 (após a migração do hashrate da China), o puell multiple também mostra a capitulação do minerador ocorrendo em tempo real. pic.twitter.com/GnWWkFlGIJ
— venturef◎undΞr (@venturefounder) 20 de julho de 2022
De acordo com a tendência observada em 2018, é provável que essa capitulação durar até meados de setembro.
Reunindo tudo
Observamos em nosso post anterior sobre este assunto que os ganhos estrondosos do Bitcoin provavelmente se materializarão no segundo semestre de 2023 antes do próximo halving da criptomoeda. Continuamos a manter esse prognóstico.
Embora o Bitcoin provavelmente registre ganhos saudáveis no futuro, esse regime de alta nascente permanecerá vulnerável ao advento de uma recessão e à função de reação correspondente do Federal Reserve. Isso é duplamente importante, pois o Bitcoin se estabeleceu como um ativo de risco que permanece bem correlacionado com as ações dos EUA.
Considere um cenário em que uma recessão leve nos EUA é incapaz de domar a inflação central ou em que o Fed capitula antes de realmente domar o impulso inflacionário em curso, preparando assim o cenário para uma redução devastadora.
Se você é um detentor de Bitcoin a longo prazo, parabéns! Você acabou de sobreviver a um dos períodos financeiros mais difíceis em cerca de duas décadas. Se você deseja entrar novamente na esfera criptográfica, considere mordiscar nesses níveis, mantendo munição substancial para uma configuração pós-recessão.
